你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過300多個家庭的跨境財富規劃。

2025年5月，六大行存款利率第七次下調，1年定期跌到0.95%。

10萬存5年，利息從7750變成6500，少了1250塊。

這錢，還能往哪放？

很多人把目光轉向儲蓄險。但是說實話，內地儲蓄險真的夠用嗎？

今天我就從三個核心痛點出發，幫你把兩地儲蓄險的差異掰扯清楚。

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

先說三個扎心的事實：

第一，收益太低。內地固收型儲蓄險，預定利率已經降到2.0%。2%什么概念？跑不贏通脹，錢放進去等于慢慢縮水。

第二，貨幣太單一。內地儲蓄險只支持人民幣投保，要么是增額終身壽險，要么是年金險。想配置點美元資產？對不起，做不到。

第三，傳承有斷點。內地這兩種保險都和被保人壽命掛鉤——人活著，合同有效；人沒了，合同終止。你辛苦攢的錢，沒法真正"傳下去"。

這三個痛點，恰恰是很多人選擇港險的核心原因。下面我一個個拆。

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

我給你算筆賬。

內地分紅型儲蓄險，預定利率是保底1.75%+2%左右的分紅，加起來也就**3.75%**左右。聽著還行？但這是理想情況，實際分紅能不能拿到，另說。

再看香港儲蓄險，目前收益率限高到6.5%。

6.5%和3.75%，差多少？

假設你投100萬，30年后：

• 3.75%：大概300萬出頭
• 6.5%：接近660萬

差了一倍多。這不是我說的，數據擺在這。

為什么港險能做到6%以上？

說白了就是投資范圍不一樣。香港保司可以全球配置資產，30年期美債收益率**4.7%左右打底，標普500指數過去30年平均報酬率9.9%+**拔高。

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

而內地呢？2025年一季度商業銀行凈息差降至1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。部分中小銀行年內降息7次，3年期存款利率跌至1.2%，2%利率的定期存款已成稀缺品。

低利率，是長期趨勢。

痛點二：只有人民幣，資產太單一？

內地儲蓄險只能用人民幣買，沒得選。

香港保單呢？提供多達9種貨幣選項——美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元，你想要的基本都有。

更關鍵的是，自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這功能有什么用？

舉個例子：你在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作。你可以先把保單貨幣換成美元交學費，之后再換成加元支付生活費。一張保單，跟著孩子的人生軌跡走。

實話實說，這種多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

當然，這功能更適合有海外需求的家庭。如果你一輩子就在內地生活，用不上也正常。但如果你擔心單一貨幣風險，或者孩子將來可能出國，這就是剛需了。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

內地儲蓄險有個天然缺陷：被保人身故，合同終止。

你交了20年保費，好不容易攢了一筆錢，結果人沒了，保單也跟著沒了。想讓這筆錢繼續增值、傳給下一代？對不起，做不到。

香港儲蓄險不一樣。

第一，可以變更被保人。這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。不少公司可以無限次變更，甚至可以設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。

說白了就是，保單可以永續復利增值，一代傳一代。

第二，保單可以拆分。你有三個孩子，想把財富分給他們？不用退保，直接把保單拆成三份，靈活調度保單價值，規避退保帶來的金錢損耗。

第三，簡易信托功能。身故賠償金可以依據你的意愿，分階段、分額度發放。比如孩子25歲給30%，30歲再給30%，35歲給剩下的。盡可能防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

為什么會有這些差異？

很多人問我：為什么港險能做到這些，內地做不到？

根源在監管和投資邏輯。

內地實行強監管模式，產品推出需要層層報批，保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產這些。

香港主要靠行業自律，市場自由度很高。保司可以全球配置，債券和股票比例靈活調整。

拿宏利舉例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。以美國為主，分散到各地，能捕捉不同地區的發展機會。

香港儲蓄險僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

這就是差異的根源。

但港險也不是完美的

別被忽悠了，港險也有風險。

第一，保證收益很低。香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

第二，分紅不保證兌現。雖然香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，但這只是事后披露，不是事前承諾。演示的6%，最后能拿到多少，要看保司的投資能力和市場表現。

實話實說，港險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。長線收益確實高，功能也靈活，但保證部分收益比較低，有一定的風險。

所以，你該怎么選？

我給你一個簡單的決策框架：

選內地儲蓄險的人：追求穩定、不想承擔任何風險、沒有海外需求、就想安安心心存筆錢。對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

選港險的人：想做多元資產配置、分散單一貨幣風險、能夠承擔一定的風險、有海外求學或生活需求、有財富傳承規劃。

說白了就是，內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看完這篇，你可能已經有了初步判斷。但怎么買、找誰買、能省多少錢，這里面還有不少信息差。