你好，我是大賀。

北大碩士畢業后，我在港險行業摸爬滾打了9年，親眼見過太多客戶被「保證回本快」這句話忽悠進坑。

今天這篇文章，可能會得罪一些同行，但我還是想把真話說出來。

你以為的「好產品」，可能是個坑

說句大實話：很多人選港險的第一反應是——「多久能保證回本？」

5年回本？太慢了。3年回本？還行。1年回本？完美！

這種想法，恰恰是最大的誤區。

保證回本越快，長期收益往往越低。

我見過太多這種情況了：客戶沖著「3年保證回本」買了一款產品，結果持有10年后一算賬，比隔壁買「8年回本」產品的朋友少賺了十幾萬美元。

為什么會這樣？

因為保險公司不是慈善機構。它要在短期內給你「保證」，就必須把錢放在低風險、低收益的資產里。這筆錢被「鎖死」了，自然沒法去投資那些長期收益更高的資產。

這就是投資中的「不可能三角」——安全性、流動性、收益性，三者不可兼得。

盲目追「高保證、快回本」，反而會踩坑。

別被話術忽悠，先搞清楚這里面的門道再下手。

誤區一：保證回本快=劃算？

我拿安達**「傳承守創V」**來舉個例子，這款產品很有意思——它同時出了兩個版本，簡直就是給我們做對比用的。

• 豐足計劃：保證金額高 + 終期紅利低
• 豐成計劃：保證金額低 + 終期紅利高

表面上看，「豐足計劃」多好啊——回本快、保證多，穩穩當當。

但你往后看20年、30年，「豐成計劃」的總收益能把「豐足計劃」甩開一大截。

為什么？看看兩個計劃的底層資產配置就明白了：

• 豐成計劃：股票類資產占比 50%-70%，債券占 30%-50%
• 豐足計劃：債券占比 60%-100%，股票類資產僅 0%-40%

看出來了嗎？

高保證意味著保司要把更多資金放在低風險、低收益的固收資產里，自然沒多余的錢投到高收益的權益類資產。

這就是投資中的不可能三角——安全、流動性、收益性不可兼得，在港險里同樣適用。

2025年國內銀行存款利率第七次下調，5年定存已經降到 1.3% 了。很多人覺得港險「保證收益」比銀行高就夠了，但你想過沒有：如果只盯著「保證」，你可能正在用10年的時間，換來一個勉強跑贏通脹的結果。

不是保證越高越好，而是要看你的錢打算放多久。

誤區二：非保證收益=拿不到？

「非保證就是畫餅，最后拿不到。」

我見過太多客戶有這種顧慮了。說實話，這個擔心可以理解，但確實是誤解。

很多人誤解「非保證收益就是拿不到」，實際上，非保證收益≠虛假承諾，而是與保險公司投資能力深度綁定。

先看看香港的監管有多嚴：

第一，償付能力要求高。 香港保監要求保險公司償付能力充足率不低于 150%，這就像給保司上了一道安全閥。

第二，分紅必須公開透明。 根據《GN16指引》，保險公司需每年公開分紅實現率。2010年后發出的新保單，都必須在官網披露分紅實現率，想藏都藏不住。

第三，頭部保司的分紅實現率很穩。 2024年頭部保司的分紅實現率穩定在 95%-105%，基本都能兌現。

說白了，香港分紅險的安全性不是靠「保證收益高」來兜底的，而是靠一整套監管體系在運轉。

現在國內中小銀行都在「超車式降息」，部分銀行年內降息7次，3年、5年期存款利率降到 1.2%，甚至出現5年期利率比3年期還低的倒掛現象。

在這種大環境下，與其糾結「保證vs非保證」，不如看看保司的投資能力和分紅實現率——這才是關鍵。

正確姿勢：先問自己「錢什么時候用」

選香港分紅險，別只盯著「保證回本時間」看，先想清楚：你的錢要放多久？什么時候用？

這個問題想明白了，產品自然就選對了。

香港分紅險可劃分為兩大類：

• 中短期高保證儲蓄險：適合5-15年內要用錢的人，追求穩健、保證收益高
• 長期儲蓄險：適合10年以上持有的人，追求長期增值、復利效應

買香港分紅險如同定制西裝——合身才是關鍵。

接下來我按「用錢時間」給你梳理一遍，看看哪些產品適合你。

中短期用錢：這幾款保證收益拉滿

如果你5-15年內要用錢，比如孩子上學、換房首付，那就別追什么長期高分紅了，老老實實選保證收益高的產品。

我以「總投入10萬美元」為標準，測了幾款「閉眼入」的保本產品：

持有5年：這2款保證復利超3.8%

現在銀行5年定存利率才 1.3%，這兩款直接翻倍：

• 立橋智選儲蓄保：首5年100%保證，復利 4.13%（折合單利 4.48%），到期后想續存還能鎖長期利率
• 立橋息享年年3：首5年保證派 4% 周年紅利，保證復利 3.8%，預期IRR 4.12%

持有8年：中銀這款短期高收

• 中銀守躍：3年就能賺 8456美元，比銀行3年定存多賺2倍；持有到第8年期滿，預期復利 4.07%

持有15年：保誠這款保底賺6.4萬

• 保誠誠您所想：第9年回本，持有15年保底賺 64757美元，適合做15年的穩健規劃

說句大實話：這類高保證產品額度都有限，有的已經在「限購」了。

想買的話，先搞清楚再下手，別等額度沒了再后悔。

長期持有：按時間點選冠軍產品

如果你是做教育金、養老金，錢能放10年以上，那就該換個思路了——別盯著「保證回本」，要看長期IRR。

我以「5萬美金×5年繳」為標準，測了50年的回報，優中選優，按持有時間給你劃重點：

20年以內：這2款穩坐榜首

• 宏利宏摯傳承：持有10年IRR就到 4.29%，短期增值速度比同類快一截
• 忠意啟航創富（卓越版）：持有20年IRR飆到 6.15%，20年內幾乎沒對手

持有25-40年：這3款先到6.5%

• 友邦環宇盈活：30年IRR穩定在 6.4%+，分紅實現率常年達標
• 永明萬年青星河傳承2：28年就能到 6.5%，比同類快2-3年
• 周大福匠心傳承2（財富躍進版）：35年IRR能維持 6.5% 以上，但權益資產占比高，風險承受力低的人慎選

持有50年以上：差異不大

如果是給孫輩留資產，持有50年以上，除了「忠意啟航創富（卓越版）」稍弱，其他幾款IRR都在 6.5% 左右，差距很小。

沒有一款產品能「從頭贏到尾」，按你「什么時候用錢」來選，才不虧。

總結：避坑的核心是「匹配需求」

說了這么多，最后幫你把核心觀點捋一遍：

第一，「保證回本快」不等于好產品。保證越高，長期收益往往越低。這是投資的底層邏輯，港險也不例外。

第二，「非保證收益」不等于拿不到。香港有嚴格的監管體系，頭部保司的分紅實現率常年在 95%-105%，非保證收益是有據可查的。

第三，選產品的核心是「匹配需求」。5年內用錢？選高保證產品。10年以上持有？選長期高分紅產品。別被「保證回本快」的話術帶偏了。

好的香港分紅險，不是看保證最高、回本最快，而是選最符合個人需求的產品。

香港分紅險不是「大坑」，但**「不懂就亂買」才會掉坑。**

我見過太多客戶，沒搞懂自己的需求，就被「保證回本快」的噱頭吸引，結果幾年后一算賬，發現自己選錯了產品，白白損失了幾十萬的長期收益。

先搞清楚再下手，這才是避坑的正確姿勢。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。