友邦環(huán)宇盈活：被吹上天的"6.5%新王"，有個(gè)致命隱患沒(méi)人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

說(shuō)實(shí)話，作為一個(gè)5年前就買了友邦盈御系列的老客戶，看到鋪天蓋地吹環(huán)宇盈活的文章，我反而想先潑盆冷水。

不是這產(chǎn)品不好。

而是有個(gè)問(wèn)題，幾乎沒(méi)人提。

先潑冷水：復(fù)歸紅利縮水64%，你知道意味著什么嗎？

我當(dāng)年買盈御3的時(shí)候，最大的"遺憾"就是老式復(fù)歸紅利——前30年從保單拿錢都有折損。

所以后來(lái)活享儲(chǔ)蓄出來(lái)，我特別關(guān)注它的新式復(fù)歸紅利結(jié)構(gòu)。

現(xiàn)在環(huán)宇盈活也用新式復(fù)歸紅利，聽(tīng)起來(lái)是好事對(duì)吧？

但問(wèn)題來(lái)了。

同樣投保10萬(wàn)美元，活享儲(chǔ)蓄第20年的復(fù)歸紅利是4.7萬(wàn)美元，而環(huán)宇盈活呢？

只有1.7萬(wàn)美元左右。

新產(chǎn)品的復(fù)歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這點(diǎn)我有發(fā)言權(quán)——復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。

什么意思？

就是你想在保單前20年、30年把錢拿出來(lái)用，復(fù)歸紅利高的產(chǎn)品更劃算。

因?yàn)檫@部分錢是"鎖定"的，不受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

按照這個(gè)邏輯來(lái)看，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會(huì)大打折扣。

這對(duì)誰(shuí)影響最大？

就是那些買港險(xiǎn)不是為了傳三代，而是想自己養(yǎng)老用的人。

你想想，30年后你60多歲，正是用錢的時(shí)候，結(jié)果發(fā)現(xiàn)復(fù)歸紅利占比太低，提領(lǐng)不如預(yù)期靈活，那就尷怕了。

說(shuō)到養(yǎng)老，多說(shuō)一句。

安聯(lián)集團(tuán)最新報(bào)告顯示，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口已經(jīng)達(dá)到51萬(wàn)億美元，未來(lái)40年每年需要增加1萬(wàn)億美元的退休儲(chǔ)蓄。

國(guó)內(nèi)更夸張，養(yǎng)老金替代率只有45%，遠(yuǎn)低于55%的國(guó)際警戒線。

這意味著什么？

靠社保養(yǎng)老根本不夠，個(gè)人儲(chǔ)備是剛需。

所以我特別理解很多人想買港險(xiǎn)做養(yǎng)老的心態(tài)。

但正因如此，更要看清楚產(chǎn)品的提領(lǐng)能力，而不是只盯著收益率。

但這不影響它是一款好產(chǎn)品

說(shuō)完問(wèn)題，我得公平地說(shuō)：環(huán)宇盈活的分紅結(jié)構(gòu)本身并不差。

它派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利，也就是復(fù)歸紅利的面值=現(xiàn)金價(jià)值。

不像我當(dāng)年買的盈御3那種老式復(fù)歸紅利，前30年現(xiàn)金價(jià)值小于面值，拿錢就虧。

作為老客戶跟你講，新式復(fù)歸紅利的代表產(chǎn)品——活享儲(chǔ)蓄、萬(wàn)年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——這些無(wú)一例外，都是最適合早期提領(lǐng)的產(chǎn)品。

環(huán)宇盈活用的也是這個(gè)結(jié)構(gòu)，只是復(fù)歸紅利的"量"少了。

當(dāng)然，目前還無(wú)法做計(jì)劃書(shū)進(jìn)行具體測(cè)算，得等到7月1日正式上線才能真正見(jiàn)分曉。

但從結(jié)構(gòu)上看，它至少不是"開(kāi)倒車"。

收益亮點(diǎn)：30年達(dá)到6.5%上限

好，說(shuō)完隱憂，來(lái)看它真正亮眼的地方。

友邦環(huán)宇盈活，5年交，30年收益6.5%——注意，這是不加任何保費(fèi)優(yōu)惠的裸數(shù)據(jù)。

而且，保單第30年達(dá)到6.5%之后，一直維持6.5%到終身。

來(lái)看具體數(shù)據(jù)：0歲投保，5年交總保費(fèi)50萬(wàn)美元——

• 10年預(yù)期IRR：3.51%
• 20年預(yù)期IRR：5.69%
• 30年預(yù)期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部維持在6.50%

說(shuō)實(shí)話，這基本上是在監(jiān)管許可的限高范圍內(nèi)，給到投保人最極致的收益了。

你可能會(huì)問(wèn)：6.5%不是比之前7.2%低嗎？

沒(méi)錯(cuò)。

但關(guān)鍵是什么時(shí)候能拿到。

對(duì)比驗(yàn)證：30年內(nèi)碾壓7%老產(chǎn)品

這里就要說(shuō)到一個(gè)很多人沒(méi)注意到的點(diǎn)。

我把友邦內(nèi)部新老產(chǎn)品拉出來(lái)對(duì)比了一下，結(jié)果挺顛覆的：

前40年，環(huán)宇盈活的收益比自家兩款老產(chǎn)品——盈御3和活享儲(chǔ)蓄——都更高！

吃過(guò)虧才知道，當(dāng)年活享儲(chǔ)蓄剛上線的時(shí)候，打出的口號(hào)是"20~40年市場(chǎng)收益第一"。

現(xiàn)在呢？

被自家6.5%的新產(chǎn)品給超了。

再看全市場(chǎng)對(duì)比：

主流5年交7%老產(chǎn)品，第30年收益能到6.5%的，只有萬(wàn)通富饒千秋一款（還得疊加首年次年保費(fèi)10%+14%折扣）。

其余產(chǎn)品全部低于6.5%。

第40年呢？

還是只有富饒千秋能超過(guò)6.5%。

這意味著：在30~40年這個(gè)區(qū)間，沒(méi)限高的7%老產(chǎn)品完全打不過(guò)限高的6.5%新品環(huán)宇盈活。

無(wú)論是宏利宏摯傳承，還是保誠(chéng)信守明天，亦或者友邦活享儲(chǔ)蓄，都敗下陣來(lái)。

為什么這個(gè)時(shí)間段這么重要？

因?yàn)?0~40年，恰好是絕大多數(shù)客戶持有一張保單的最大期限。

2025年1月延遲退休正式實(shí)施，用15年逐步把退休年齡往后推。

30歲買保單，60多歲退休正好30年，這筆錢能自己拿出來(lái)花。

過(guò)去5年交老產(chǎn)品，即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)也要到50年左右才能達(dá)到6.5%。

現(xiàn)在環(huán)宇盈活30年就給你，剛好落在這個(gè)黃金區(qū)間，很符合人性。

功能加分項(xiàng)：創(chuàng)新與升級(jí)并存

收益說(shuō)完，再看功能。

作為老客戶跟你講，之前友邦推出的活享儲(chǔ)蓄，就是典型的"閹割功能換取收益"。

好在環(huán)宇盈活不存在這個(gè)現(xiàn)象——功能一應(yīng)俱全，老產(chǎn)品沒(méi)有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它能做到升級(jí)。

基礎(chǔ)功能該有的都有：

• 保單分拆
• 無(wú)限變更受保人
• 紅利鎖定與解鎖
• 價(jià)值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成績(jī)獎(jiǎng)

重點(diǎn)說(shuō)幾個(gè)亮眼的：

第一個(gè)是靈活提取選項(xiàng)。

可以指定一個(gè)對(duì)象，按時(shí)按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：自己、血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院都可以。

第二個(gè)是未來(lái)守護(hù)選項(xiàng)，市場(chǎng)首創(chuàng)。

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

說(shuō)白了，如果家庭人口比較多，想要點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財(cái)富，這個(gè)功能是剛需。

產(chǎn)品全貌與投保建議

最后匯總一下環(huán)宇盈活的全貌。

銷售日期是2025年7月1日（香港及澳門(mén)），支持美元、港元投保。

保單第2年末可以在美元、人民幣、港元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門(mén)幣、加元、澳元9種貨幣之間轉(zhuǎn)換。

還有一個(gè)健康障礙選項(xiàng)值得一提：

持有人可以預(yù)先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人，萬(wàn)一被診斷患有指定疾病或永久精神無(wú)行為能力，他們可以接管保單權(quán)益。

另外，盈御多元貨幣計(jì)劃3大概率會(huì)限高后重新上架。

和限高后的盈御3相比，環(huán)宇盈活保證金額完全相同，前50年預(yù)期總收益更高，回本期也快一年。

功能作為選產(chǎn)品的重要決策重心，環(huán)宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

總結(jié)一句話：如果你的持有周期在30~40年，想自己用這筆錢養(yǎng)老，友邦環(huán)宇盈活是目前6.5%新品里最值得考慮的選擇之一。但如果你需要頻繁提領(lǐng)，要等7月1日出計(jì)劃書(shū)再做判斷。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里。

但怎么買、從哪個(gè)渠道買，其實(shí)比選產(chǎn)品更重要。

同樣一份保單，渠道不同，成本可能差出好幾萬(wàn)。