富衛(wèi)盈聚天下II：保證收益砍半、公司才成立12年，為什么我說它"真香"？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，今天聊一款爭議挺大的產(chǎn)品——富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產(chǎn)品最近在港險圈很火，號稱"25年IRR到6.5%，全港最快"。

但我看了一圈市面上的測評，要么一頓猛吹，要么避重就輕。

我不賣產(chǎn)品，只做測評。

今天就用數(shù)據(jù)把這款產(chǎn)品扒個底朝天——先說缺點，再看優(yōu)點，最后你自己判斷值不值得買。

先說缺點：這款產(chǎn)品的3個「硬傷」

很多測評上來就吹收益多高多快，我偏不。

買保險，先看風(fēng)險。

盈聚天下II有三個硬傷，你必須先知道：

第一，保證收益大幅縮水

升級后的盈聚天下II，預(yù)期收益確實漲了，但代價是什么？

保證收益幾乎腰斬。

5年交的保證IRR：

• 30年只有0.1%（老版0.2%）
• 50年0.2%（老版0.4%）
• 峰值也從0.5%降到了0.3%

說白了，長線保證回報僅為0.3%。

這意味著什么？

如果分紅實現(xiàn)率不及預(yù)期，你拿到手的錢會比計劃書上少很多。

第二，保證回本時間拉長

5年交的保證回本時間，從13年延長到了17年。

2年交也從13年拉到了16年。

換句話說，如果你中途急用錢，17年內(nèi)退保可能連本金都拿不回來（按保證收益計算）。

第三，公司成立才12年

富衛(wèi)成立于2013年，到現(xiàn)在也就12年歷史。

相比友邦（100年+）、安盛（200年+）、宏利（130年+）這些百年老店，確實年輕得多。

這不是說富衛(wèi)不好，而是市場認(rèn)可度和穩(wěn)定性確實稍遜一籌。

畢竟保險是幾十年的承諾，公司能不能扛過經(jīng)濟周期，是個現(xiàn)實問題。

說完缺點，你可能會問：

既然這么多問題，為什么還要聊這款產(chǎn)品？

因為接下來的數(shù)據(jù)，可能會讓你改觀。

但是，富衛(wèi)真的不靠譜嗎？

很多人一聽"富衛(wèi)"，第一反應(yīng)是：

沒聽過啊，靠譜嗎？

我理解這種心態(tài)。

但數(shù)據(jù)不會騙人，咱們一條條看。

先看股東背景

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創(chuàng)立。

光這一條，就不是什么野雞公司。

更關(guān)鍵的是，富衛(wèi)還有11家重量級股東：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）
• 新加坡政府投資公司（主權(quán)基金，管著幾千億美元）
• 阿波羅資管（全球頂級私募巨頭）
• 加拿大養(yǎng)老基金（管理加拿大人的養(yǎng)老錢）
• 華泰證券

這些股東有個共同特點：

都是管大錢的機構(gòu)，對風(fēng)險控制要求極高。

他們愿意投資富衛(wèi)，本身就是一種背書。

再看行業(yè)地位

2021年，香港保監(jiān)局認(rèn)定了三家"國際保險集團"：

友邦、保誠亞洲，還有一家就是富衛(wèi)。

沒錯，富衛(wèi)和友邦、保誠是同一級別的。

同時，富衛(wèi)也是亞洲九家"國際活躍保險集團"之一。

然后看硬指標(biāo)

2024年，富衛(wèi)在香港上市（股票代碼：1828）。

償付能力充足率高達(dá)290%。

這個數(shù)字什么概念？

跑個分你就知道了：

• 富衛(wèi)290%
• 保誠282%
• 友邦262%
• 永明150%
• 宏利139%

償付能力代表保險公司的賠付能力。

這個指標(biāo)上，富衛(wèi)是行業(yè)第一梯隊。

最后看市場表現(xiàn)

2025年上半年，富衛(wèi)的總保費已經(jīng)上升到全港第四。

• 穆迪評級A2
• 惠譽評級A

都是投資級別的高評級。

所以，富衛(wèi)儼然當(dāng)之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現(xiàn)率：10年數(shù)據(jù)說話

公司背景再好，分紅能不能兌現(xiàn)才是關(guān)鍵。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產(chǎn)品、10年以來的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

別聽銷售吹，看數(shù)據(jù)。

富衛(wèi)的成績單：

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實現(xiàn)率：10年+均值91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%

91%是什么水平？

友邦93%，安盛95%，宏利96%，永明91%。

富衛(wèi)和永明持平，比保誠（73%）高出一大截。

更細(xì)的數(shù)據(jù)：

• 70%產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成
• 分紅實現(xiàn)率最大值103%，最小值56%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好，波動屬于正常范疇。

說實話，看完這份數(shù)據(jù)，我對富衛(wèi)的信心提升了不少。

一家公司能連續(xù)10年把分紅實現(xiàn)率維持在91%，說明投資能力和風(fēng)控水平都在線。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊了這么多，終于可以聊收益了。

盈聚天下II這次升級，用三個字總結(jié)：

往前卷。

5年交的變化

• 達(dá)到6.5%的時間：從44年縮短到25年，提前了整整19年
• 預(yù)期回本：從7年縮短到6年
• 收益記憶點：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

目前整個港險市場最快到達(dá)6.5%的產(chǎn)品就是盈聚天下II。

超越了：

• 友邦環(huán)宇盈活（30年）
• 安盛盛利II（30年）
• 保誠信守明天（28年）
• 甚至超過了之前的市場紀(jì)錄保持者安達(dá)傳承首創(chuàng)V（27年）

還有一個小亮點：

5年交預(yù)期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交的變化

• 達(dá)到6.5%的時間：從36年縮短到28年
• 18年達(dá)到6%（幾乎市場最高）
• 28年達(dá)到6.5%（幾乎市場最快）

這個收益曲線意味著什么？

如果你今年給0歲的孩子買一份，到他25歲時，收益率已經(jīng)達(dá)到6.5%的上限。

而其他產(chǎn)品可能要等到他30歲、甚至40歲才能達(dá)到同樣水平。

時間就是金錢，這話在復(fù)利面前體現(xiàn)得淋漓盡致。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光說自己快沒用，得和對手比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產(chǎn)品放在一起。

一張表說清楚：

前20年

宏利宏摯傳承依然是王者。

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動它的地位。

但盈聚天下II緊隨其后，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年

盈聚天下II開始發(fā)力，持續(xù)領(lǐng)先于其他競品。

30年+

盈聚天下II收益與環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，不分先后。

如果和同級別的港資保險公司比呢？

• 萬通富饒千秋需要41年
• 周大福匠心傳承2需要42年才能達(dá)到6.5%
• 而盈聚天下II僅需28年

從第6年回本開始，盈聚天下II的收益就一騎絕塵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

2年交的情況類似。

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期更是市場第一的水準(zhǔn)。

提領(lǐng)實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

買儲蓄險不只是為了"存"，更多人關(guān)心的是"取"。

我測算了兩個主流提領(lǐng)場景，看看盈聚天下II表現(xiàn)如何。

場景一：5-10-8提領(lǐng)

（5年交，第10年起每年提取總保費8%）

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功超車，剩余賬戶價值最高
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

場景二：567提領(lǐng)

（5年交，第6年起每年提取總保費7%）

這種極速高額提領(lǐng)場景下，盛利II依然是首選。

但盈聚天下II緊隨其后。

2年交的255提領(lǐng)

（第5年起每年提取總保費5%）

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。

2年交時盈聚天下II比5年交時更加有統(tǒng)治力。

為什么盈聚天下II的提領(lǐng)能力這么強？

我對比了新老版本的計劃書，發(fā)現(xiàn)：

• 盈聚天下II的歸原紅利占比提高了
• 而且提早一年釋放

兩個因素疊加，更有利于提領(lǐng)。

總結(jié)一下：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領(lǐng)的最優(yōu)解。

• 看重保險公司品牌 → 盛利II
• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性 → 星河尊享II
• 看重綜合提領(lǐng)收益 → 盈聚天下II

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領(lǐng)，盈聚天下II還有兩個特色功能值得一提。

1. 富傳家選項

這是一個財富傳承工具。

可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單。

每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人。

說白了，富傳家選項將盈聚天下II升級為：

• 可定制
• 可延續(xù)
• 可跨代傳承的財富傳承工具

對于有傳承需求的高凈值家庭，這個功能很實用。

2. 初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月。

富衛(wèi)直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

這個功能特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來儲蓄育兒費用。

順便說一句，和同級別保險公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢極大。

富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達(dá)到6.5%，盈聚天下II僅需28年。

結(jié)論：接受缺點的人，會發(fā)現(xiàn)它真香

最后總結(jié)一下。

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

5年交

• 預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承-市場最快）
• 15年IRR5%
• 20年IRR6%
• 25年IRR6.5%（市場最快）

2年交

• 預(yù)期5年回本
• 18年復(fù)利破6%（幾乎市場最高）
• 28年IRR6.5%（幾乎市場最快）

但缺點也很明顯：

• 保證收益只有0.3%
• 保證回本時間較長
• 公司歷史較短

有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環(huán)宇盈活18年
• 信守明天18年
• 盛利II更是要25年

所以，盈聚天下II適合誰？

適合的人

• 信任富衛(wèi)，不會因為品牌知名度問題產(chǎn)生信任危機
• 看重中后期收益，愿意接受較低的保證收益
• 有提領(lǐng)需求，希望在提領(lǐng)場景下獲得較高收益
• 新婚夫妻或準(zhǔn)父母，想利用初生嬰兒獎賞

不太適合的人

• 求穩(wěn)妥，只認(rèn)大保司
• 對保證收益有較高要求
• 可能在17年內(nèi)退保

如果求穩(wěn)妥喜歡大保司產(chǎn)品，友邦、安盛、永明的旗艦產(chǎn)品可能更適合。

畢竟港險限高后，各家公司的收益上限都是6.5%，25年到達(dá)還是30年到達(dá)，差距不算特別顯著。

保險就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你應(yīng)該對盈聚天下II有了比較全面的了解。

但說實話，選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產(chǎn)品更重要。