保誠(chéng)信守明天：25年復(fù)利6.35%全港第一，但這3個(gè)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)人告訴你

你好，我是大賀。

銀行5年定存1.3%，國(guó)債收益率跌破2%，信守明天25年復(fù)利6.35%——看到這組數(shù)字，你是不是心動(dòng)了？

先別急。

作為幫300+家庭做過(guò)財(cái)務(wù)規(guī)劃的理財(cái)規(guī)劃師，我必須先潑一盆冷水：高收益從來(lái)不是免費(fèi)的午餐。

今天我們來(lái)算一筆賬，看看這款被保誠(chéng)吹上天的"升級(jí)版"信守明天，到底值不值得配置。

開(kāi)篇直言：這是一次激進(jìn)的升級(jí)

我對(duì)信守明天這次升級(jí)的評(píng)價(jià)是：一次激進(jìn)的升級(jí)。

為什么這么說(shuō)？

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，我們看三個(gè)關(guān)鍵事實(shí)：

第一，收益提升全靠終期紅利。

這次升級(jí)，保證金額沒(méi)動(dòng)，復(fù)歸紅利沒(méi)動(dòng)，提升的只有波動(dòng)最大的終期紅利。

什么意思？

保單的確定性是由100%確定的保證金額、和派發(fā)即保證的復(fù)歸紅利體現(xiàn)的。

而終期紅利是什么？

是保險(xiǎn)公司根據(jù)投資表現(xiàn)決定給不給、給多少的"浮動(dòng)收益"。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。

第二，保誠(chéng)不玩"分紅平滑"那一套。

大多數(shù)保險(xiǎn)公司會(huì)采用分紅平滑機(jī)制——市場(chǎng)好的時(shí)候少分點(diǎn)，市場(chǎng)差的時(shí)候補(bǔ)一點(diǎn)，讓客戶的收益曲線看起來(lái)平穩(wěn)。

保誠(chéng)不這么干。

它客觀反映市場(chǎng)波動(dòng)，多賺了就多分，少賺了就少分。

這意味著什么？

你的分紅會(huì)跟著市場(chǎng)坐過(guò)山車。

第三，保誠(chéng)有一段"黑歷史"。

這話說(shuō)出來(lái)可能會(huì)得罪人，但從客觀角度我不能避之不談：保誠(chéng)是全港唯一一家回撤過(guò)分紅的保司。

說(shuō)好聽(tīng)點(diǎn)，這是忠實(shí)反映市場(chǎng)波動(dòng)；說(shuō)不好聽(tīng)，就是投資失利。

看上面這張圖，信守明天的投資策略是固定的：權(quán)益類70%，固收類30%。

相比其他可以靈活調(diào)整股債比例的產(chǎn)品，信守明天的波動(dòng)會(huì)更大。

這不是缺點(diǎn)，但你必須心里有數(shù)。

從資產(chǎn)配置角度看，這款產(chǎn)品適合能承受波動(dòng)、追求長(zhǎng)期高收益的人。

如果你是那種看到賬戶浮虧就睡不著覺(jué)的人，可能需要再想想。

保證收益：18年回本，復(fù)利僅0.32%

聊完風(fēng)險(xiǎn)，我們看看保證收益——這是最能體現(xiàn)產(chǎn)品"底線"的部分。

以5年交為例：

• 18年保證回本
• 長(zhǎng)期持有保證復(fù)利回報(bào)0.32%

0.32%是什么概念？

2025年5月六大行存款利率全面下調(diào)后，5年期定存也有1.3%。

信守明天的保證收益，連銀行定存的零頭都不到。

這意味著什么？

如果市場(chǎng)持續(xù)低迷，保誠(chéng)投資表現(xiàn)不佳，你拿到手的可能就是這個(gè)"底線收益"。

從這張對(duì)比圖可以看到，升級(jí)前后的保證金額完全一致，復(fù)歸紅利也沒(méi)有變化。

保誠(chéng)這次升級(jí)，把所有的"增量"都押在了終期紅利上。

這是一場(chǎng)豪賭。

賭贏了，你能拿到6.35%的復(fù)利；賭輸了，你可能只能拿到保證的0.32%。

收益和風(fēng)險(xiǎn)是一體兩面，這話在信守明天身上體現(xiàn)得淋漓盡致。

提領(lǐng)短板：早提領(lǐng)打不過(guò)星河尊享

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是為了"提領(lǐng)"——定期從賬戶里取錢用。

那信守明天的提領(lǐng)能力怎么樣？

我們來(lái)算一筆賬。

以總保費(fèi)30萬(wàn)美金（5年交），第6年起每年提領(lǐng)1.8萬(wàn)美金（總保費(fèi)的6%）到終身為例，業(yè)內(nèi)稱之為"566提領(lǐng)密碼"。

對(duì)比保單剩余的預(yù)期金額：

• 第10年：信守明天剩余28萬(wàn)，星河尊享剩余29萬(wàn)
• 第20年：信守明天剩余32萬(wàn)，星河尊享剩余42萬(wàn)
• 第30年：信守明天剩余60萬(wàn)，星河尊享剩余69萬(wàn)
• 第40年：信守明天剩余92萬(wàn)，星河尊享剩余106萬(wàn)

差距一目了然。

升級(jí)后的信守明天相比老版來(lái)說(shuō)提領(lǐng)競(jìng)爭(zhēng)力有所提升，但依舊很難打得過(guò)永明星河尊享II這種超強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品。

為什么會(huì)這樣？

問(wèn)題出在復(fù)歸紅利占比上。

看這張圖：

• 信守明天復(fù)歸紅利占比：13.25%
• 環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利占比：8.00%
• 星河尊享II復(fù)歸紅利占比：22.76%
• 盈聚天下復(fù)歸紅利占比：24.03%

復(fù)歸紅利是"派發(fā)即保證"的，提領(lǐng)時(shí)優(yōu)先消耗的就是這部分。

信守明天的復(fù)歸紅利占比只比不擅長(zhǎng)提領(lǐng)的環(huán)宇盈活高一點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于星河尊享II這樣的強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品。

結(jié)論很清楚：信守明天不適合566這種早提領(lǐng)方案。

如果你買保險(xiǎn)是為了第6年就開(kāi)始取錢，信守明天不是最優(yōu)選擇。

轉(zhuǎn)折：但預(yù)期收益確實(shí)夠猛

說(shuō)了這么多風(fēng)險(xiǎn)和短板，信守明天是不是一無(wú)是處？

當(dāng)然不是。

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為，而且從數(shù)據(jù)來(lái)看，自救相當(dāng)成功。

核心數(shù)據(jù)來(lái)了：

• 升級(jí)后第28年總內(nèi)部回報(bào)率達(dá)6.5%
• 第25年預(yù)期復(fù)利回報(bào)6.35%全市場(chǎng)最高
• 25年收益是本金的4.13倍

什么概念？

你投30萬(wàn)美金，25年后預(yù)期能拿到124萬(wàn)美金。

更直觀的對(duì)比：

• 升級(jí)前：45年才能達(dá)到6.5%的總內(nèi)部回報(bào)率
• 升級(jí)后：28年就能達(dá)到6.5%

提前了整整17年！

從這兩張圖可以看到，升級(jí)后的信守明天在預(yù)期收益上確實(shí)有了質(zhì)的飛躍。

老版本的信守明天在當(dāng)前市場(chǎng)幾乎可以用默默無(wú)聞來(lái)形容。

但升級(jí)后的信守明天不再是默默無(wú)聞了。

低利率時(shí)代，6.35%的港險(xiǎn)值不值得配置？

從收益角度看，這個(gè)數(shù)字確實(shí)有吸引力。

2025年5月六大行存款利率全面下調(diào)，3年期定存利率降至1.25%，5年期僅1.3%。

10萬(wàn)元定存5年，到期利息比之前減少1250元。

傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄收益持續(xù)縮水，信守明天25年4.13倍本金的預(yù)期回報(bào)，對(duì)比之下確實(shí)誘人。

橫向?qū)Ρ龋?4-26年綜合市場(chǎng)第一

光看自家數(shù)據(jù)不夠，我們和主流產(chǎn)品橫向?qū)Ρ取?/p>

先看全市場(chǎng)對(duì)比：

乍一看，升級(jí)后的信守明天在前期打不過(guò)收益逆天的宏摯傳承和啟航創(chuàng)富卓越版。

但如果我們把這兩款"非主流"產(chǎn)品剔除，看看常規(guī)市場(chǎng)的格局：

保單14~26年，這13年綜合市場(chǎng)第一。

緊接著28年收益達(dá)到上限6.5%，綜合來(lái)看相當(dāng)優(yōu)秀。

既然信守明天主打的賣點(diǎn)是"最快達(dá)到6.5%"，我們把3款最快達(dá)到6.5%的產(chǎn)品拉出來(lái)對(duì)比：

• 前13年：優(yōu)勢(shì)在環(huán)宇盈活（30年達(dá)6.5%）
• 14~26年：優(yōu)勢(shì)在信守明天（28年達(dá)6.5%），和環(huán)宇相差不大
• 27~29年：優(yōu)勢(shì)在傳承首創(chuàng)V-豐成（27年達(dá)6.5%）

整體看下來(lái)，信守明天幾乎和環(huán)宇盈活打了個(gè)平手。

最強(qiáng)的時(shí)間點(diǎn)是在保單25年左右，市場(chǎng)第一。

就收益來(lái)說(shuō)，信守明天的升級(jí)至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優(yōu)勢(shì)：晚提領(lǐng)才是真香

前面說(shuō)信守明天不適合早提領(lǐng)，但這不代表它的提領(lǐng)能力差。

我測(cè)算了晚提領(lǐng)的情況，結(jié)果很讓人意外：信守明天非常適合晚提領(lǐng)！

5-15-12提領(lǐng)方案（第15年起每年提取總保費(fèi)12%）：

保單23~29年，信守明天市場(chǎng)第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬(wàn)美金，星河尊享II是66萬(wàn)美金，多近3萬(wàn)美金。

5-20-16提領(lǐng)方案（第20年起每年提取總保費(fèi)16%）：

同樣的結(jié)論：保單23~29年信守明天市場(chǎng)第一。

30年后和星河尊享II等一眾強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品剩余金額相同。

到這里，我們有理由給信守明天的提領(lǐng)定性了：不適合早提領(lǐng)，但非常適合晚提領(lǐng)。

什么人適合晚提領(lǐng)？

比如給孩子存教育金，15-20年后才開(kāi)始用；或者給自己存養(yǎng)老金，退休后才開(kāi)始提取。

這類需求，信守明天是非常匹配的。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

除了收益，信守明天還有兩個(gè)功能值得一提。

第一個(gè)：自主入息功能

這個(gè)功能被同行瘋狂抄襲，說(shuō)明確實(shí)好用。

大白話解釋就是：自主選擇保單價(jià)值的提取方式。

怎么提、啥時(shí)候提、提多少、提給誰(shuí)，你自己定。

更重要的是，受益人不僅可以是家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機(jī)構(gòu)——這些非親屬關(guān)系、非血緣關(guān)系的人和機(jī)構(gòu)都可以。

對(duì)于做生意的朋友，或者有特殊傳承需求的家庭，這個(gè)功能很實(shí)用。

第二個(gè)：真多元貨幣轉(zhuǎn)換

這個(gè)功能要重點(diǎn)說(shuō)說(shuō)，因?yàn)楹芏嗳瞬恢览锩娴目印?/p>

首先告訴大家一個(gè)事實(shí)：多元貨幣轉(zhuǎn)換功能是個(gè)新玩意，開(kāi)發(fā)出來(lái)沒(méi)多久，而且不同幣種之間轉(zhuǎn)換并沒(méi)有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預(yù)期。

如果你看過(guò)某些產(chǎn)品的條款，會(huì)發(fā)現(xiàn)這么寫：貨幣轉(zhuǎn)換后，收益會(huì)變，保單會(huì)轉(zhuǎn)換成新的計(jì)劃，權(quán)益條款都可能會(huì)變。

也就是說(shuō)，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學(xué)等需求要轉(zhuǎn)換成加幣保單，新保單原有的現(xiàn)金價(jià)值可能會(huì)莫名其妙縮水，預(yù)期總收益也會(huì)降低，比如從7%降低到6%。

甚至原來(lái)的無(wú)限變更受保人等功能都會(huì)失去。

而信守明天不同。

它把這事兒放到臺(tái)面上來(lái)了，承諾了轉(zhuǎn)換貨幣之后：保單功能不變，已有的現(xiàn)金價(jià)值不會(huì)縮水。

2026年人民幣匯率展望，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)年底有望回到7.0以下。

配置美元資產(chǎn)需要考慮匯率因素，信守明天支持6種貨幣轉(zhuǎn)換且不縮水，多元貨幣功能可以對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論：高收益高波動(dòng)，你能接受嗎？

分析到這里，我們來(lái)做個(gè)總結(jié)。

信守明天的優(yōu)勢(shì)：

• 25年復(fù)利6.35%，全市場(chǎng)最高
• 28年達(dá)到6.5%，速度僅次于傳承首創(chuàng)V-豐成
• 14-26年綜合收益市場(chǎng)第一
• 晚提領(lǐng)表現(xiàn)優(yōu)秀
• 自主入息功能靈活
• 真多元貨幣轉(zhuǎn)換，不縮水

信守明天的劣勢(shì)：

• 保證收益平庸，18年回本，復(fù)利僅0.32%
• 收益提升全靠終期紅利，不確定性高
• 早提領(lǐng)打不過(guò)星河尊享II
• 保誠(chéng)有回撤分紅的歷史
• 投資策略固定**70%**權(quán)益類，波動(dòng)較大

適合誰(shuí)？

信守明天適合能接受分紅有較高波動(dòng)的朋友。

市場(chǎng)好能收獲超額收益，市場(chǎng)不好分紅也可能打個(gè)8折。

不過(guò)，保誠(chéng)有相對(duì)較高的波動(dòng)性，同時(shí)也支付了相應(yīng)的溢價(jià)。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實(shí)現(xiàn)率打了8折，我們依舊是賺的。

適合你的才是最好的。

如果你追求高收益、能承受波動(dòng)、計(jì)劃長(zhǎng)期持有或晚提領(lǐng)，信守明天是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

如果你覺(jué)得信守明天和期待的理財(cái)效果不匹配，市場(chǎng)上也有其他產(chǎn)品可以選擇，不必糾結(jié)。

你大可以選擇收益和保誠(chéng)差不多的環(huán)宇盈活，友邦的穩(wěn)健對(duì)未來(lái)幾十年的血壓也很友好。

我們的目標(biāo)是選對(duì)公司，選對(duì)產(chǎn)品。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

分析了這么多數(shù)據(jù)，最后還有一件事比選產(chǎn)品更重要——怎么買，能省多少錢。

同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬(wàn)。

這里面的信息差，才是真正值錢的東西。