你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款被問到最多的產(chǎn)品——友邦「盈御多元計劃3」。

先把丑話說前頭：這款產(chǎn)品收益不是市場最高的，但依然是我最常推薦的產(chǎn)品之一。

矛盾嗎？往下看。

直說：盈御3不是收益最高的產(chǎn)品

咱們打開天窗說亮話，選港險儲蓄險，大多數(shù)人第一眼看的就是收益。

盈御3的長期收益能做到7.19%，聽起來不錯對吧？

但目前市場上頂尖收益的產(chǎn)品，30年能做到6.54%的預(yù)期IRR，而匠心傳承2躍進(jìn)版更是高達(dá)7.42%，安盛盛利也有7.21%。

說白了，盈御3在前期的收益略差一些，長期也只能排在第三、第四的位置。

很多同行測評到這里就開始"揚(yáng)長避短"了，我不這樣。

收益差距我?guī)湍闼氵^了，具體差多少，差在哪，值不值得接受——這些問題，咱們一個個說清楚。

差距有多大？用566提領(lǐng)方式算筆賬

光說"收益略低"沒意義，得拿數(shù)字說話。

我用最常見的566提領(lǐng)方式來算一筆賬：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。

這是大多數(shù)人買港險的真實(shí)使用場景。

第20年的時候，盈御3已經(jīng)提取出來45萬美元，賬戶里還剩53萬。

這個水平在主流產(chǎn)品里能排前10，和頂尖產(chǎn)品相比，差了17萬左右。

但是重點(diǎn)來了——在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現(xiàn)金價值有84萬美元左右。

而匠心傳承2躍進(jìn)版呢？同樣的提取方式，第40年現(xiàn)金價值超過237萬美元。

差距：超過150萬美元。

越往后收益差距越大，這是事實(shí)。

數(shù)據(jù)不會騙人，我也沒必要替任何產(chǎn)品遮掩。

為什么差這么多？投資策略的本質(zhì)區(qū)別

150萬美元的差距，不是友邦"不努力"，而是兩款產(chǎn)品從設(shè)計之初就走了完全不同的路。

先看盈御3的投資策略：

固收類投資占比最低25%，最高能做到100%。

大部分資金投資于國債和企業(yè)債券，而且分散在不同區(qū)域。

再看匠心傳承2躍進(jìn)版：

固收類資產(chǎn)占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股權(quán)類資產(chǎn)最低都有60%，最高可以做到85%。

說白了，匠心傳承2躍進(jìn)版是"激進(jìn)派"，盈御3是"穩(wěn)健派"。

一個重倉股票博高收益，一個重倉債券求穩(wěn)定。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩(wěn)健。

穩(wěn)健的代價與價值：2378億美元的底氣

"穩(wěn)健"這個詞，說起來輕松，做起來需要真金白銀支撐。

友邦的投資底盤有多厚？根據(jù)2024年中期業(yè)績簡報，友邦投資資產(chǎn)總額2378億美元，近7成投資于固收類資產(chǎn)。

更關(guān)鍵的是，超過7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會到期。

這意味著什么？友邦早就鎖定了長期穩(wěn)定的投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調(diào)倉。

政府機(jī)構(gòu)債券投資728億美元，平均債券評級A+。

友邦在投資上相對穩(wěn)定，投資布局非常穩(wěn)健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

順便說一句，2025年5月國內(nèi)銀行存款利率又下調(diào)了，部分中小銀行3年期定存利率已經(jīng)降到1.20%。

盈御3的**7.19%**長期收益即使不是最高，也遠(yuǎn)超國內(nèi)理財，這個差距反而可以接受。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利108%，全港第一

收益預(yù)測再好看，能不能兌現(xiàn)才是關(guān)鍵。

友邦過往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，最高169%，最低65%，平均值達(dá)到93.9%。

分紅實(shí)現(xiàn)率是相當(dāng)不錯的。

但真正讓我印象深刻的是這個數(shù)據(jù)：終期紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值達(dá)到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

周年和復(fù)歸紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平。

但終期紅利超額兌現(xiàn)，說明友邦的穩(wěn)健策略不是"保守到賺不到錢"，而是"穩(wěn)扎穩(wěn)打，該給的都給"。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

夸張嗎？看數(shù)據(jù)：24年上半年，友邦在香港保險長期業(yè)務(wù)里做到了9個第一，友邦新造保單數(shù)目連續(xù)十年稱冠。

盈御多元計劃3成為了很多剛剛?cè)腴T港險朋友的第一選擇，不是沒有原因的。

股東陣容：六大萬億機(jī)構(gòu)的共同選擇

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美國資本集團(tuán)、貝萊德集團(tuán)、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司管理的資產(chǎn)都超過萬億美元級別，是全球頂級投資機(jī)構(gòu)。

股權(quán)分散可共同承擔(dān)風(fēng)險，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對友邦經(jīng)營也不會造成太大影響。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和穩(wěn)健性，盈御3的功能也相當(dāng)齊全。

支持30多種不同的提取方式，滿足各種用錢場景。

盈御3支持9種貨幣轉(zhuǎn)換，人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元都有。

友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉(zhuǎn)換成復(fù)歸紅利和終期紅利，繼續(xù)參與投資。

這兩個功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

還有一點(diǎn)不得不提，友邦有自己的app，可在手機(jī)上更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項、更改受益人等。

目前香港只有極少數(shù)的保險公司可以做到這一點(diǎn)。

結(jié)論：穩(wěn)健派的最優(yōu)解

選產(chǎn)品不能只看最高的。

盈御3收益最高能達(dá)到7.19%，最低保費(fèi)整付7500元，期交2000美元就能上車。

選它不會出錯，收益不是最高的，但也能排前幾名，而且投資和分紅實(shí)現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。

當(dāng)然，友邦的盈御3也并不是適配所有人——追求極致收益的激進(jìn)派，可能更適合其他選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

收益差距說清楚了，但怎么買、從哪買，這里面的信息差可能比收益差距更重要。