你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我猶豫了很久要不要寫。因為寫完之后，你們可能會覺得我在"恰飯"。但數據不會騙人，咱們用事實說話。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后港險市場變天了，很多產品都在調整。我和團隊最近在做一個系統性的產品梳理，想找出當下最值得關注的儲蓄險。

翻到永明萬年青·星河尊享2的時候，說實話，這個產品讓我挺意外的。

我們把所有資料前前后后看了好幾遍，收益、功能、條款、公司背景，每個維度都和市場上的競品做了對比。結果愣是沒找到這個產品的明顯短板。

這讓我產生了一個疑問：市場上真的存在沒有短板的港險產品嗎？

帶著這個問題，我決定做一次極限找茬式的驗證。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的收益數據。

永明萬年青·星河尊享2支持2年交和5年交兩種繳費方式。2年交的話，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限。

這個速度什么概念？2025年5月銀行存款利率又降了，部分中小銀行3年期定存利率已經跌到1.2%。港險**6.5%**的復利，和銀行存款之間的差距越拉越大。

再看保證收益，長期能達到1%，保證回本時間13年。預期回本周期只要7年。

要收益有收益，雖然不是市場最高的。但始終能排到前幾名。保證收益這塊更是相當能打，**1%**的保證收益在當下這個利率環境下，算是非常稀缺了。

第一輪驗證，通過。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品不提領的時候數據好看，一旦開始提領，收益就大打折扣。這也是我重點要驗證的。

以567提取方案為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。我們選了幾款市場熱門產品做對比。

結果讓我有點意外：提取到保單第20年，永明萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

核心原因是這款產品復歸紅利占比大。復歸紅利一旦派發就是保證的，不受市場波動影響。所以它特別適合早期提領，提領之后對保單收益的影響比較小。

用一句話總結：提領之后打遍天下無敵手，一路領先。

第二輪驗證，通過。

驗證三：功能有沒有坑？

收益過關了，接下來看功能細節。這部分往往是坑最多的地方。

貨幣轉換

貨幣轉換功能現在不稀奇。但大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性。我翻了幾家公司的條款，發現轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變，而且往往有一個"調整基數"——意味著你要額外掏錢。

永明把這個功能打磨得最好。它的貨幣轉換不設調整基數，轉換公式清清楚楚：轉換前的總現金價值×當時兌換率=轉換后的總現金價值。不讓用戶額外掏錢。

多幣種收益

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

這對想買人民幣保單的朋友是個好消息。其它大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。選這個產品就不用糾結了。

歸原紅利條款

一般產品的歸原紅利，面值確定了。但現金價值有折現率，退保或提取時到手的錢會少一點。

永明這款產品不一樣：復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。這一點是寫進合同的。

我把資料翻了好幾遍，目前沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

第三輪驗證，通過。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

繼續往下挖。

保費豁免功能

選擇5年交的方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品沒有這個功能。

其他附加功能

簡單報個菜名：貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能基本都有。還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

功能的豐富程度以及實用性可以滿足**99%**的人。

第四輪驗證，通過。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品好不好，還得看公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件。不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點比較難得。

目前管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強。

還有個數據很亮眼：人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

第五輪驗證，通過。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

最后看投資。

永明的投資策略可以用兩個詞概括：多元、全面。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：MFS（超5560億美元，主攻股票）、SLC（580億加元，固定收益）、CRESENT（550億加元，實物資產）、BGO（840億加元，地產）、InfraRed（170億加元，另類資產）。

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每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

第六輪驗證，通過。

終于找到了：唯一的短板在這里

六輪驗證全部通過，難道真的沒有短板？

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。而且10+保單的數據更有說服力——畢竟時間夠長，更能反映真實水平。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

2025年一季度，內地赴港投保金額創下季度新高，全港新造保單保費達934億港元。市場用腳投票，說明港險的價值正在被越來越多人認可。

如果你正在考慮港險，這款產品值得放進你的對比清單。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。