國壽智裕世代：被忽視的中資"老實人"，憑什么連續8年分紅100%達成？

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少朋友問我中資保司的產品，尤其是國壽智裕世代。

說實話，這款產品我研究了挺久，今天就來聊聊我的看法。

初印象：一款看起來不性感的產品

先說結論：這個產品表面看起來很不性感。

為什么這么說？

我們用事實說話。

論收益，智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

在如今其它產品都追求短平快的時候，它卻選擇當一個長跑選手。

論賬戶結構，它只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

不太適合早期提取。

對比一下就知道了，看這張5年期產品IRR數據比較表：

再看這張40年收益對比：

你會發現，在第40年這個節點上，國壽智裕世代的表現其實并不差。

但問題是，大多數人看產品，第一眼看的是10年、20年的數據，而不是40年。

所以很多人一眼掃過去，就把它pass了。

但我想說的是，如果你只看表面數據，可能會錯過一些更重要的東西。

優勢一：副部級金融央企的安全感

接下來聊聊這個產品真正的優勢。

第一點，是公司背景。

這個數據很關鍵。

有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

為什么？

因為香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。

公司靠譜，比什么都重要。

而且在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

這不是杞人憂天，而是一種合理的風險分散思維。

來看這張股權結構圖：

國壽由國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持有10%。

這是什么概念？

副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企中，保險公司只有4家，在香港只有兩家，國壽就是其中之一。

再看市場地位：

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

而且國壽在香港運營已超過40年，1984年就成立了。

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

優勢二：終期分紅100%達成的含金量

第二點，也是我認為最重要的一點——分紅實現率。

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

這話可能有點扎心，但數據不會騙人。

2025年7月，香港保監局開始實施分紅演示利率上限，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

10月份還要上線分紅實現率強制披露平臺，未達標公司將被暫停新產品審批。

監管為什么收緊？

因為行業里確實有些公司，計劃書畫得很美，實際兌現卻打折扣。

所以分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

來看這張分紅實現率排名：

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊：

• 公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的
• 超過10年以上的保單有36款
• 所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上
• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成

再看周年紅利的歷史數據：

難度更大、含金量更高的周年紅利實現率，平均值也在80%以上。

而智裕世代這個產品只有終期紅利，沒有復歸紅利。

按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

看完你自己判斷。

優勢三：投資策略的透明與專業

第三點，是投資能力。

我對比了這么多家香港保司，發現大家在投資占比、資產配置上都大同小異。

真正的差異在哪里？

在于透明度和專業度。

國壽對自己的投資非常坦誠，投資策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

這點很難得。

他們采用內外兼修的方式：內部有自己的資管團隊穩住大本營，外部根據賽馬機制挑選靠譜的合作方來保障超額收益。

看看這些外部合作機構：

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20余家頂級機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。

國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

優勢四：9種貨幣與人民幣保單

第四點，是貨幣選擇。

智裕世代保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一，而且支持貨幣轉換。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

除此之外，我還想重點講一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。

對于特別想買國壽這家公司，而且想分5年繳費的朋友來說，這個產品能滿足要求。

優勢五：內地客戶專屬服務

第五點，是服務，特別是針對內地客戶的服務。

來看這張服務清單：

上門護理代約、送藥上門、門診預約、家居適老評估、養老機構咨詢……

對于有養老需求的客戶，這些都是很實用的服務。

要注意的是，大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

除了這個，國壽香港的效率也是其它大部分香港保司難以望其項背的。

不得不吐槽一下香港的信息化水平，不管是銀行的還是保司的APP，都挺難用的。

但國壽有點不一樣。

國壽香港目前的高管本身是IT出身，對這一塊比較重視。

他們是真的砸了很多錢和人在這個上面，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

非常安心。

總結：有獨特生態位的實在之選

最后做個總結。

這個產品優缺點都很明顯，但在市場里有它獨特的生態位：

劣勢：

• 收益優勢要到40年才明顯
• 沒有復歸紅利
• 不適合早期提取

優勢：

• 副部級央企背景
• 終期分紅連續8年100%達成
• 9種貨幣選擇
• 內地專屬服務

2025年一季度，全港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，創2001年以來季度新高。

市場火爆，但魚龍混雜。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你可能已經對智裕世代有了基本判斷。

但買港險這件事，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。