友邦環(huán)宇盈活VS盈御3：同門王牌對決，99%的人不知道這個收益差距

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到最多的問題就是：友邦出了新品「環(huán)宇盈活」，跟老王牌「盈御3」到底有什么區(qū)別？

已經(jīng)買了盈御3的要不要退保換新品？

別急著下單，先看完這篇。

我不賣保險，只幫你看清楚——這兩款產(chǎn)品的真實差距，遠比你想象的要大。

友邦雙雄對決：同門王牌為何要出兩張？

2025年，中國居民存款突破160萬億。

但除了銀行，錢似乎沒有更好的去處——過去七成家庭資產(chǎn)壓在房產(chǎn)上，如今法拍房成交率暴跌，平均折價率74.4%，房產(chǎn)流動性危機肉眼可見。

錢該往哪放？

這是每個中產(chǎn)家庭都在焦慮的問題。

友邦顯然看到了這個需求分化：有人要中短期見效，有人要長線傳承。

于是，同門兩張王牌應(yīng)運而生。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩(wěn)健增值贏得口碑。

但這兩款產(chǎn)品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

接下來，我用數(shù)據(jù)告訴你，差距到底在哪。

收益實測：50萬美金投進去，能拿回多少？

數(shù)據(jù)不騙人。

我用50萬美金總保費，5年繳費模式，實測兩款產(chǎn)品的收益差距：

第10年：環(huán)宇盈活預(yù)期IRR 3.51%，盈御3僅2.80%——差了0.71個百分點。

別小看這個數(shù)字，換算成絕對金額，環(huán)宇盈活拿65.9萬，盈御3拿62.3萬，差了3.6萬美金。

第20年：兩者幾乎持平，環(huán)宇盈活135.7萬，盈御3為135.3萬，差距不到半個百分點。

第30年：分水嶺來了。

環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金——整整差了29.4萬美金。

更關(guān)鍵的是，環(huán)宇盈活在第30年就達到了6.5%的收益上限，而盈御3要到第47年才能摸到這條線——足足慢了17年。

第50年及以后：兩款產(chǎn)品IRR均穩(wěn)定在6.5%，殊途同歸。

中短期回報"不夠看"是盈御3的短板之一，這一點市場早有共識。

而環(huán)宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

放在目前5年交的港險產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊。

這個坑我?guī)湍悴冗^了：如果你只看30年后的收益，會覺得兩款差不多。

但如果你在20-30年有用錢需求，環(huán)宇盈活的優(yōu)勢是碾壓級的。

躉交模式：一次性投入誰更香？

有朋友問：我手頭有一筆閑錢，想一次性投入，哪個更劃算？

躉交模式下，復利效應(yīng)體現(xiàn)得更加淋漓盡致。

同樣50萬美金躉交：

第10年：環(huán)宇盈活預(yù)期退保總額82.5萬美金，IRR 5.15%；盈御3為77.2萬美金，IRR 4.45%——環(huán)宇盈活多賺5.3萬。

第20年：環(huán)宇盈活158.2萬，盈御3約148萬，差距持續(xù)拉大。

第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期退保總額330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金——差距擴大到42.9萬美金。

兩款產(chǎn)品保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預(yù)期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。

安全性上打平，但收益增速環(huán)宇盈活明顯更快。

對于中前期持有（30年內(nèi)）的客戶來說，選擇環(huán)宇盈活資金回籠速度更快。

這對于有中期資金規(guī)劃的家庭來說，是實打?qū)嵉膬?yōu)勢。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

兩款產(chǎn)品同屬友邦，為何收益曲線差異這么顯著？

答案藏在資產(chǎn)配置策略里：

盈御3投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型資產(chǎn)不超過75%

環(huán)宇盈活投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型資產(chǎn)不超過80%

增長型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%。

用大白話說，環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置方面會更激進一些。

這5%的差異，促成了環(huán)宇盈活"中期猛、長期穩(wěn)"的收益特點——既能在20-30年關(guān)鍵節(jié)點給出高收益，30年后IRR穩(wěn)定在6.5%的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

這就是環(huán)宇盈活實現(xiàn)中前期收益逆襲的核心密碼。

分紅兌現(xiàn)：友邦的底氣從何而來？

看到這里，可能有人會擔心：收益預(yù)期這么高，能兌現(xiàn)嗎？

這就要看分紅實現(xiàn)率了。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動區(qū)間為64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動區(qū)間為74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

友邦超高的分紅實現(xiàn)率，不是個別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

終期紅利中位數(shù)100%，意味著一半以上的產(chǎn)品完全兌現(xiàn)了當初的承諾。

友邦的分紅兌現(xiàn)率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優(yōu)勢。

有這個底氣，它才敢以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當年給客戶的分紅承諾。

提領(lǐng)表現(xiàn)：誰更經(jīng)得起薅？

買儲蓄險不只是為了看賬戶數(shù)字漲，更重要的是能不能靈活用錢。

兩款產(chǎn)品都是友邦經(jīng)典的英式分紅結(jié)構(gòu)——保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

但在復歸紅利占比上，差異明顯：

保單前30年，環(huán)宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環(huán)宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3僅0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

我用兩種提領(lǐng)場景實測：

場景一：567提領(lǐng)（第6年起每年提取7%總保費，至終身）

• 盈御3在第40年后出現(xiàn)斷單，只能拿回130萬美金
• 環(huán)宇盈活提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高，長期預(yù)期收益+總提取能拿426萬美金

場景二：5/20/16提領(lǐng)（第20年起每年提取16%總保費）

這個場景下，友邦盈御3的動態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

到第100年，盈御3余額約1978.7萬，環(huán)宇盈活約1709.1萬——盈御3后期韌勁更強。

不過說實話，放在市場上來看，兩者的提領(lǐng)表現(xiàn)都不算特別突出。

不建議大家早期做提領(lǐng)或進行大額提領(lǐng)，長期持有才是王道。

選購指南：你是務(wù)實派還是遠見派？

兩款都是好產(chǎn)品，關(guān)鍵看你。

選環(huán)宇盈活的人：兼顧中期需求的"務(wù)實派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動
• 20-30年內(nèi)可能有用錢需求（子女教育、換房、創(chuàng)業(yè)等）

選盈御3的人：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

• 滿足長期持有、穩(wěn)健增值、財富傳承的需求
• 持有周期在30年以上
• 追求極致穩(wěn)定，不急著用錢

最后說一句：就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品。

長期持有更劃算，退保換保的摩擦成本反而會吃掉收益差。

大賀說點心里話

友邦這兩款產(chǎn)品都是實力之作，但選對產(chǎn)品只是第一步——怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。