你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天我要做一件"傻事"——先告訴你港險的缺點。

很多同行覺得我瘋了，哪有自己砸自己飯碗的？但是我覺得，你花幾十萬買的東西，缺點你必須先知道。

先潑冷水：港險不是完美的

我先說缺點。

第一，保證收益確實低

香港儲蓄險的保證年化IRR只有0-1%，而內地儲蓄險能做到1.5-2%。

什么意思？就是如果保險公司分紅一分錢不給你，港險的保證收益是比內地低的。

第二，保單貸款利率高

香港保單貸款年利率8%，內地只要5-6%。

如果你買保險是為了應急周轉，這個成本差距不小。

說句實話，這兩個硬傷是真實存在的，我不會替港險洗白。但是接下來的數據，可能會讓你重新考慮。

收益差距實在太大了

咱們算筆賬。

同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

我拿**太平洋「世代鑫享」**和內地新產品做了個對比——

保證收益：

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬，內地179.76萬，幾乎打平。

到了第30年，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

等等，剛才不是說港險保證收益低嗎？

對，年化IRR確實低，但架不住香港的分紅機制不一樣——保證部分的復利最高能做到2%，內地只有1.37%。

時間一長，差距就出來了。

預期收益差距更嚇人：

第10年，「世代鑫享」預期收益比內地高9.3萬；

第20年，高出85萬；

第30年，高出201萬。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。

你說保證收益低？沒錯。但是預期收益的差距，足以讓你忽略那點保證收益的差異。

而且2025年銀行存款利率已經第七次下調了，5年期定存才1.3%。

港險保證收益**0-1%看著低，但預期6.5%**的復利，在這個低利率時代簡直是降維打擊。

分紅能兌現嗎？數據說話

我知道你在想什么——預期收益寫得再好看，能拿到手嗎？

數據不會騙人。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，這個制度已經運行8年了。

友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在92%-103%之間。

什么概念？演示給你看6.5%，實際給你6%-6.7%，基本兌現。

內地呢？分紅險近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

更狠的是——就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

2025年銀行理財產品收益已經跌破2%，部分R2產品甚至出現負收益。

內地"低風險"理財都在虧錢，港險的分紅實現率**92%-103%**反而更穩定。

你自己判斷。

為什么港險能做到？揭秘底層機制

不是"港險天生收益高"，而是兩地產品的底層邏輯完全不同。

第一，投資范圍天差地別

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場，增長型資產可以配置到80%。

內地呢？主要以固定收益類資產為主，權益類和海外投資比例不到3%。

投資范圍受限，收益天花板就低。

第二，利潤分配比例不一樣

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

安盛更狠，明文規定盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人。

內地金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%——注意，是"不低于"，實際操作中保司默認就按70%給。

分配比例的差距直接導致收益落差。

收益之外的加分項

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離"等需求打包成一個操作簡單的工具——這是內地儲蓄險很難做到的。

幾個關鍵功能：

• 10種貨幣自由選擇：美元、人民幣、英鎊、加元、港幣...對沖單一貨幣風險
• 無限更改受保人：保單可以一代傳一代
• 保單拆分：把錢按比例分給多個子女
• 29種領錢方案：靈活提領，賬戶余額還不減少

說句實話，這些功能在內地保單上幾乎看不到。

總結：瑕不掩瑜，適合你嗎？

港險的缺點我說了，優勢我也擺了。

最后幫你理一理：

內地儲蓄險

收益不高但確定性強，以人民幣為基礎資產，適合追求安全、打算長期持有的投資者。

香港儲蓄險

保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換，適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

你自己判斷。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。很多人不知道的是，同一款產品，渠道不同價格能差出10萬+。