你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信問我：保誠那個紅利回撤的事兒鬧得沸沸揚揚，信守明天還能買嗎？

說實話，這個問題我也思考了很久。但數(shù)據(jù)不會騙人，與其憑感覺下結(jié)論，不如我們把收益拉出來，一條條看清楚。

2025年銀行存款利率已經(jīng)跌到讓人心寒的地步——六大國有銀行第七次下調(diào)利率，3年期定存只剩1.25%，1年期更是跌破1%，只有0.95%。

這種背景下，保誠「信守明天」悄悄上調(diào)收益，15年預(yù)期IRR達(dá)到5%，25年高達(dá)6.35%，28年更是沖到6.5%——全港最高。

這個收益水平，到底是真香還是虛高？紅利回撤的陰影會不會再次降臨？今天我就用數(shù)據(jù)給你拆個明白。

收益拆解：上調(diào)前后差多少？市場橫評排第幾？

先別急著下結(jié)論，看完數(shù)據(jù)再說。

以5年繳的美元保單為例，這次收益上調(diào)覆蓋了首45年的預(yù)期回報，增長幅度在**1.5%-8%**不等。

同樣投保條件下，繳付保費總額50,000美元，關(guān)鍵節(jié)點的收益變化如下：

• 15年：預(yù)期總現(xiàn)金價值94,469美元，IRR 5.00%
• 25年：預(yù)期總現(xiàn)金價值206,735美元，IRR 6.35%
• 30年及以后：IRR穩(wěn)定在 6.50%

這個收益水平在市場上排第幾？我把主流產(chǎn)品拉在一起對比。

從橫評數(shù)據(jù)來看，第10年保誠「信守明天」3.11%，僅次于友邦的新品。但從第15年開始，信守明天的收益就保持持續(xù)領(lǐng)先狀態(tài)。

25年6.35%——這是目前市場最高水平。

28年6.5%——行業(yè)最快達(dá)到演示上限。

同類產(chǎn)品里排第幾，一目了然。中短期理財穩(wěn)穩(wěn)的，長期回報也沒掉鏈子。

對比國內(nèi)存款利率，3年期1.25%、5年期1.3%，信守明天15年5%的預(yù)期IRR，差距是4倍左右。

當(dāng)然，港險是非保證收益，但這個差距確實值得關(guān)注。

功能亮點：貨幣轉(zhuǎn)換+雙重紅利，兩個設(shè)計很實用

收益只是一方面，產(chǎn)品功能設(shè)計才決定你拿不拿得住、用不用得順手。

第一個亮點：真貨幣轉(zhuǎn)換

信守明天支持6種貨幣轉(zhuǎn)換：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3個保單周年日起，可以不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣。關(guān)鍵是轉(zhuǎn)換后，未來回報率（包括保證和非保證部分）都與原有計劃下的相同貨幣一樣。

這個"真貨幣轉(zhuǎn)換"和其他公司的"假轉(zhuǎn)換"區(qū)別在哪？我給你看個對比：

第二個亮點：雙重紅利結(jié)構(gòu)

這個設(shè)計直接回應(yīng)了大家對紅利回撤的擔(dān)憂。

信守明天新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重紅利結(jié)構(gòu)。歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中，不會像純終期紅利那樣隨市場波動。

全新雙重紅利結(jié)構(gòu)，更好提升提取能力，杜絕分紅回調(diào)風(fēng)險。

這一點，對于經(jīng)歷過雋富紅利回撤的老客戶來說，應(yīng)該很有吸引力。

傳承設(shè)計：自主傳承+自主入息，解決家庭痛點

如果你買港險不只是為了自己增值，還想給孩子留一筆錢，那信守明天的傳承設(shè)計值得細(xì)看。

自主傳承選項

提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付，還有新增的自主傳承。

自主傳承可以預(yù)先指定不同的身故賠償百分比，結(jié)合每月分期+經(jīng)歷特定人生事件/達(dá)到指定年齡時支付。

新增的人生事件觸發(fā)條件很接地氣：非自愿性失業(yè)、離婚、買入住宅物業(yè)、更改主要居住城市。

自主入息選項

第5個保單周年日起，可以設(shè)置自動提取現(xiàn)金價值，定時、定額、指定收款人，打造類似年金的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

收款人可以是家人、雇員，甚至慈善機構(gòu)。無論是日常開銷、子女教育還是補充養(yǎng)老，都能按需提取。

「信守明天」的優(yōu)勢，不止于收益高，更在于它實現(xiàn)了增值與傳承的完美平衡，解決了很多家庭的痛點。

公司實力：保誠的投資能力和分紅實績，數(shù)據(jù)怎么說？

繞不開的問題：保誠紅利回撤的事兒，到底怎么看？

先說我的觀點：單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

如果拉長持有周期來看，保誠的幾款中長期存續(xù)產(chǎn)品實際表現(xiàn)，其實都免不了短暫的"回撤"，但基本都能重新回到預(yù)期的增值路徑。

看幾組實際數(shù)據(jù)：

• 中期儲蓄產(chǎn)品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率 5.44%，實際總回報率 185%
• 長期儲蓄產(chǎn)品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率 8.32%，實際總回報率 580%
• 長期儲蓄及人壽產(chǎn)品（10年繳費期）：29年平均年度化實際回報率 6.06%，實際總回報率 429%

再看保誠2024年的財務(wù)表現(xiàn)：

• 總投資資產(chǎn)達(dá) 1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業(yè)務(wù)利潤達(dá) 30.78億美元，同比增長 11%，創(chuàng)下新紀(jì)錄
• 有效保險及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營自由盈余為 26.42億美元

保誠的投資特點是權(quán)益類資產(chǎn)占比高，2024年股債配比幾乎五五分，權(quán)益類資產(chǎn)占比 50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平。

這意味著什么？在帶來更高投資收入的同時，也可能帶來較大的收益波動性。

保誠更適合長期主義者。

另一方面，保誠在長達(dá)20年的分紅收益披露數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品平均回報率高達(dá)5%-6%。

長期來看，這家老牌保司與其他同行在投資能力上的差距不會過于懸殊。短期的波動，也不能就此判定未來會持續(xù)低迷。

總結(jié)：誰適合買信守明天？我的真實建議

說了這么多數(shù)據(jù)，最后給你一個明確的結(jié)論。

保誠「信守明天」收益上調(diào)后，相當(dāng)于給中期增值裝了加速器。15年5%、25年6.35%、28年6.5%，這個收益曲線在當(dāng)前市場環(huán)境下確實能打。

但大家在選擇產(chǎn)品的時候，"適配性"很重要。

適合買信守明天的人：

• 中長期理財需求明確的人：如果你的錢15-25年內(nèi)不急著用，信守明天的收益優(yōu)勢會隨著時間放大。對比國內(nèi)1.25%的定存利率，這個差距是實打?qū)嵉摹?/li>
• 有傳承規(guī)劃的家庭：自主傳承、自主入息這些功能設(shè)計，真的是在解決實際問題。孩子失業(yè)了、離婚了、買房了，都可以觸發(fā)賠付，比一筆過給錢更有規(guī)劃感。
• 能接受短期波動的長期主義者：保誠的投資風(fēng)格偏進(jìn)取，權(quán)益類資產(chǎn)占比高，短期波動在所難免。但拉長周期看，歷史數(shù)據(jù)證明它能回到預(yù)期路徑。

不太適合的情況：

如果你5年內(nèi)可能要用這筆錢，或者看到賬戶波動就睡不著覺，那可能需要再考慮考慮。港險儲蓄本身就是長期持有的邏輯，信守明天尤其如此。

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產(chǎn)品幾乎找不到短板。

最后說一句，2025年中小銀行已經(jīng)降息七次，2%利率的定期存款成了稀缺品。在這個大背景下，港險儲蓄的配置價值確實在上升。

但買不買、買多少，還是要根據(jù)自己的實際情況來定。數(shù)據(jù)我都擺在這了，決策權(quán)在你手里。

大賀說點心里話

收益數(shù)據(jù)再好看，最終還是要落到"怎么買最劃算"這個問題上。同樣的產(chǎn)品，不同渠道買，成本差距可能超出你想象。