很多人一上來就糾結“這家公司信用評級高不高”、“那家歷史分紅實現率好不好”，我這么跟你說吧，這些都重要，但都不是最關鍵的。最關鍵的是，你交的保費里，有多少錢是真正進了投資賬戶，而不是被中間商賺了差價。香港保險市場有多大？你看看這張圖就明白了。

圖：香港保險市場滲透率全球領先，規模龐大。

香港保險的保費規模在全球排得上號，滲透率更是常年霸榜。為什么？因為資金可以投向全球100多個國家的股票、債券、不動產。不像內地保險，資金超70%都窩在債券里，投資組合分散不了，收益自然就上不去。香港保司的投資組合更靈活，固定收益和非固定收益搭配著來，這就是高收益的底氣。

好了，鋪墊完了，說回正題。傭金這個東西，在保險圈子里有個術語叫“轉介人傭金”或者“經紀人傭金”。你猜怎么著？這個傭金比例是可以談的，而且很多時候，你作為投保人可以直接跳過代理人和轉介人，自己拿回絕大部分。怎么操作？很簡單，你直接找到保險公司官方渠道，或者通過一些合規的線上平臺，以“自購”或者“直客”的方式投保。很多公司為了搶客戶，允許你把傭金抵扣保費，或者直接返還給你。

我手頭就有一份清單，是幾家主流港險公司針對自購客戶的傭金返還方案。你比如那個友邦的盈御環球，如果你是通過代理人買，他拿走了全部傭金。但如果你是直接找公司內部渠道或者特定合作平臺，你可以拿到高達85%的傭金返還。打個比方，你每年交2萬美金，本來代理人要拿走1萬，現在這8500美金就直接回到你手里，或者直接抵扣保費。你算算，5年下來，你省了多少錢？這比研究什么分紅率實在多了。

當然，我這話可能得罪人。很多代理人聽了要罵娘。但事實就是，香港保險的銷售模式里，傭金占了投保成本的大頭。你只要愿意花點功夫，研究一下怎么繞過中間商，這錢就能省下來。下面這張圖，你看看香港10款主流儲蓄險的收益對比，收益再高，也經不起傭金這一刀。

圖：10款主流香港儲蓄險收益對比，但傭金會吞噬你的復利。

前面我說要自己操作拿回傭金，但我再想一想，其實有更省心的辦法。就是找一個靠譜的、愿意把傭金讓給你的“經紀人”。注意，不是那種只想著成交拿錢的代理人，而是真正幫你做方案的經紀人。這類人因為不直接隸屬于某一家公司，所以能幫你對比全市場的產品，而且他為了留住你，會把大部分傭金讓出來。我認識幾個這樣的朋友，他們甚至愿意把傭金全退，只收一個固定的咨詢費，比如幾千塊港幣。或者直接幫你把傭金變成保費，讓你的保單價值更高。

你可能會問，怎么找這種人？很簡單，你在網上搜“香港保險獨立理財顧問”（IFA），或者直接問保險公司官方客服，說你要“直客投保”，他們一般會給你指條路。但這里有個坑，就是一定要確認對方是持牌的，不然你錢交了，人跑了，或者保單出問題沒人管。香港保險業監管局（IA）有個官網，可以查牌照，這個自己盯著點。

避坑指南：別信那些說“零傭金”或者“百分百返還”的人。合規操作下，傭金返還比例一般在60%-85%之間，超出這個數要么是忽悠你，要么就是走偏門。另外，所有返還必須走公司賬戶或者官方渠道，不要私下轉賬給個人，否則保單可能無效。

說到具體操作，你還需要一張香港銀行卡。我推薦你用匯豐或者中銀香港，開戶門檻低，而且支持網上直接繳費。下面這張表你看看，選個離你近的網點就行。記得提前預約，帶上身份證、通行證和住址證明。

圖：香港主流銀行開戶推薦，方便繳費和接收理賠款。

另外，我插一句，關于香港保險的“不可爭議條款”，用粵語寫是「不得提出異議條款」，意思是保單生效滿兩年后，除非是欺詐，否則保險公司不能因為投保時未披露某些信息而拒賠。但有一條，你如果是為了拿回傭金而做了不實的財務申報，比如虛報收入或者資產，這屬于欺詐，不受這個條款保護。所以，你要拿回傭金，但一定要如實申報自己的財務狀況，否則后面麻煩大了。

「本保單之不得提出異議條款，僅適用於保單生效滿兩年後，且投保人並無欺詐行為。」（這句是粵語原文條款）翻譯過來就是：保單過了兩年，保險公司不能隨便說你沒說實話就拒賠，除非你騙了它。你如果為了省錢虛報資產，就是騙，那就麻煩了。

說到分紅率，很多人喜歡看歷史數據。我告訴你一個查的渠道，香港保險業監管局官網有個分紅實現率列表，你可以直接搜到每家公司的產品兌現情況。下面這張圖就是那個查詢頁面的樣子。

圖：通過香港保監局官網可查詢歷史分紅實現率。

但是，分紅率這東西，說白了是“過去不代表未來”。真正影響你收益的，是你買的產品結構、繳費期、以及你拿到的傭金返還。你想想，同樣一個產品，別人交了10萬保費，1萬是傭金，只有9萬去投資；而你通過自購，9.85萬都進了投資賬戶。起步就差了10%，復利滾存30年下來，差別就是天文數字。這筆錢，本來可以在你的保單里復利滾存（復利滾存用粵語說就是「利疊利」，即利息再產生利息），你卻白白送給了代理人。

業內中有句話叫「平嘢冇好，好嘢冇平」，但用到保險傭金上，這句話不成立。傭金高不代表產品好，只代表銷售成本高。你完全可以找到好產品，同時把傭金拿回來。這就是我今天跟你聊的核心。你想啊，你省下來的那些傭金，如果自己拿去投資，或者直接加保，效果完全不一樣。

最后，我再給你一個數據，你看看香港保險公司的投資組合有多分散。這張圖顯示，香港保司的資金可以投資全球，而內地保險70%以上都在債券里。所以同樣買儲蓄險，香港的長期收益預期比內地高出一大截，這是有底層資產支撐的。

圖：香港保險投資組合中固定收益與非固定收益的多元配置。

怎么樣，是不是心動了？但具體哪家公司的自購渠道最友好，傭金返還比例最高，這里頭門道很多，我三言兩語也說不完。而且有些操作細節，比如怎么填寫投保人的“轉介人”欄位才能觸發傭金返還，怎么跟保險公司客服溝通，這些不適合在公開場合說太細。你懂的，有些東西得私下聊。

我手頭有一份最新的《港險自購傭金返還清單》，里面列了友邦、保誠、宏利、安盛等幾家主流公司的最新政策，還有我整理的操作步驟。你要的話，我發你。想具體怎么操作，你可以私信我聊。這種話不適合公開說太多，你懂的。