你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，專門寫給沒時間看長文的你——30秒告訴你答案：現在買港險值不值、買哪家、買什么。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

別廢話直接看：現在入手港險，依然是窗口期。

為什么這么說？三個硬數據擺在這：

第一，2025年上半年，全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。市場用真金白銀投票，說明大家還是認港險的。

第二，香港主流儲蓄險收益率目前穩定在6.5%左右。對比一下內地——2025年5月六大國有銀行同步下調存款利率，五年期定存已經降到1.55%，活期更是只有0.05%。

6.5%對比1.55%，差距肉眼可見。

第三，匯率劃算，能鎖定當前收益水平。美聯儲降息周期開啟，人民幣兌美元還在相對低位，現在買美元保單，相當于低位上車。

但我必須說清楚：不是所有人都適合買港險。

港險適合有多元化資產配置需求的人，適合能接受5年以上鎖定期的人，適合有一定風險承受能力的人。如果你急著用錢，或者只想要保本保息，那港險不適合你。

還有一個緊迫的現實：2025年7月1日起，香港保監局已經實施分紅演示利率上限，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。之前那些**7%+**收益率的產品，已經陸續下架了。現在鎖定，比等后續產品更劃算。

胡潤研究院2025年12月發布的報告也印證了這一點：56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%占比居首，中國香港是首選目的地，占比52%。聰明錢往哪走，你看得見。

推薦清單：不同需求選這些

你聽我一句，省得你踩坑——港險產品幾十款，真正值得買的就那么幾個。我按不同需求給你理清楚：

場景一：長期規劃，前期不急著用錢

選友邦環宇盈活。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人就有1個是友邦的客戶。業內流傳一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"雖然有點夸張，但友邦的江湖地位確實穩。

友邦環宇盈活這款產品，在保單30-40年的優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。缺點是復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

所以如果你是給孩子存教育金、給自己存養老金，前期不急著動這筆錢，它就很合適。

場景二：未來20年內要用錢

選宏利宏摯傳承。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗，市占率27.3%。這家公司的特點是穩，連續5年蟬聯香港客戶最滿意保險品牌。

宏利宏摯傳承這款產品，在保單前20年一直是市場天花板。如果你未來20年內要用錢——比如孩子留學、換房、創業啟動資金——它在20年內的收益和提領靈活性沒有對手。

場景三：想早點提領，靈活性優先

選安盛盛利2。

安盛是1817年成立的老牌保司，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽AA，都是業內頂級水準。

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。如果你有提領需求，想第5、6、7年就開始提領，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣，想用人民幣投保

選永明萬年青星河尊享2。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就進入香港，本土化程度更高。它有一個獨家優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市面上大多數保司的人民幣保單收益都比美元低，但永明做到了一樣。如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，重點關注永明。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實。

為什么這么推薦？看分紅數據

這個我必須說清楚——推薦不是拍腦袋，是有數據支撐的。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據，你看這張表：

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。什么意思？向上潛力大，向下波動小，穩得住。

宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。雖然上限不如友邦高，但下限也守得住，整體非常穩健。

永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。跟友邦一樣穩，而且總現金價值比率中位數也是97%，說明實際兌現能力很強。

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，這是我把它放在第一位推薦的核心原因。

保誠為什么沒推薦？

你可能注意到了，保誠是香港老牌大保司，理財顧問數量全港最多，為什么我沒推薦？

先說結論：保誠不是不好，是波動太大，不適合大多數人。

看數據：保誠分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。**16%**是什么概念？意味著某些年份的分紅只兌現了預期的六分之一。

為什么會這樣？因為保誠的投資策略比較激進——**49%**固收、**49%**權益，股債各半。它不像其他保司會把收益做平滑，把好年份的利潤拿來填補差年份的虧損，而是真實反映市場盈虧。

這種策略在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。之前保誠因為分紅回撤慘遭"網暴"，很多朋友現在一聽到"保誠"就色變。

其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那——1848年創立，176年歷史，四地上市，標普A級評級，償付能力充足率295%。底氣是硬的。但代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現**6.5%**收益率，我測評下來性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2。

所以選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。如果你接受不了某一年分紅大幅縮水，就別選它。

市場全景：這些保司都在賣什么

補充一些市場背景，幫你建立全局視角。

非銀渠道標準保費排名（2025年上半年）：友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

為什么要看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。標準保費怎么算？整付保費×10%+年度化保費。這樣把不同繳費方式的保單統一折算，更容易比較產品的實際吸引力。

值得一提的是國壽（海外）今年殺進前五，情理之中。國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

背后是財政部持股90%、全國社保基金理事會持股10%，中資巨頭的背書讓很多客戶更放心。

各保司投資風格一覽

如果你想更深入了解各家保司的投資策略，這張表值得收藏：

友邦：**69%**固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%。安盛：**60.8%**固收/**5.4%**權益，穩健型，**67%**投資歐洲。宏利：**78.5%**固收/**6%**權益，穩健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大。永明：**74%**固收/**5%**權益，穩健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國。保誠：**49%**固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%。

你會發現，我推薦的四家——友邦、宏利、安盛、永明——都是穩健型。保誠是唯一的激進型，股債各半，波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

最后提醒：別跟風，要匹配

現在的市場環境確實復雜：美聯儲降息，黃金價格上漲，內地銀行存款利率一降再降。港險**7%+收益率的時代已經一去不復返，但6.5%**收益率橫向對比內地儲蓄險仍有優勢。

同時也要看到：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品已經下架。窗口期在收窄，但不是無腦沖的理由。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

你是想長期鎖定收益，還是中期要用錢？你能接受多大的波動？你對幣種有沒有偏好？這些問題想清楚了，再決定買不買、買哪款。

大賀說點心里話

產品怎么選，我已經講清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品選擇更重要。