你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被一條新聞刷屏了——浙金中心200億理財產品暴雷，年化4%-5%的"低風險"產品說沒就沒了，董事長直接被刑拘。再往前翻，海銀財富700億資金池爆雷，4.66萬名客戶血本無歸。

這讓我想起很多客戶問我的第一個問題：大賀，港險的分紅真的能兌現嗎？

今天就拿市場上最火的兩款儲蓄險——**友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」**來說說，為什么我敢推薦它們。

買保險最怕什么？分紅兌不了現

說實話，買保險最怕的不是收益低，是錢拿不到。

內地這幾年理財暴雷的新聞太多了。很多人跟我說，當初買的時候銷售拍著胸脯保證"穩穩的"，結果呢？公司跑路了，錢沒了，維權無門。

所以每次有人問我港險怎么選，我第一個看的不是收益表，而是這家公司靠不靠譜、分紅能不能兌現。

今天對比的這兩家——友邦和永明，都是百年老店。但它們憑什么讓人放心？我們用數據說話，不畫餅。

友邦：萬億資管巨頭撐腰

先說友邦。

很多人只知道友邦是大公司。但不知道它背后站著誰。我給你列一下友邦的股東名單：

• 貝萊德集團，持股6.02%
• 美國資本公司，持股5.12%
• 先鋒集團，持股4.22%
• 紐約梅隆銀行，持股3.37%
• 摩根大通集團，持股2.07%

這些名字可能有點陌生。但你只需要知道一件事：它們都是資管總額超過萬億美元級別的機構。貝萊德管著10萬億美元資產，是全球最大的資管公司。

有這樣的股東撐腰，友邦的投資能力和風控水平，你覺得會差嗎？

再看分紅實現率。2025年友邦公布了63款產品的分紅數據，過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。

更關鍵的是長期表現——10年以上的老產品有38款，長期平均實現率86%。

在我統計的12家香港主流保司里，友邦的分紅穩定性能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。向下波動小，上限又高，這才是真功夫。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市占率8.8%。信任是第一位的，市場已經用腳投票了。

永明：160年從未斷過分紅

再說永明。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰、二戰、大蕭條、金融危機。但160年間分紅從未間斷過。

百年老店的底氣在這里。

永明的投資體系也很完善，旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：管理超5560億美元，專注股票投資
• SLC：管理580億加元，專注固定收益
• CRESCENT：管理550億加元，補充固定收益
• BGO：管理440億加元，專注全球房地產
• InfraRed：管理170億加元，專注基礎設施

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，8成產品在80%以上。10年及以上的老產品，分紅最低62%，最高105%，平均86%。

整體來看，永明的分紅也相當穩定。2025年一季度總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

信任建立后，來看收益

好，兩家公司都靠譜，現在可以放心看收益了。

先看靜態收益，也就是不取錢的情況。以0歲男孩、10萬美元5年交為例：

• 保單第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%
• 保單第60年：兩款產品現金價值幾乎一致，僅差36美元，預期IRR均為6.50%

環宇盈活第30年就能達到**6.5%**的復利增速，這個速度在整個香港保險市場能排到前三名。如果你的需求是長期持有、快速增值，環宇盈活更適合。

再看動態收益，也就是中途取錢的情況。

同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取3萬美元（總保費的6%）：

• 保單第31年：星河尊享2預期復利達到6.5%，并一直保持
• 保單第100年：星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場能排到第一位。如果你的需求是靈活提取、邊取邊漲，星河尊享2更合適。

簡單總結：不取錢選環宇盈活，要取錢選星河尊享2。

功能亮點：真貨幣轉換與人性化身故選項

除了收益，這兩款產品的功能也各有特色。

先說星河尊享2的真貨幣轉換。

很多港險產品都宣傳"多幣種轉換"。但大多是假轉換——轉換后保單價值會打折扣，或者要收手續費。

星河尊享2的貨幣轉換是全市場唯一的真貨幣轉換：轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要額外費用。目前整個香港市場，只有永明能做到這點。

而且星河尊享2有個特別的身故支付選項：可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子），一筆支付指定比例的身故金。孩子人生的重要節點，都能收到一份"禮物"。

再說環宇盈活的受益人靈活選項。

假如受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把剩余的身故金全部取走，方便治療。

舉個例子：原本設定受益人從18歲開始每年領**5%**身故金。但20歲時不幸患重疾，此時可以提前把后面沒領的錢一次性拿走。這個設計非常人性化。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

很多人買分紅險會擔心：萬一市場不好，紅利縮水怎么辦？

這兩款產品都有紅利鎖定功能，讓你在合適的時機把收益"落袋為安"。

環宇盈活的紅利鎖定：

• 從保單第15年開始可以鎖定
• 單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元
• 沒有累計鎖定比例限制
• 支持紅利解鎖，想解鎖也可以

更特別的是，環宇盈活還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能用。除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶，相當于給你的錢上了雙保險。

星河尊享2的紅利鎖定：

• 從保單第5年開始就能鎖定，比環宇盈活早
• 單次鎖定比例10%-50%，累計最高50%
• 鎖定后保單名義金額、保費總額、保證和非保證收益會按比例下降
• 不支持解鎖

總體來說，環宇盈活的鎖定更靈活（可解鎖、無累計上限），星河尊享2啟動更早（第5年就能用）。

兩家都靠譜，選誰看需求

最后總結一下。

在公司層面，友邦和永明都是百年老店，實力都非常強大。友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

在產品層面：

• 長期持有、快速增值 → 選環宇盈活，第30年就能達到**6.5%**復利
• 靈活提取、邊取邊漲 → 選星河尊享2，提取后收益全市場第一
• 既要又要 → 可以綜合配置，兩款都買

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司背景，都是市場當之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

看到這里，你應該明白了：選港險，保司靠譜是前提，產品適合是關鍵。但還有一件事，可能比選產品更重要——怎么買、找誰買，里面的門道更多。