友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"，但有個短板99%的人沒注意到

你好，我是大賀。

最近后臺收到很多朋友的私信，都在問友邦的新品環宇盈活到底怎么樣。

說實話，作為一個服務過200+高凈值家庭的港險規劃師，我太理解大家的糾結了——市面上產品太多，每個都說自己是"最強"，到底該信誰？

今天我就用對比的方式，把環宇盈活和市場上的熱門產品放在一起掰開揉碎了講。

收益高的產品很多，但能解決"錢給誰、怎么給、什么時候給"的產品，真的不多。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說說友邦內部的迭代。

環宇盈活可以看作是盈御3的升級版，但這個"升級"不是簡單的數字提升，而是整體產品邏輯的優化。

從基礎配置來看，環宇盈活支持一次性繳費或5年繳兩種方式。

繳費貨幣可選美元、港元、澳門幣三種。

投保2年后，可以進行多達9種貨幣的轉換，這個靈活度在市場上是第一梯隊的。

保單結構上，它保持了典型的英式分紅形態：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

這個結構大家應該很熟悉了，盈御3也是這樣的設計。

關鍵是，環宇盈活繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個不少。

但在收益表現上，它比盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

這就是為什么很多人說它是"盈御3的完美替代"。

但真的完美嗎？

咱們接著往下看。

收益對比：10款熱門產品橫評

說港險，繞不開收益。

我把市面上10款熱門產品拉在一起做了個橫評，數據直接說話。

先看回本速度：環宇盈活5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

這個速度在同類產品中屬于中上水平，不算最快，但也不拖后腿。

再看靜態收益的IRR表現：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：直接達到封頂的6.5%

這個數據意味著什么？

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

重點說說第30年這個節點。

市場上其他大部分產品，要到保單第40年之后才能達到6.5%的收益水平。

而環宇盈活在第30年就封頂了，可以說來到了它的統治區。

舉個例子：如果你今年30歲投保，60歲時環宇盈活的收益已經拉滿，而其他產品可能還要再等10年。

這10年的復利差距，對于養老規劃來說是很可觀的。

說到養老，不得不提一個現實問題。

2025年延遲退休政策正式實施后，男職工退休年齡逐步延遲至63周歲，女職工延遲至55-58周歲。

退休時間延后，意味著養老規劃周期拉長，對產品的長期收益能力要求更高。

從這個角度看，環宇盈活在第30年就能達到收益天花板，確實是個加分項。

提領對比：566模式下的表現差異

但是，數字再漂亮都是預期。

適不適合提領，提領后表現怎么樣，還是要看保單的紅利結構。

這里我要說一個很多人忽略的點：復歸紅利占比。

環宇盈活在保單第10年，復歸紅利占總收益約9.5%。

第20年占比6.23%。

第30年占比3.8%。

這個數據說明什么？

復歸紅利占比比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

咱們之前反復強調過，復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

因為復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會隨市場波動，提取時更穩定。

我做了個566提領模式的對比測算（第5年開始提，每年提6%，提到第60年）。

結果發現，在同樣的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有一個細節值得注意：環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益的部分。

這個改變有兩個影響：

一是減緩了復歸賬戶的消耗速度，名義金額下降得沒那么快。

二是更早消耗終期賬戶，可能影響后期保單增值。

一正一負，很難說誰的影響更大。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。

每個家庭情況不一樣，不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完收益，咱們聊聊功能。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本理財來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

保單是工具，關鍵看怎么用。

環宇盈活在功能上，可以說是目前港險產品中最豐富的。

第一個亮點：升級版的保單分拆功能

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這個靈活度意味著什么？

舉個例子：你有一份100萬的保單，想分給兩個孩子。

用其他產品，你可能要等5年才能拆分，而且一年只能拆一次。

用環宇盈活，第一年就能拆，想怎么拆就怎么拆。

對于做財富傳承規劃的家庭來說，這個功能非常實用。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能很像友邦的老對手保誠去年獨創的新功能——可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話解釋：保司變成了你的財富小管家。

你告訴他"我今天要打錢給誰誰誰"，他就直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人的范圍非常寬松：除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至是同居伴侶、慈善機構等等。

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

這個功能，很多人不知道。

但對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，真的很實用。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面說的兩個功能，環宇盈活還有幾個"市場首創"的設計，值得單獨拿出來說說。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計很人性化。

傳統的類信托功能是"到了年齡才能拿錢"，但人生無常，萬一受益人生病了怎么辦？

環宇盈活考慮到了這一點。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力：允許他來分拆保單。

什么意思呢？

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以把保單拆分成兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。

你的情況適合什么，咱們具體分析——每個家庭的需求不一樣，這些功能不是每個人都用得上，但用得上的人會覺得"太貼心了"。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

聊完產品，咱們再看看公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等等。

都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦的總投資資產達到2553億美元，結構類似于"721"：

固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成。

權益類資產占比約24%。

此外還有3%的房地產和4%的其他投資。

但最有意思的是投資地區。

友邦跟很多公司非常不一樣——大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦重倉亞洲的策略，在這個周期里是受益的。

分紅實現率

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

我們統計了所有港險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：友邦今年一共公布了63款產品的分紅實現率。

過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼：10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

這一點在當下尤其重要。

根據安聯集團《2025年安聯全球養老金報告》，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。

中國養老保險撫養比已降至2.65:1，低于國際警戒線3:1。

養老金缺口擴大，個人養老儲備的重要性提升，選一家分紅穩定的公司，比追求賬面上的高收益更實在。

選購建議：什么人適合環宇盈活

做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險的目的是"前10年就要開始提錢用"，那環宇盈活可能不是最優選擇。

但如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用近乎完美來形容。

什么人適合環宇盈活？

• 看重公司品牌和分紅穩定性的
• 需要靈活保單功能做財富傳承的
• 愿意長期持有、不急于早期提領的
• 家庭情況復雜、需要定向給付功能的

功能比數字更重要。

每個家庭情況不一樣，適合別人的不一定適合你。

大賀說點心里話

聊了這么多產品對比，但說實話，選對產品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差，可能比產品本身更值錢。