友邦環宇盈活：被吹上天的"6.5%王炸"，有個致命隱患沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

上周有個客戶找我，說刷到一堆文章都在吹友邦新品"吊打自家7.2%產品"。

問我是不是真的。

我研究完產品資料后，發現這事沒那么簡單。

先說結論：收益確實亮眼，但有個隱患可能讓你"看得到吃不到"。

今天咱們就來扒一扒這款7月1日上線的友邦「環宇盈活」，到底值不值得買。

7.2%時代落幕，新品登場

7.2%時代即將告一段落了。

7月1日，香港保險市場將迎來3款新品：太平洋「金如意」、忠意「啟航創富（卓越版）」、友邦「環宇盈活」。

其中最受關注的，就是號稱能"吊打自家7.2%產品"的環宇盈活。

咱們來算一筆賬：

• 環宇盈活：5年交，30年收益6.5%（不加任何保費優惠）
• 7.2%老產品：30年最高6.51%（這還是疊加保費優惠之后的）

乍一看，確實比老產品還好。

這背后反映了一個趨勢：保險公司為保持競爭力，選擇在保單前期集中釋放收益。

或許，這會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

功能全景：一應俱全的產品配置

站在你的角度想想，買一份儲蓄險，除了收益，功能齊不齊全也很重要。

畢竟這筆錢可能要陪你走30年、50年甚至更久。

環宇盈活的功能配置，可以說是一應俱全。

老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

貨幣靈活度拉滿：

• 支持美元、港元投保
• 保單第2年末起，可在9種貨幣之間轉換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）

繳費方式靈活：

• 支持一次性整付和五年繳費
• 美元/港元保單預期收益30年到達監管上限6.5%/6.0%

主流功能全覆蓋：

• 保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖
• 價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎等
• 無需健康審查，投保容易

三大特色功能深度解析

除了基礎配置，環宇盈活還有幾個特色功能值得單獨拎出來說。

第一個：靈活提取選項

這個功能可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣。

能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

比如你想每月給父母打5000塊養老金，或者定期捐款給某個慈善機構，都可以通過這個功能實現。

第二個：未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可將保單分拆為兩張。

指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

第三個：健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人就能接管保單權益。

這個設計很人性化。

提前規劃好"萬一"，避免家庭陷入被動。

收益實測：30年觸達6.5%上限

說完功能，咱們來看最核心的收益表現。

環宇盈活保單第30年達到6.5%，此后維持6.5%到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

以0歲投保、5年交總保費50萬美元為例：

這筆錢到底怎么用？

假設你今年35歲，給剛出生的孩子投保50萬美元。

等孩子30歲時，這筆錢變成292.7萬美元。

如果用于孩子結婚、買房首付，或者作為他的創業啟動資金，都綁綁有余。

而且從30年開始，收益率就鎖定在**6.5%**不再下降。

后續每年的增長都是實打實的。

內部PK：新品碾壓自家老產品

這個收益放在友邦內部是什么水平？

我把友邦的三款產品拉出來對比了一下：

前40年，環宇盈活收益比自家兩款老產品都更高！

不知道大家記不記得，活享儲蓄剛上線的時候打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

這說明什么？

友邦誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

當然，100年后老產品收益更高。

但咱們說實話，有幾個人能活到100歲還能自己花這筆錢？

適合你才是最重要的。

全市場橫評：30-40年區間無敵手

那這個收益放在全市場是什么水平呢？

我整理了主流5年交7%老產品的復利收益情況（已計算保費折扣）：

第30年，僅有萬通富饒千秋一款產品能達到6.51%。

這還是疊加了首年次年保費10%+14%折扣之后的。

第40年，依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著：在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段：盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

別被收益數字繞暈了，咱們想想這背后的邏輯：

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

為什么更早達到6.5%對投保人有好處？

安聯剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。

加上今年1月延遲退休政策正式實施，養老規劃周期正在拉長。

而30~40年，恰恰是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限——能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

潛在隱憂：分紅結構的另一面

說到這里，你可能覺得環宇盈活簡直完美。

但我必須提醒你一個潛在隱患：復歸紅利大幅縮水。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（面值=現金價值）。

但問題在于，復歸紅利的占比大幅下降了。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元
• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

為什么這很重要？

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

因為復歸紅利一旦派發就鎖定了，而終期紅利需要退保才能拿到。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，目前還無法做計劃書進行具體測算。

得等到7月1日才能真正見分曉。

盈御3去向與總結建議

最后補充一個大家關心的問題：盈御3還會不會賣？

根據官方資料，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同
• 前50年預期總收益環宇盈活更高
• 往后完全一樣，都貼著6.5%限高走
• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

功能作為選產品重要決策重心，環宇盈活做的很好很全。

基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

大賀說點心里話

環宇盈活確實是一款誠意之作，但"復歸紅利縮水"這個隱患，可能會影響你未來的提領體驗。

到底適不適合你，還得結合你的具體需求來看。