友邦「環宇盈活」：6.5%限高新品，為什么30年內反而吊打7%老產品？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我要先把結論擺出來——

友邦新品「環宇盈活」，雖然被監管限高到6.5%，但在30-40年這個區間，收益反而比市面上絕大多數7%老產品更高。

聽起來是不是有點反直覺？

別急，往下看，我用數據說話。

結論：6.5%新品吊打7%老產品

很多人買港險只看收益，卻忽略了一個關鍵問題：

30年后，你的錢怎么給到你想給的人？

我見過太多這樣的案例——客戶沖著7%的預期收益買了保單，結果發現要等70年才能真正達到這個收益率。

70年，你我都不一定能等得到。

而友邦這次推出的「環宇盈活」，做了一件很聰明的事：

不加任何保費優惠，5年交30年收益直接給到6.5%。

對比一下7.2%時代的老產品呢？

30年最高也就6.51%，而且這還是疊加了保費優惠之后的數字。

換句話說，在30-40年這個絕大多數人真正會用到錢的時間段，沒限高的7%老產品，反而打不過限高的6.5%新品。

站在你的角度想，這意味著什么？

如果你買港險是為了30年后的養老、孩子的教育金、或者給家人留一筆錢，那環宇盈活的收益曲線，其實更符合你的實際需求。

友邦這次確實誠意滿滿，不是擠牙膏式的升級，而是一步到位，把收益做到了監管允許的極限。

證據一：收益數據實錘

光說結論不夠，我們直接看數據。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

• 第10年，預期IRR 3.51%
• 第20年，預期IRR 5.69%
• 第30年，預期IRR 6.50%
• 第40年到第100年，全部維持在6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

這意味著什么？

環宇盈活在保單第30年就達到了6.5%的監管上限，然后一直維持到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

你可能會問：那7%的老產品，長期收益不是更高嗎？

理論上是的。

但問題是，你真的能等那么久嗎？

證據二：友邦內部對比

我把友邦自家的新老產品拉出來做了個對比，結果挺有意思。

環宇盈活（6.5%新品）：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.51%
• 20年IRR 5.69%
• 30年/40年IRR 6.50%

盈御3（7.0%老產品）：

• 10年IRR 2.76%
• 20年IRR 5.65%
• 30年IRR 6.09%
• 40年IRR 6.32%
• 100年IRR 7.19%

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都更高！

還記得活享儲蓄嗎？

剛上線的時候打出的口號是"20-40年市場收益第一"。

結果現在，被自家6.5%的新產品給超過了。

這說明什么？

友邦這次不是在敷衍，而是真的想把新品做成標桿。

證據三：全市場橫向對比

友邦內部對比還不夠，我們再看看全市場的情況。

下面這張表，是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年收益情況：

• 萬通富饒千秋：6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣，已是天花板）
• 其余產品：均低于6.5%

第40年呢？

依然只有富饒千秋一款產品超過6.5%。

這意味著，在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品，幾乎全軍覆沒。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能達到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

站在你的角度想，30-40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限。

這個階段，你可能要退休、要給孩子買房、要應對各種人生大事。

能在這個階段拿到最高收益，比70年后的紙面數字實用太多了。

友邦采用了一種討巧的手段，盡可能把達到收益上限的時間提前。

這個設計，我個人認為很符合人性。

加分項：功能全面升級

說完收益，再來看功能。

很多人買港險只盯著收益看，卻忽略了一個關鍵問題：

這筆錢，30年后怎么給到你想給的人？

環宇盈活的功能，可以說是一應俱全。

老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

貨幣靈活度：

• 支持美元、港元投保
• 保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

核心功能全覆蓋：

• 保單分拆、無限變更受保人
• 紅利鎖定與解鎖、價值保障
• 第二受保人、第二持有人、卓越成績獎

市場首創——未來守護選項：

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

我見過太多這樣的案例：客戶想把錢分別給兩個孩子，但傳統保單只能指定一個受益人。

有了這個功能，問題迎刃而解。

特色功能詳解

除了未來守護，還有兩個功能值得單獨拿出來說。

第一個：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣泛：

• 可以是自己
• 可以是血親（配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孫子女等）
• 可以是非血親（表兄弟姐妹、繼父母、繼子女、未婚夫/妻、同居伴侶）
• 甚至可以是慈善機構、香港安老院

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

說到這里，不得不提一個數據。

安聯集團《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

加上中國延遲退休制度2025年1月已經正式啟動，個人養老儲備變得更加重要。

環宇盈活的靈活提取功能，可以定期定額打款，完美匹配養老現金流需求。

規劃要趁早，別等到用錢時才后悔。

第二個：健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，指定接收人可以立即接管保單權益。

這個功能對你家庭很實用——萬一家里的頂梁柱出了問題，保單不會變成一筆"死錢"，家人可以第一時間拿到資金應急。

風險提示：分紅結構變化

說了這么多優點，也得客觀披露一個潛在風險。

環宇盈活的分紅結構依舊是復歸紅利+終期紅利，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利面值=現金價值）。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，看看第20年的復歸紅利對比：

• 活享儲蓄：第20年復歸紅利4.7萬美元
• 環宇盈活：第20年復歸紅利約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了約64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

新式復歸紅利的代表產品（活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天）都是最適合早期提領的產品。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有數據的預測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

如果你有早期提領的需求，這一點需要重點關注。

最終建議與上市信息

最后，給大家一些實操建議。

上市時間：2025年7月1日（香港及澳門）

另外，通過友邦官方產品手冊可以看到，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同
• 前50年預期總收益環宇盈活更高
• 往后完全一樣，都貼著6.5%限高走
• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益。

環宇盈活不存在這個現象——功能齊全，收益也做到了極限。

如果你正在考慮配置港險儲蓄險，環宇盈活值得重點關注。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你應該對環宇盈活有了全面的了解。

但說實話，選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更重要。