你好，我是大賀。

最近被問得最多的一個問題：友邦新出的環宇盈活和老牌的盈御3，到底該選哪個？

說實話，這個問題沒有標準答案。因為買保險之前，先想清楚你要用這筆錢干嘛——是10年后換房？20年后給孩子留學？還是50年后傳給下一代？

場景對了，產品才對。今天咱們就用四個真實場景，幫你把這筆賬算清楚。

場景一：5年繳費，持有20-30年

這是最常見的需求：手里有50萬美金，5年交完，持有個二三十年，給自己存個養老金或者給孩子攢教育金。

咱們來算一筆賬。

同樣50萬美金總保費，5年繳完：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有 2.80%
• 第30年：環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3是 263.3萬美金

差了將近30萬美金，這可不是小數目。

更關鍵的是，環宇盈活在第30年就達到了 6.5% 的收益上限，比盈御3足足快了 17年。

放在整個市場來看，環宇盈活在5年交的產品里，收益表現能排到第一梯隊。

結論：如果你的資金使用節點在20-30年，環宇盈活完勝。

場景二：躉交50萬，快速增值

有些朋友手里有一筆閑錢，想一次性投入，讓錢快點滾起來。

躉交模式下，差距同樣明顯：

• 第10年：環宇盈活預期退保 82.5萬美金，盈御3是 77.2萬美金
• 第30年：環宇盈活 330.7萬美金，盈御3是 287.8萬美金

兩款產品的保證回本期都是 16年，預期回本期都是 5年 左右。

但對于中前期持有的客戶來說，環宇盈活的資金回籠速度明顯更快。

結論：躉交追求快速增值，環宇盈活依然領先。

場景三：早期提領，補貼生活

這才是真正的剛需場景——很多人買儲蓄險不是為了一直放著，而是希望第6年開始就能每年取點錢出來，補貼生活或者交孩子學費。

我們用"567提領"來測試：第6年起，每年提取總保費的 7%（也就是 3.5萬美金），一直提到終身。

結果差距驚人：

• 盈御3在第40年后直接斷單了，賬戶余額歸零
• 環宇盈活不僅不斷單，長期預期收益+總提取能拿 426萬美金
• 盈御3只能拿 130萬美金

為什么差這么多？看復歸紅利占比就明白了。

保單第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

結論：有早期提領需求，必須選環宇盈活。盈御3根本扛不住。

場景四：長期傳承，50年以上

但如果你的目標是財富傳承，準備持有50年甚至更久呢？

這時候情況反轉了。

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在 6.5%，收益差距被時間抹平。

更有意思的是"5/20/16提領"場景：第20年開始，每年提取總保費的 16%。

在這種后期大額提領的場景下，盈御3的韌勁反而更強。

盈御3的動態收益率前期表現一般。但越往后韌勁越足，更專注長線收益。這才是它真正的設計初衷——長線純儲蓄和傳承。

結論：50年以上的超長期傳承，盈御3更穩。

為什么收益曲線差這么多？

同一家公司的產品，為什么表現差異這么大？答案藏在底層資產配置里。

• 盈御3：債券固收不低于 25%，增長型資產不超過 75%
• 環宇盈活：債券固收不低于 20%，增長型資產不超過 80%

增長型資產配置上限提高了 5%，說白了就是環宇盈活更激進一些。

這也促成了它"中期猛、長期穩"的收益特點：20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR穩定在 6.5% 的市場上限，不會因為激進配置"后勁不足"。

友邦的分紅：場景再多，也得靠譜

說了這么多收益，可能有人會問：這些都是預期收益，能兌現嗎？

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間 64%-130%，均值 89%，中位數 85%
• 終期紅利：波動區間 74%-169%，均值 98%，中位數 100%

友邦超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

這是中小保司無法復制的優勢——它有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的承諾。

順便說一句，2025年銀行存款利率第七次下調，六大國有銀行3年期存款利率降到 1.25%，1年期跌破 1%。

對比之下，儲蓄險 6.5% 的預期IRR確實香。

你的場景，決定你的選擇

最后幫你總結一下：

選環宇盈活的人：

• 資金使用節點在20-30年
• 有早期提領需求（補貼生活、教育金）
• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動

選盈御3的人：

• 資金使用節點在50年以上
• 純儲蓄或傳承目的
• 追求長期穩健增值

有一點要提醒：兩款產品的提領表現放在市場上都不算特別突出。

不建議早期做大額提領，長期持有才是王道。

還有，已經投保盈御3的朋友不用焦慮，更不用退保換新品。

長期持有下來，盈御3的表現一點不差。

不是產品好不好，是適不適合你。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。