你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

剛拿到一份港險計劃書，密密麻麻全是數字，是不是有點懵？別慌，今天我用一份真實的友邦環宇盈活計劃書，手把手帶你從頭到尾看一遍。

Day 1：投保時你會拿到這份計劃書

這是一份0歲男孩的投保方案，總保費25萬美金，分五年繳費，每年交5萬美金。保單貨幣是美元，保費供款年期5年，保障年期終身。

投保時基本金額512,296美元，這個數字你記一下，后面會用到。

先搞懂：你的錢會變成什么？

友邦環宇盈活是英式分紅產品，收益結構由保證金額+復歸分紅+終期分紅三部分組成。

保證部分是保險公司必須給你的最低金額，不管市場怎么波動，這筆錢是實打實的。說白了就是保底。

復歸紅利每年派發，發給你之后就不會再減少，像每月工資一樣穩定。復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領時也更靈活。

終期紅利在退保或理賠時一次性派發，平時不累積。它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，占大頭，這是高收益的來源，也是很多人糾結的地方。

第1-5年：繳費期的「陣痛」

這是很多客戶問過我的問題：剛交完錢能退嗎？

我帶你一步步看。第1年交5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到。第3年已交15萬，退保收益約2.5萬多美金。第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍有損失。

繳費期間退保基本都是虧的。

別急，咱們慢慢來理解——保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了，這基本已經是行業常態。所以如果你打算投港險，前5年的錢要確保用不到。

第7年：預期回本的「轉折點」

交完費之后，保單第6年退保預期總收益21.9萬美金，還沒回本。

保單第7年預期回本——這是個重要節點。

如果你追求穩妥，保單第18年保證回本，這個數字你記一下，代表最差情況下也能拿回本金的時間。

第10-30年：復利開始「發力」

港險收益是復利計算的，時間越長，增長幅度越大。

第10年預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%；第20年預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%；第30年預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%。

對比一下，2025年5月六大國有銀行1年期定存利率已經降到0.95%，這是2022年以來第七次下調。長期來看，港險的復利優勢會越來越明顯。

但未來真能拿到這么多嗎？

這是我被問得最多的問題。說白了就是：計劃書上的數字靠譜嗎？

先看樂觀和悲觀情景的差距：

• 第10年：樂觀39.3萬，悲觀27.4萬，相差約12萬
• 第20年：樂觀77.9萬，悲觀42.2萬，相差約35萬
• 第30年：樂觀146.3萬，悲觀65萬，相差約81萬

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

真正決定你口袋里有多少錢的，是分紅實現率。分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

友邦保險公布了旗下2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，最高分紅率達169%。

但需要注意，過去的分紅實現率不能完全代表未來，考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

寫在最后：適合長期持有的人

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

友邦環宇盈活適合能接受7年以上持有周期、追求長期復利增長的人。如果你需要短期流動性，這款產品可能不適合你。

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。