你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷到一條新聞：2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存跌破1%，只有0.95%。

很多人問我：錢放銀行越來越不值錢，港險真的能跑贏通脹嗎？

正好手邊有份**友邦「環宇盈活」**的計劃書，今天就用問答的方式，把這份計劃書拆透，讓你5分鐘看懂港險到底怎么賺錢。

Q1：這份計劃書講的是什么產品？

先說基本信息。

這是一份友邦「環宇盈活」的計劃書，投保人是0歲男寶寶，總保費25萬美金，分5年交，每年交5萬美金。

保單貨幣是美元，保障年期是終身。

這款產品屬于英式分紅，說白了就是收益分成三塊：保證的、穩定增長的、最后一次性給的。

具體怎么算？往下看。

Q2：收益是怎么算出來的？

我跟你講個真實情況，港險的收益結構和內地儲蓄險完全不一樣。

友邦環宇盈活的收益由三部分組成：保證金額+復歸分紅+終期分紅。

保證金額：這是保險公司必須給你的最低金額，不管市場多差，這筆錢雷打不動。

復歸分紅：類似每年發的工資，一旦派發就鎖定了，不會再減少。復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領也更靈活。

終期分紅：這是進攻型選手，只有退保或理賠時才一次性給你。占比越高，產品波動越大，但也意味著收益上限更高。

很多人問我：港險非保證部分占比這么高，靠譜嗎？

說白了，這正是港險高收益的來源。

非保證≠拿不到，只是要看保險公司的投資能力，后面會講怎么判斷。

Q3：什么時候能回本？

這點你一定要記住：繳費期間退保基本都是虧的。

第1年剛交5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到。

第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費。

為什么？因為保單前期要扣初始費用、管理費，成本都攤在前面了，這是行業常態。

關鍵節點來了：第7年預期回本，第18年保證回本。

預期回本是按標準收益演示算的，保證回本是只算保證部分。

如果你打算買港險，至少要做好7年以上不動這筆錢的準備。

Q4：長期持有能賺多少？

我給你算筆賬，看看長期收益有多可觀：

• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%
• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%
• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到6.5%

時間越長，收益越高，而且增長幅度會越來越大。

這就是復利的威力——銀行1年期定存0.95%，這里長期能到6.5%，差距是指數級的。

Q5：最好和最差情況差多少？

計劃書里還有樂觀和悲觀兩種情景演示，這是保司給的收益區間，讓你心里有個數：

• 第10年：樂觀39.3萬 vs 悲觀27.4萬，差12萬
• 第20年：樂觀77.9萬 vs 悲觀42.2萬，差35萬
• 第30年：樂觀146.3萬 vs 悲觀65萬，差81萬

時間越久，差距越大。

一點回報差異看起來沒什么，幾十年復利滾下來就是天壤之別。

不過日常看計劃書，重點關注標準情況就夠了，它和實際最貼近。

Q6：預期收益能實現嗎？看這個指標

港險計劃書里的收益只是預期，實際能拿多少，得看分紅實現率。

分紅實現率=實際收益÷預期收益。

達到100%，就和計劃書演示的一樣；低于100%，收益打折扣。

友邦2024年公布了75款分紅產品數據，62款有分紅實現率披露，最高達到169%。

當然，過去的數據不能完全代表未來，選產品時還要綜合考量公司實力、投資策略等因素。

Q7：這款產品適合我嗎？

說到底，一款港險產品沒有絕對的好與壞，關鍵看適不適合你的需求。

如果你有一筆7年以上不動的閑錢，想做美元資產配置，追求長期穩健增值，環宇盈活這類英式分紅產品值得考慮。

希望今天的拆解能幫你建立一個簡單的框架，以后再看港險計劃書，也能更從容地判斷。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比收益差距還大。