你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，我不是來賣保險的，是來幫你避坑的。

友邦環宇盈活和安盛盛利2，這兩款產品在港險圈子里熱度極高，很多人問我該選哪個。說實話，我今天要先告訴你它們各自的「硬傷」。看完缺點你還想買，那才是真適合你。

先說實話：這兩款產品都不完美

很多人一上來就問收益、問功能，但我更想先聊聊風險。

環宇盈活有個硬傷——在557提取方案下，保單第38年會斷單，沒辦法做到永續提領。這意味著如果你想靠這張保單養老到90歲以后，得重新規劃。

盛利2呢？保證回本期太長了，需要第25年才能回本。而且保證收益只有0.23%，在整個市場上屬于偏低水平。

還有一點，安盛的分紅實現率在整體數據上，不如友邦的穩。這個后面會詳細講。

先把這些擺出來，咱們再往下聊。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

如果你買儲蓄險的目的是「邊存邊取」，比如給孩子當教育金、給自己當養老金，那提領表現就是核心指標。

這個點很多人不知道：市面上常見的提取密碼，比如566、567等等，環宇盈活提取后的預期現金價值，都低于盛利2。

更關鍵的是，在557提取方案下，環宇盈活在保單第38年就會斷單。什么意思？假設你40歲投保，從第5年開始每年提錢，到你78歲這張保單就沒了。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。這是環宇盈活最大的短板。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

盛利2的問題出在「保證」這兩個字上。

咱們把賬算清楚：盛利2需要第25年才能保證回本，而環宇盈活第18年就能保證回本。整整差了7年。

保證收益方面，盛利2最高只有0.23%，環宇盈活能做到0.32%。別小看這**0.09%**的差距，放到30年50年的周期里，差距會被放大。

單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。雖然安盛接近8成的產品分紅實現率高于70%，但保證部分確實是盛利2的軟肋。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說完缺點，再看看為什么這兩款產品還是市場上的「頂流」。

兩款產品都是預期第7年回本。到保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的6.5%。

在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

但如果你需要提領，盛利2是目前市場上唯一支持557提取的產品。

我跟你講個真實案例：30歲女性6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元，盛利2在保單第23年預期復利就可以做到6.5%，并且一直持續下去。

2025年12月浙金中心117億理財產品爆雷，1.2萬投資者受影響，年化收益4%-5%的「穩健」產品底層資產暴雷。對比之下，港險**6.5%**封頂預期收益，且有監管背書，長期配置價值更明確。

分紅實現率：兩家都是優等生

想要一直按照設定好的提領密碼領錢，有個大前提——分紅實現率不能太差。

友邦2025年公布63款產品，平均分紅實現率93%，超過90%的產品分紅實現率高于70%。

安盛2025年公布35款產品，平均分紅實現率95%。

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。

但看長期表現：友邦分紅時間超過10年的產品有36款，平均分紅實現率86%。在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

2025年7月香港保監局實施分紅演示利率上限，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。監管趨嚴說明市場在回歸理性，選產品更要看分紅實現率而非演示收益。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。我挑幾個關鍵差異講講。

友邦環宇盈活的獨門武器：

• 友邦有紅利解鎖功能，盛利2只支持鎖定沒有解鎖。這意味著你鎖定收益后，如果市場回暖想重新參與分紅，友邦可以，安盛不行。
• 友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年進行一次。

• 友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可自己重新安排身故金的領取方式。把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的獨門武器：

• 目前在整個市場上，只有安盛這一家保司有雙重貨幣戶口功能。同一份保單可以用兩種貨幣儲蓄，按匯率隨時轉換，沒有手續費。

• 盛利2特級身故保障最高可做到已交保費額130%，環宇盈活只能做到105%。

• 盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。友邦環宇盈活只支持指定1位收款人。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

先別急著下單，公司背景也得看看。

友邦成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛1817年在法國成立，歷史超過200年。在2025年世界500強排第103位，是全球大而不能倒的保險集團之一。

不過在香港市場，友邦更強。2025年上半年非銀行系保險公司標準保費：友邦111億港元排第1，市場份額11.2%。

結論：知道短板，才能選對

總結一下：

這兩款產品收益和提取方面盛利2更勝一籌。功能和公司旗鼓相當，各有優勢，分紅實現率友邦更穩。

但說實話，都是香港市場上數一數二的產品。

知道了各自的短板，你就能根據自己的需求做選擇：看重提領表現選盛利2，看重保證收益和分紅穩定性選環宇盈活。

大賀說點心里話

知道選哪款只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。同樣一張保單，不同渠道的成本差距可能讓你大吃一驚。