友邦盈御多元3：被追捧的「大牌」港險，有3個風險沒人跟你說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多個家庭做過全球資產配置。

2025年開年，人民幣一度跌破7.3關口，國內銀行存款利率降到1.2%，理財暴雷的新聞隔三差五就冒出來——你的錢還能放哪？

很多人把目光投向了香港保險。

2025年上半年，港險新單保費暴漲50%，創歷史新高。

資金用腳投票，說明確實有吸引力。

但我今天要聊的這款友邦盈御多元3，雖然是大牌明星產品，我得先潑幾盆冷水。

先算賬再決策，收益和風險永遠是一對。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

很多人沖著"7%收益"來買港險。

但我必須先告訴你三個殘酷的事實。

第一，保底收益低得可憐。

盈御3的保底部分收益，最高不超過0.32%。

沒看錯，零點三二。

你在國內買個貨幣基金都比這高。

這意味著什么？

你看到的那些漂亮收益數字，絕大部分都是"分紅收益"——不確定的。

第二，分紅可能會縮水。

分紅分兩種：復歸紅利公布后金額就鎖定了。

但終期紅利不一樣，公布之后還可能隨市場波動，甚至回撤。

簡單說，今年告訴你有100萬終期紅利，明年可能變成90萬。

第三，回本時間不算快。

保證回本要等18年，預期回本也要8年。

如果你中途急用錢，可能連本都拿不回來。

對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。

這三個"不確定"，是你買任何港險前都必須想清楚的。

與頂尖產品的差距有多大？

說完風險，再來量化一下差距。

我經常說，不是買保險，是做配置。

既然是配置，就得貨比三家。

盈御3的回本時間是保證18年、預期8年，屬于中規中矩。

但市場上回本最快的產品，保證部分13年就能回本，預期收益7年回本——差了整整5年。

收益差距更直觀。

同樣是30歲女性，年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提6%。

到第20年，盈御3的賬戶剩213.7萬。

聽起來不錯對吧？

但跟頂尖產品比，差了18萬美金。

把時間拉到50年，這個差距會被放大到幾百萬。

復利的威力是時間越長越明顯，差距也是。

但是，友邦的分紅穩定性值得關注

說了這么多不足，為什么還有這么多人買友邦？

因為分紅實現率。

長時間的分紅實現率才更有參考意義。

我拉了友邦從2011年到現在的數據，有兩個發現：

• 一是穩。基本沒有低于70%的，大部分產品的分紅實現率在80%左右徘徊
• 二是齊。不僅單個產品穩健，產品之間的差距也不大，說明公司整體的分紅意愿和能力都在線

友邦分紅水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前。

對于追求確定性的人來說，這一點很重要。

畢竟，收益再高，拿不到也是白搭。

收益拆解：7.12%是怎么算出來的？

很多人被"7%收益"吸引，但這個數字到底怎么來的？

香港分紅儲蓄險的收益由兩部分構成：保底收益+分紅收益。

保底收益前面說了，盈御3最高0.32%，可以忽略不計。

分紅收益又分兩塊：復歸紅利（公布即鎖定）和終期紅利（可能波動）。

5年交的情況下，如果分紅達成率100%，盈御3的收益最高可達7.12%。

這個水平在目前市場里表現不錯。

但注意前提——"分紅達成率100%"。

參考友邦歷史80%左右的實現率，實際收益要打個八折來看，大概在5.7%左右。

先算賬再決策，別被最高收益迷了眼。

提領測算：每年取6%，20年后還剩多少？

買保險不是放著幾十年不動。

除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式，算是比較靈活的。

我用一個常見場景來測算：

30歲女性，年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的6%（相當于每年提2.4萬美金）。

到第20年，提取后賬戶還剩213.7萬美金。

這筆錢是什么概念？

你總共交了200萬美金，15年間累計提走了36萬美金，賬戶里還有213.7萬。

相當于本金沒動，還多賺了50萬美金。

213.7萬的收益已經很不錯了。

當然，跟頂尖產品比還有差距，但對大多數人來說，這個收益足夠滿足養老或子女教育的需求了。

三個加分項：盈御3的差異化功能

聊完收益，再說說盈御3的三個差異化功能。

這也是很多人選擇它的原因。

第一，無限被保人轉換

支持無限次更改被保險人。

哪怕被保人身故了，也可以指定新被保人繼續承保。

保單按時間復利增值，越到后期收益越高。

這個功能相當于讓保單可以一代代傳下去，真正實現"財富傳承"。

第二，紅利鎖定

前面說終期紅利可能波動，但紅利鎖定功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益。

紅利鎖定功能非常實用，相當于給自己加了一道保險。

選產品時要注意對比鎖定條件——越早能鎖定、鎖定比例越高越好。

第三，多元貨幣轉換

這個功能是盈御3首創。

可以把保單在美元、港幣、人民幣等不同貨幣之間轉換。

2025年人民幣匯率波動加劇，一度跌破7.3。

把錢放在不同的籃子里，多元貨幣轉換能最大程度避免匯率風險。

對于擔心單一貨幣貶值的人來說，這個功能很有價值。

結論：適合誰買？

說了這么多，盈御3到底適合誰？

我的判斷是：適合追求穩定、看重品牌、有長期配置需求的人。

如果你追求極致收益，市場上有更能打的產品。

但如果你更在意分紅的穩定性、品牌的可靠性、以及多元貨幣對沖匯率風險的能力，盈御3是一個不錯的選擇。

最后總結一下選港險必須關注的四個點：

1. 產品的靜態預期收益
2. 符合你自己提領需求后的動態收益
3. 產品和這家保司分紅的穩定性
4. 你比較在意的附加功能

按照這個順序一個一個對比，適合你的才是最好的。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。