你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過500+內地家庭。

2025年12月，六大行同日下調存款利率的新聞刷屏了——3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%，5年期大額存單干脆從APP下架了。更扎心的是，部分村鎮銀行活期存款利率已經低到0.05%。

說白了就是，你的錢躺在銀行里，收益約等于零。

我見過太多人拿著幾百萬存款焦慮得睡不著：存銀行，跑不贏通脹；買股票，又怕虧本金。這時候，香港保險作為"類固收替代品"進入了很多人的視野。

但問題來了——香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，八大保司投資策略差異巨大，到底該選誰？

先別急，咱們捋一捋。選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。今天我就從你的風險偏好出發，幫你找到那個"對的人"。

保守型：本金安全是第一優先級

如果你是那種"本金虧一分都睡不著"的人，恭喜你，你屬于極度風險厭惡者。

這類人適合什么保司？我推薦友邦、宏利、富衛、周大福人壽。

為什么？因為這幾家保司的投資策略有個共同點：高比例配置高評級債券，波動小，本金安全優先。

拿友邦來說，2024年投資總額達2553億美元，近**70%**配置于固定資產，70%以上投資期限超過10年。這意味著什么？意味著你的錢大部分放在政府債券、高評級企業債這些"穩如老狗"的資產里。

友邦的代表產品盈御3，債券及固定收入工具占比25%-100%，增長型資產0%-75%，策略穩健又兼顧增長潛力。

再看宏利，這家138年歷史的老牌公司，**70%**資產為A級及以上優質債券，投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

富衛更夸張，固收類資產**99%**是優質投資級別。

很多人踩的坑是：只看收益高不高，不看波動大不大。如果你的錢是用來做教育金、養老金這種剛性需求的，保守型保司才是正解。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你覺得"太保守沒意思，但也不想坐過山車"，那你屬于平衡型投資者。

這類人推薦安盛、永明。

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，截至2024年12月31日，全球管理總資產超過1萬億美元——相當于香港外匯基金的2.4倍。

安盛的投資策略是固定收益占比74%，債券打底，同時保留彈性增長空間。

它的代表產品盛利，債券及固定收益資產占比25%-80%，增長資產20%-75%，收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明同樣是穩中求進的代表，穩健的固收資產占比高達75%，其中**97%**評級為"投資級"高質量（BBB及以上）。

這類保司適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動的人。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你是那種"資金是長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動"的人，進取型保司更適合你。

推薦保誠、萬通。

保誠以高權益類資產占比著稱，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。2024年，保誠年度凈利潤整體增長了40%。

金融投資總額161,184百萬美元" />

保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。它的代表產品信守明天，股票類別證券占比70%，適合長期主義者。

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

萬通則是另一種進取風格——2024年總投資資產2853億美元，**83%配置于債券且96%**為高評級債券，同時依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

有些人的需求比較"刁鉆"，比如：

想自主調控風險？ 選周大福人壽。

周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%。債券投資(含債券基金)占總投資組合資產價值的75%。

它的代表產品匠心傳承提供三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。第10年后還能靈活切換策略。

需要"類美債"替代品？ 選萬通（高質債券+私募債）。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，你可能會問：說得再好聽，到底能不能兌現？

這就要看分紅實現率了。分紅實現率直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐：

主流保司的平均分紅實現率都在**80%**以上。

第一梯隊：友邦99%，「充裕未來2」連續7年100%達成，是港險市場中表現最好的保司。

第二梯隊：安盛97.5%、萬通96.5%、周大福94.5%、宏利94.5%、國壽海外94%，分紅實現率都在**90%**以上，效益優良。

第三梯隊：富衛86%、永明86%、保誠84.5%，雖然數字看起來低一些，但保誠的主力儲蓄險集中在80%-110%，波動正常。

我見過太多人只看預期收益表，不看分紅實現率。說白了就是，預期收益是"畫餅"，分紅實現率才是"真金白銀"。

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽這幾家，波動小，多年數據扎實，更穩。

再看看各家主力產品的預期收益對比：

多數產品50年后IRR趨于穩定（約6.45%-6.48%），短期（5-10年）IRR差異顯著。這也再次印證：港險是長期主義者的游戲。

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

2025年一季度，商業銀行凈息差已經跌到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。銀行自身經營都在承壓，你還指望它給你多高的存款利息？

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

大賀說點心里話

知道怎么選保司了，但怎么買才能省下真金白銀？這里面還有個信息差，比選保司更重要。