20款港險(xiǎn)大亂斗：宏摯傳承、環(huán)宇盈活、星河尊享II……到底誰在吹牛，誰是真香？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫過500多位客戶配置港險(xiǎn)方案。

最近有個(gè)客戶跟我說，他在某平臺(tái)看到一款港險(xiǎn)，號(hào)稱"年化收益8%"，問我靠不靠譜。

我一看產(chǎn)品名，差點(diǎn)沒忍住笑出來——這年頭還有人用這種話術(shù)？

說實(shí)話，港險(xiǎn)市場確實(shí)魚龍混雜。

有人吹得天花亂墜，有人踩坑血本無歸。

前陣子浙金中心祥源系百億理財(cái)產(chǎn)品爆雷，年化收益才4%-5%，結(jié)果血本無歸。

這讓我更加堅(jiān)信一件事：選產(chǎn)品之前，先搞清楚自己要什么，別被高收益沖昏頭腦。

今天，我要做一件"得罪人"的事——把市面上20款主流港險(xiǎn)產(chǎn)品拉出來，從回本速度、中期收益、長期收益、提領(lǐng)能力四個(gè)維度，來一場真刀真槍的擂臺(tái)賽。

誰是真香？

誰在吹牛？

數(shù)據(jù)說話。

為什么港險(xiǎn)值得一戰(zhàn)？

在開打之前，先回答一個(gè)根本問題：港險(xiǎn)真的比內(nèi)地保險(xiǎn)強(qiáng)嗎？

我跟你說個(gè)真實(shí)數(shù)據(jù)。

香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的中長期收益在**6%-6.5%**左右，而內(nèi)地長期險(xiǎn)種的回報(bào)率呢？

2.0%-3.2%。

這個(gè)差距有多大？

我給你算筆賬：

• 5年繳費(fèi)，持有保單20年，預(yù)期可獲得**5%-6%**的年化復(fù)利
• 持有保單30年，預(yù)期可獲得**6%-6.5%**的年化復(fù)利

同樣100萬本金，按6%復(fù)利算30年，變成574萬；按3%復(fù)利算30年，只有243萬。

差了整整331萬。

為什么會(huì)有這么大的差距？

很多人不知道的是，香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港保險(xiǎn)可以投資全球的股票、對(duì)沖基金、共同基金，而內(nèi)地保險(xiǎn)主要投資國內(nèi)市場，境外投資僅為2%左右。

下面這張圖直觀展示了復(fù)利的威力：

看到?jīng)]？

6%的曲線在30年后開始起飛，99年時(shí)終值接近350；而2%的曲線幾乎貼著橫軸走。

時(shí)間越長，復(fù)利差距越恐怖。

這就是港險(xiǎn)值得一戰(zhàn)的底層邏輯。

但問題來了：港險(xiǎn)產(chǎn)品那么多，到底怎么選？

別急，先來認(rèn)識(shí)一下今天的參賽選手。

參賽選手名單

這次擂臺(tái)賽，我挑選了市場上最主流的20款產(chǎn)品，按公司背景分成四大陣營：

第一陣營：百年歷史老五家

這是港險(xiǎn)市場的"豪門戰(zhàn)隊(duì)"，每一家都有上百年歷史：

• 宏利 —— 宏摯傳承保障計(jì)劃
• 友邦 —— 環(huán)宇盈活儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃 / 盈御多元貨幣計(jì)劃3
• 保誠 —— 信守明天多元貨幣計(jì)劃
• 安盛 —— 摯匯儲(chǔ)蓄計(jì)劃
• 永明 —— 萬年青·星河尊享II計(jì)劃 / 萬年青·星河傳承II計(jì)劃

第二陣營：港資新興力量

本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大福 —— 飛揚(yáng)·盛世 / 匠心·傳承儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃2（尊尚版）
• 富衛(wèi) —— 盈聚·天下壽險(xiǎn)計(jì)劃
• 萬通 —— 富饒千秋儲(chǔ)蓄計(jì)劃

第三陣營：外資新興力量

國際背景，產(chǎn)品激進(jìn)：

• 忠意 —— 啟航創(chuàng)富（卓越版）
• 安達(dá) —— 傳承守創(chuàng)V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險(xiǎn)公司

央企背景，穩(wěn)健為主：

• 國壽(海外) —— 傲瓏盛世儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃 / 智裕世代多元貨幣計(jì)劃(卓越)
• 太保香港 —— 世代悅享儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃2 / 世代鑫享增額終身壽險(xiǎn)計(jì)劃 / 金如意儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃
• 太平香港 —— 頤年樂享儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃II
• 中銀人壽 —— 月悅出息終身享保險(xiǎn)計(jì)劃

20款產(chǎn)品，4大陣營，覆蓋了市面上絕大多數(shù)主流選擇。

接下來，正式開打！

第一輪：回本速度誰最快？

很多人買港險(xiǎn)最關(guān)心的第一個(gè)問題就是：我的錢什么時(shí)候能回本？

這個(gè)坑我見過太多人踩了。

有些產(chǎn)品吹得收益很高，結(jié)果一問回本時(shí)間——"大概15年吧"。

15年？

黃花菜都涼了。

所以第一輪，我們比的就是回本速度。

測算條件統(tǒng)一：0歲男寶作被保險(xiǎn)人，每年6萬美金×5年，總保費(fèi)30萬美金。

先看這張總收益對(duì)比表：

第一輪冠軍毫無懸念：宏利·宏摯傳承。

宏摯傳承5年交費(fèi)，6年回本，市場領(lǐng)先。

什么概念？

你交完最后一筆保費(fèi)的第二年，本金就回來了。

再看復(fù)利表現(xiàn)：

• 9年復(fù)利到4%
• 14年本金翻倍，復(fù)利5.8%
• 21年本金翻3倍，復(fù)利6%

宏摯傳承主要在前20年發(fā)力，如果你想在6-20年這個(gè)期間用錢，它都具有壓倒性的優(yōu)勢。

第一輪結(jié)論：追求快速回本，選宏摯傳承，沒毛病。

但別高興太早，后面還有三輪。

第二輪：15-25年誰最強(qiáng)？

回本快是一回事，中期收益高不高又是另一回事。

很多人買港險(xiǎn)是給孩子做教育金規(guī)劃，或者給自己做中期財(cái)富儲(chǔ)備。

這種情況下，15-25年的收益表現(xiàn)就很關(guān)鍵了。

先看這張復(fù)利IRR對(duì)比表：

這一輪殺出了一匹黑馬：忠意·啟航創(chuàng)富（卓越版）。

啟航創(chuàng)富在15-22年這個(gè)區(qū)間，收益全場最高。

它和宏摯傳承一樣，主打的都是前期高爆發(fā)。

那問題來了：兩款產(chǎn)品怎么選？

我的建議是：選宏摯傳承。

原因有兩個(gè)：

第一，品牌實(shí)力差距大

宏利是加拿大百年老牌保司，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，管理著加拿大的政府社保，也是香港強(qiáng)積金市占率第一的供應(yīng)商（27.9%）。

忠意呢？

雖然也是歐洲老牌，但在香港市場的知名度和體量都差一截。

第二，分紅樣本量不同

這一點(diǎn)很多人不知道。

分紅實(shí)現(xiàn)率這個(gè)東西，樣本量越大越有參考價(jià)值。

宏利的分紅產(chǎn)品在香港賣了幾十年，積累了大量歷史數(shù)據(jù)。

而忠意的分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強(qiáng)。

第二輪結(jié)論：中期收益看宏摯傳承和啟航創(chuàng)富，但綜合考慮品牌和分紅穩(wěn)定性，更推薦宏摯傳承。

第三輪：誰能最快到6.5%？

到了長期收益這一輪，情況開始發(fā)生變化。

先說一個(gè)很多人不知道的背景：2024年7月開始，香港保險(xiǎn)實(shí)行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會(huì)超過6.5%。

這意味著什么？

意味著50年之后，各家產(chǎn)品的收益率都會(huì)趨同。

既然終點(diǎn)一樣，那誰先到6.5%，誰就更強(qiáng)。

來看各產(chǎn)品達(dá)到6.5%的時(shí)間：

• 安達(dá)·傳承首創(chuàng)豐成：27年
• 保誠·信守明天：28年
• 友邦·環(huán)宇盈活：30年
• 永明·星河傳承II：35年
• 宏利·宏摯傳承：47年

看到?jīng)]？

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點(diǎn)乏力，47年才能達(dá)到6.5%。

這兩張圖可以更直觀地看出差異：

那長期收益該選誰？

如果只看數(shù)據(jù)，安達(dá)傳承首創(chuàng)豐成27年到6.5%是最快的。

但別被高收益沖昏頭腦，選產(chǎn)品還要考慮品牌、資管能力、分紅穩(wěn)定性。

綜合考量，我的推薦順序是：

1. 友邦·環(huán)宇盈活 —— 百年老牌，分紅穩(wěn)健，30年到6.5%
2. 永明·星河傳承II —— 全球資管8萬億港元，35年到6.5%
3. 保誠·信守明天 —— 英式分紅引領(lǐng)者，28年到6.5%
4. 安達(dá)·傳承首創(chuàng) —— 數(shù)據(jù)最亮眼，但品牌相對(duì)較新

第三輪結(jié)論：追求長期收益，優(yōu)先考慮友邦環(huán)宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天。宏摯傳承后期乏力，不適合純躺平50年不動(dòng)的場景。

第四輪：提領(lǐng)誰最能打？

終于到了最實(shí)戰(zhàn)的環(huán)節(jié)——提領(lǐng)能力。

很多人買港險(xiǎn)不是為了一直放著，而是想從某個(gè)時(shí)間點(diǎn)開始，每年提取一筆錢作為養(yǎng)老金或生活費(fèi)。

這種情況下，光看總收益沒用，得看提領(lǐng)后賬戶還剩多少錢。

我用四種提領(lǐng)方案來測試：

方案一：第6年開始，每年提取18000美金（總保費(fèi)6%）

結(jié)論：

• 前20年：宏摯傳承表現(xiàn)最好
• 20年后：萬年青·星河尊享II賬戶余額大幅領(lǐng)先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提取21000美金（總保費(fèi)7%）

結(jié)論：

• 這種提領(lǐng)強(qiáng)度下，很多產(chǎn)品直接斷單了
• 剩下的產(chǎn)品中，星河尊享II整體最強(qiáng)
• 前20年還是宏摯傳承有優(yōu)勢

方案三：第10年開始，每年提取24000美金（總保費(fèi)8%）

結(jié)論：

• 20年內(nèi)：宏摯傳承最強(qiáng)
• 20年后：星河尊享II最強(qiáng)

方案四：第15年開始，每年提取36000美金（總保費(fèi)12%）

這種晚提領(lǐng)、高金額的方案，情況稍微復(fù)雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創(chuàng)富有優(yōu)勢
• 20-30年：保誠·信守明天最強(qiáng)
• 30年后：星河尊享II依然不差，但沒有之前那么強(qiáng)勢

第四輪總結(jié)：

提領(lǐng)環(huán)節(jié)基本上大家只用關(guān)注兩款產(chǎn)品：

• 20年內(nèi)看宏摯傳承
• 20年后看星河尊享II

但要注意，星河尊享II提領(lǐng)的時(shí)間越往后，競爭力就相對(duì)越差。

如果你打算15年后才開始提領(lǐng)，可以多看看保誠信守明天。

擂臺(tái)總結(jié)：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結(jié)束，是時(shí)候揭曉各場景的冠軍了。

先看這張2年交的提領(lǐng)對(duì)比圖：

場景一：追求快速回本+中期高收益

冠軍：宏利·宏摯傳承

6年回本，前20年斷層領(lǐng)先。

如果你想在6-20年期間用錢，選它就對(duì)了。

場景二：追求長期穩(wěn)健+后期爆發(fā)

冠軍：友邦·環(huán)宇盈活 / 永明·星河傳承II

30-35年到6.5%，品牌強(qiáng)、資管穩(wěn)。

適合純躺平30年以上不動(dòng)的場景。

場景三：追求終身提領(lǐng)+賬戶永續(xù)

冠軍：永明·星河尊享II

20年后提領(lǐng)能力碾壓全場，賬戶余額遙遙領(lǐng)先。

適合規(guī)劃終身現(xiàn)金流的場景。

場景四：追求全周期均衡

冠軍：周大福·飛揚(yáng)盛世

預(yù)期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。

周大福飛揚(yáng)盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

特別提醒：這些產(chǎn)品要謹(jǐn)慎

• 友邦·盈御3：靜態(tài)收益被環(huán)宇盈活全面碾壓，復(fù)歸少不適合提領(lǐng)，不推薦
• 匠心2、盈聚天下、富饒千秋：由于限高政策，無法再憑借高收益與大保司產(chǎn)品打得有來有回，性價(jià)比下降

最終推薦清單

賽后補(bǔ)充：分紅能兌現(xiàn)嗎？

擂臺(tái)賽結(jié)束了，但我知道很多人心里還有一個(gè)疑問：這些收益都是預(yù)期的，分紅真的能兌現(xiàn)嗎？

這個(gè)問題問得好。

我跟你說個(gè)真實(shí)情況。

先科普一個(gè)概念：分紅實(shí)現(xiàn)率 = 實(shí)際到手的分紅 ÷ 計(jì)劃書上演示的預(yù)期分紅

舉個(gè)例子：

投保時(shí)計(jì)劃書顯示預(yù)期分紅是100，實(shí)際分了80，那么分紅實(shí)現(xiàn)率就是80%；如果實(shí)際到手150，分紅實(shí)現(xiàn)率就是150%。

2017年，香港保監(jiān)局做了一件很重要的事：強(qiáng)制要求所有保險(xiǎn)公司披露分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

這意味著什么？

意味著每一家保險(xiǎn)公司、每一款分紅產(chǎn)品、每一個(gè)年度的分紅實(shí)現(xiàn)率，都有歷史數(shù)據(jù)在官網(wǎng)公開披露。

你可以自己去查。

但我要提醒你一件事：

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實(shí)現(xiàn)率的數(shù)據(jù)截圖。

看上去似乎很有說服力，殊不知某些圖表是錯(cuò)誤的，引用的數(shù)據(jù)不真實(shí)、不完整或過時(shí)，扭曲了事實(shí)。

不是官網(wǎng)原版的數(shù)據(jù)不要相信，尤其是網(wǎng)上各個(gè)保險(xiǎn)公司的分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比圖，不一定是真的，因?yàn)樯晕S一下就能更改數(shù)字。

還是建議大家自己去官網(wǎng)查原始數(shù)據(jù)，這才是最靠譜的。

大賀說點(diǎn)心里話

20款產(chǎn)品測評(píng)下來，該選誰、怎么選，心里應(yīng)該有數(shù)了。

但說實(shí)話，選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。