你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶配置過港險的獨(dú)立規(guī)劃師。今天聊一款最近被吹上天的產(chǎn)品——安盛「盛利II-至尊版」。

咱先把丑話說前頭：這款產(chǎn)品確實有硬傷，我見過太多人只看收益演示就沖動下單，結(jié)果栽在細(xì)節(jié)里。所以這篇測評，我打算反著來——先說缺點(diǎn)，再看值不值得買。

先說缺點(diǎn)：盛利II的保證收益確實不行

別光看好的，咱先看最扎心的數(shù)據(jù)。

港險儲蓄分紅險有兩部分收益：保證收益和非保證收益（分紅）。保證收益就是白紙黑字寫進(jìn)合同的，不管市場怎么波動，保險公司必須給你的錢。

那盛利II-至尊版的保證收益表現(xiàn)如何？說白了就是：在市場上墊底。

上面這張表是香港"老五家"保險公司旗艦產(chǎn)品的保證收益對比，數(shù)據(jù)很直觀：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR達(dá)到1%
• 永明星河尊享II：13年保證回本，峰值保證IRR同樣1%
• 盛利II-至尊版：保證回本期長達(dá)25年，峰值IRR僅有0.23%

你沒看錯，25年才能保證拿回本金。這意味著什么？如果你30歲投保，55歲之前退保，保證拿到手的錢是虧的。

這點(diǎn)你必須知道：安盛其實出了兩個版本——至尊版和至盛版。

安盛官方自己說得很清楚：至尊版主打高傳承總價值，至盛版主打短保證回本期。換句話說，至尊版就是犧牲了保證收益，去換更高的預(yù)期收益。

這個取舍到底值不值？別急，咱接著往下看。

但是，港險的保證收益本來就不高

實話實說，盛利II的保證收益確實拉胯，但這并不是什么致命缺陷。

為什么這么說？因為整個香港儲蓄分紅險市場，保證收益都不高。除了永明那兩款能做到**1%**的"異類"，其他家的表現(xiàn)也就那樣：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦環(huán)宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

你看，**0.23%和0.32%**差多少？說實話，五十步笑百步。

那問題來了：港險的保證收益都這么低，為什么還有這么多人買？

答案很簡單：要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

港險的魅力從來不在保證收益，而在于預(yù)期收益能做到**6%**甚至更高。但預(yù)期收益能不能兌現(xiàn)，就要看保險公司的分紅實現(xiàn)率了。

分紅實現(xiàn)率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標(biāo)產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率均達(dá)100%。

這意味著什么？當(dāng)年演示給你看的預(yù)期收益，安盛一分不少地兌現(xiàn)了。

再看看2025年內(nèi)地的情況：六大國有銀行三年期存款利率已經(jīng)降到1.25%，五年期才1.3%，1年期更是跌破1%只剩0.95%。銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)也跌破了2%。

在這個背景下，即便盛利II的保證收益只有0.23%。但如果預(yù)期收益能持續(xù)兌現(xiàn)，長期來看依然是稀缺資產(chǎn)。

所以，保證收益低是事實。但不是勸退的理由，關(guān)鍵要看預(yù)期收益到底能不能打。

預(yù)期收益才是正菜：市場前三的實力

說完缺點(diǎn)，咱來看盛利II真正的實力。

先看靜態(tài)收益，也就是不提領(lǐng)、讓錢在保單里滾的情況：

盛利II的收益數(shù)據(jù)：

• 預(yù)期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年達(dá)到峰值IRR 6.5%

在市場上什么位置？排個序：

• 保單20年內(nèi)，宏摯傳承略勝一籌
• 保單20-30年，信守明天28年達(dá)到6.5%最快，環(huán)宇盈活和盛利II都是30年達(dá)到6.5%

盛利II的收益雖然沒法做到市場最極致。但綜合表現(xiàn)穩(wěn)居市場前三。

再看算上優(yōu)惠后的收益：

優(yōu)惠后的復(fù)利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年：達(dá)到峰值6.62%

更關(guān)鍵的是，在30-45年這個區(qū)間，盛利II的優(yōu)惠后收益能沖到第一位。

對于追求長期財富增值的人來說，這個成績相當(dāng)能打。

提領(lǐng)表現(xiàn)更驚艷：557密碼獨(dú)步市場

靜態(tài)收益只是基本功，盛利II真正讓我眼前一亮的，是它的提領(lǐng)能力。

先解釋一下什么是**"557提領(lǐng)密碼"：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費(fèi)的7%**，一直到終身不會中斷。

自我接觸港險以來，5年交里我聽過最牛的提領(lǐng)密碼就是567了（第6年開始提7%）。而557？在我的認(rèn)知里，市場上應(yīng)該僅此一款產(chǎn)品能做到。

我測算了一下：6萬美金×5年=總保費(fèi)30萬美金，第5年起每年提取21000美元（總保費(fèi)的7%）。

結(jié)果顯示：盛利II確實能做到，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現(xiàn)557。

盛利II的動態(tài)收益（提領(lǐng)）是卓越絕倫的。

再看567提領(lǐng)場景：

前14年宏摯傳承領(lǐng)先。但從第15年開始，盛利II一路領(lǐng)先，星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

在極致的早提領(lǐng)場景下，盛利II的優(yōu)勢極大。

即便是晚提領(lǐng)場景（第10年起每年提8%），盛利II從第19年開始也能反超領(lǐng)先。

萬年青星河尊享II算是碰上一個強(qiáng)有力的競爭對手了，多數(shù)提領(lǐng)場景都被盛利II給壓制。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

盛利II不只是收益能打，功能上也實現(xiàn)了全面升級。

幾個核心變化：

繳費(fèi)期更靈活

盛利I只支持2年交，繳費(fèi)壓力大。盛利II支持5年和10年兩個選項，門檻更低。

貨幣選擇更多

盛利I只有3種貨幣（美元、港元、人民幣），盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），從第3個保單周年日起每年可免費(fèi)轉(zhuǎn)換一次貨幣。

傳承功能升級

財富管家服務(wù)支持向至多3位客戶派發(fā)自主入息，可以預(yù)設(shè)定期提款，實現(xiàn)精準(zhǔn)分配。

身故保障加碼

盛利II提供兩種身故賠償選擇：基本身故保障賠付**100%標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)總額，特級身故保障賠付130%**標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)總額。重要的是，無論選哪種，產(chǎn)品收益都完全一樣。

盛利II的產(chǎn)品設(shè)計實現(xiàn)了從單一收益到多元配置，在功能上滴水不漏，十分全面。

優(yōu)惠力度：保費(fèi)回贈最高31%

盛利II的保費(fèi)優(yōu)惠也值得關(guān)注：

5年交的保費(fèi)回贈：

• 年保費(fèi)5000-39999美元：回贈10%
• 年保費(fèi)40000-79999美元：回贈15%
• 年保費(fèi)80000-199999美元：回贈22%
• 年保費(fèi)200000美元以上：回贈26%

如果持有指定儲蓄及投資計劃，還能額外獲得5%回贈，最高可達(dá)31%。

預(yù)繳優(yōu)惠方面：首次年繳保費(fèi)80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

這個優(yōu)惠力度在市場上相當(dāng)有競爭力。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產(chǎn)品數(shù)據(jù)，最后聊聊安盛這家公司。

我見過太多人栽在這個問題上：只看產(chǎn)品收益，不看公司實力。港險保單動輒幾十年，保險公司能不能穩(wěn)健經(jīng)營下去，才是最根本的問題。

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀(jì)，經(jīng)歷過2次世界大戰(zhàn)和3次工業(yè)革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

規(guī)模有多大？

安盛是全球最大的保險集團(tuán)，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球超過50個國家及地區(qū)，服務(wù)全球?qū)⒔?strong>1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產(chǎn)規(guī)模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。同時也是全球第三大國際資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，管理資產(chǎn)超過1萬億美元。

更關(guān)鍵的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

評級怎么樣？

標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級AA-，穆迪長期債務(wù)評級AA3，惠譽(yù)國際評級AA，償付能力充足率227%。這個評級水平在全球保險業(yè)都是頂尖的。

投資策略穩(wěn)不穩(wěn)？

安盛的投資策略有兩個特征：穩(wěn)健均衡+長期投資。

整個投資布局中，固定收益類占比74%。在保險類投資布局中，各類債券投資總占比60.35%，股權(quán)基金類投資總計占比13.47%。

72%的投資時限在5年以上，投資組合評級77%在A及以上。安盛公布的整體固定收益類投資收益率是4%。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩(wěn)健的根基。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

我的結(jié)論盛利II-至尊版值得作為重點(diǎn)產(chǎn)品重點(diǎn)考慮。 預(yù)期總收益表現(xiàn)市場前三，提領(lǐng)收益超越永明，功能上還十分全面。

尤其是有早提領(lǐng)需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低這個特點(diǎn)，那么它就是你的最佳選擇之一。

大賀說點(diǎn)心里話

今天這篇測評，我把盛利II的優(yōu)缺點(diǎn)都攤開說了。但說實話，產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。