你猜怎么著？這1.5個點(diǎn)，就是本來要給代理人的傭金。香港保險的傭金結(jié)構(gòu)跟內(nèi)地不同，首年保費(fèi)的百分之幾十直接打進(jìn)代理人賬戶，你如果自己搞定開戶、繳款、核保，這筆錢就省下來了。省下來的錢進(jìn)了保單的現(xiàn)金價值，復(fù)利滾存（復(fù)利滾存用粵語說就是「利疊利」，即利息再產(chǎn)生利息），二十年下來差多少？我算過，按20萬美金一年交5年，總保費(fèi)100萬美金，自購比找代理人多拿大概17萬美金。IRR從5.3%跳到5.8%左右，這還沒算未來分紅實(shí)現(xiàn)率浮動。

當(dāng)然我這話可能得罪人。很多中介會告訴你自購麻煩，要開香港銀行賬戶、要親自去hk、要搞懂條款。但麻煩一次，收益二十年。你掂量掂量。

先講一個核心邏輯：香港儲蓄險的分紅來自保險公司投資組合的收益。安盛的資管團(tuán)隊(duì)可以把資金投到全球100多個國家的股票、債券、不動產(chǎn)（就像你看到的那張全球保險市場保險規(guī)模圖，香港保司的投資更分散）。但保險公司不會把全部投資收益給你，它要扣掉運(yùn)營成本、傭金、利潤。傭金占比最大，尤其首年。自購就是把自己變成“零傭金客戶”，保單的早期現(xiàn)金價值瞬間高出一截。

我這么跟你講，內(nèi)地保險資金70%以上在債券里，香港保險的固收+權(quán)益配比靈活很多。安盛這款產(chǎn)品的投資組合，固定收益類（債券、抵押貸款）大概占40%-60%，非固定收益（股票、私募股權(quán)、房地產(chǎn)）占40%-60%，你可以看那張香港保險多元化投資組合圖。市場好時權(quán)益部分拉高分紅，市場差時固收保底。但不管怎樣，傭金這塊是確定的額外成本。

粵語里有句話：「食得咸魚抵得渴」，想賺多，就要自己扛麻煩。自購的第一步是什么？開一個香港銀行賬戶。我整理了一張香港銀行開戶推薦表，里面列出幾家支持內(nèi)地遠(yuǎn)程見證開戶的銀行，比如某商銀行、某通銀行，開戶門檻、管理費(fèi)、轉(zhuǎn)賬限額都寫清楚了。你按那個表去辦，成功率很高。

不過，有一條規(guī)定你要注意：「保單持有人必須親身到香港簽署申請文件」。這是香港保監(jiān)局的硬性要求，不能遠(yuǎn)程。但簽完字之后，后續(xù)繳費(fèi)、理賠、提取分紅都可以網(wǎng)上操作。所以你必須至少來一次香港，但可以順便玩兩天。

我上次自購，提前在香港的安盛客戶服務(wù)中心約好了時間，整個流程不到一小時。材料很簡單：身份證、港澳通行證、住址證明（水電賬單或銀行賬單）、入境小票。對了，你最好帶一張香港銀行卡的封面圖（就是那張銀行卡正面照片），因?yàn)橐壎ㄗ詣愚D(zhuǎn)賬繳費(fèi)，后續(xù)每年扣保費(fèi)。

說回收益。香港儲蓄險的分紅率不是固定的，但監(jiān)管要求保險公司每年在官網(wǎng)公布分紅實(shí)現(xiàn)率。你自己可以去香港保監(jiān)局網(wǎng)站查——就是那張監(jiān)管局分紅率列表的網(wǎng)頁界面圖，輸入產(chǎn)品名稱，就能看到過去幾年的實(shí)際分紅跟演示分紅的比例。安盛這款產(chǎn)品歷史實(shí)現(xiàn)率在95%-102%之間，平均98%左右。別小看這2%的偏差，復(fù)利二十年下來影響也蠻大。

業(yè)內(nèi)流行一句粵語：「唔怕貨比貨，就怕唔識貨」。你買保險前，一定把香港主流10款儲蓄險的收益對比圖拉出來看。那圖里藍(lán)色線條代表市場波動下的預(yù)期收益，紅色是安盛這款。你注意第10年到第20年那段，安盛的曲線斜率明顯更陡，因?yàn)樗募t利鎖定期短，復(fù)利效應(yīng)啟動早。

再講一個很多人忽略的細(xì)節(jié)：自購時你可以選擇“預(yù)繳保費(fèi)”。比如五年期保單，你一次性把五年保費(fèi)都存進(jìn)去，保險公司會給你一個預(yù)繳利息，目前大概4%-5%年化。這筆利息也是復(fù)利滾存。如果你找代理人，代理人通常不會主動提這個選項(xiàng)，因?yàn)轭A(yù)繳對代理人沒好處（傭金還是分期給）。但你自己操作，一進(jìn)門就選“預(yù)繳”，IRR又能拉高0.3%左右。

當(dāng)然我這話可能又得罪人。有些代理會說預(yù)繳占用資金太大，不靈活。但你要想，你的錢放銀行定存也就2%左右，放保單預(yù)繳有4%-5%，而且后續(xù)退保或部分提取仍然可以操作，只是前幾年退保會有損失。你如果確定這筆錢十年內(nèi)不動，預(yù)繳絕對劃算。

粵語里有個詞叫「執(zhí)輸」，意思就是吃虧落后。自購這件事，你只要稍微花點(diǎn)心思，就唔會「執(zhí)輸」。具體怎么操作？我手頭有一份自購全流程清單，從開戶、預(yù)約、簽單、繳費(fèi)到后續(xù)提取，每一步的注意事項(xiàng)都標(biāo)了。這種話不適合公開說太多，你懂的。想具體怎么操作你可以私信我聊。