你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近朋友圈都在說"7.2%時代結(jié)束了"，不少人因?yàn)楦鞣N原因沒趕上末班車，開始關(guān)注**6.5%**限高后的新品。

但我拉了幾張對比表格后發(fā)現(xiàn)——6.5%新品30年收益居然比7%老產(chǎn)品還高？

這個對比很有意思，今天就用數(shù)據(jù)說話，看看**友邦「環(huán)宇盈活」**到底能不能打。

7月新品三選一，誰是贏家？

7月1日確定上線3款產(chǎn)品，先簡單過一遍：

太平洋「金如意」：2年繳費(fèi)，保證IRR高達(dá)1.5%，還能直付太平洋的高端養(yǎng)老社區(qū)「太保家園」，走的是養(yǎng)老剛需路線。

忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」：2年交，疊加**4%**保費(fèi)回贈，3年預(yù)期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%，主打快速回本。

友邦「環(huán)宇盈活」：5年交，30年收益直接拉滿到**6.5%監(jiān)管上限，號稱能吊打自家7.2%**老產(chǎn)品。

從這三款產(chǎn)品能看出一個趨勢：保險(xiǎn)公司為了保持競爭力，都在往保單前期集中釋放收益。

這可能會成為以后香港保險(xiǎn)公司卷的一個方向。

那環(huán)宇盈活真的能打嗎？別聽故事，看數(shù)字。

第一輪PK：環(huán)宇盈活 vs 友邦老產(chǎn)品

先拿友邦自家產(chǎn)品開刀。

拉個表格一目了然：

環(huán)宇盈活：預(yù)期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年直接拉到6.50%，此后一直維持6.50%。

盈御3（7.0%老產(chǎn)品）：10年IRR才2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%，要到100年才能到7.19%。

活享儲蓄（**7.0%**老產(chǎn)品）：10年 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%。

數(shù)據(jù)不會騙人——前40年，環(huán)宇盈活收益比自家兩款老產(chǎn)品都高！

還記得活享儲蓄剛上線時打的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

現(xiàn)在被自家**6.5%**的產(chǎn)品給超了，有點(diǎn)尷尬。

第二輪PK：環(huán)宇盈活 vs 全市場7%老產(chǎn)品

友邦內(nèi)部贏了不算本事，放到全市場是什么水平？

我把主流5年交**7%**老產(chǎn)品的復(fù)利收益都拉出來對比了（已計(jì)算保費(fèi)折扣）：

第30年，只有萬通富饒千秋能到6.51%（還得疊加首年次年10%+14%的保費(fèi)折扣），其余產(chǎn)品全部低于6.5%。

再看第40年，依舊只有富饒千秋一款產(chǎn)品能突破6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區(qū)間，沒限高的7%老產(chǎn)品完全打不過限高的6.5%新品環(huán)宇盈活。

無論是宏摯傳承、信守明天，還是活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦其實(shí)用了一招很討巧的手段：盡可能把達(dá)到收益上限的時間提前，讓你更早拿到6.5%。

過去5年交老產(chǎn)品即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)也要到50年左右才能到6.5%。現(xiàn)在環(huán)宇盈活30年就給你。

30~40年恰好是絕大多數(shù)人持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

這個設(shè)計(jì)很符合人性。

第三輪PK：環(huán)宇盈活 vs 限高后盈御3

有人問：盈御3不是下架了嗎？

根據(jù)友邦官方產(chǎn)品手冊，盈御多元貨幣計(jì)劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

那和限高后的盈御3相比呢？

保證金額兩者完全相同。

前50年預(yù)期總收益環(huán)宇盈活更高，往后則完全一樣，都貼著**6.5%**限高走。

另外，環(huán)宇盈活的預(yù)期回本期還快1年。

結(jié)論很清晰：同樣是6.5%限高產(chǎn)品，選環(huán)宇盈活更優(yōu)。

收益之外：功能對比也不輸

收益贏了，功能呢？

我們用事實(shí)說話：

主流功能一個不少：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價(jià)值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……老產(chǎn)品有的它都有，老產(chǎn)品沒有的它還創(chuàng)新。

重點(diǎn)說兩個亮點(diǎn)：

未來守護(hù)選項(xiàng)（市場首創(chuàng)）：保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一位家庭成員為新受保人。家庭人口多、想點(diǎn)對點(diǎn)精準(zhǔn)傳承的，這功能是剛需。

靈活提取選項(xiàng)：可以指定對象按時按量打錢，收款人范圍很廣——自己、血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院都行。

這個功能實(shí)現(xiàn)的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能讓財(cái)富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，典型的閹割功能換收益。

環(huán)宇盈活不存在這個問題——功能齊全，收益還拉滿。

唯一短板：分紅結(jié)構(gòu)的隱憂

說完優(yōu)點(diǎn)，該說缺點(diǎn)了。數(shù)據(jù)派的原則是客觀中立，有問題必須擺出來。

環(huán)宇盈活派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利（復(fù)歸紅利面值=現(xiàn)金價(jià)值），這本來是好事，不像老式復(fù)歸紅利前期提領(lǐng)有折損。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，看看第20年的復(fù)歸紅利：

活享儲蓄：4.7萬美元。

環(huán)宇盈活：約1.7萬美元。

新產(chǎn)品復(fù)歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

一般來說，復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。

按這個邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會大打折扣。

當(dāng)然，這只是基于現(xiàn)有數(shù)據(jù)的預(yù)測。目前還無法做計(jì)劃書進(jìn)行具體測算，得等到7月1日產(chǎn)品正式上線才能真正見分曉。

對比總結(jié)：誰該選環(huán)宇盈活？

拉了這么多表格，最后總結(jié)一下：

核心數(shù)據(jù)：5年交，30年收益6.5%（不加任何保費(fèi)優(yōu)惠），30年預(yù)期總收益292.7萬美元，100年預(yù)期總收益2.4億美元。

銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）。

適合人群：

• 沒趕上7.2%末班車的
• 持有周期在30~40年的（這個區(qū)間收益最能打）
• 看重功能完整度的
• 偏好友邦品牌的

需要謹(jǐn)慎的：

• 有早期大額提領(lǐng)需求的（復(fù)歸紅利占比偏低）
• 追求極限長期收益的（100年后不如7%老產(chǎn)品）

友邦這次誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

當(dāng)然，產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。

大賀說點(diǎn)心里話

數(shù)據(jù)對比做完了，但選對產(chǎn)品只是第一步。同樣的產(chǎn)品，不同渠道買，成本可能差出一大截。