你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的朋友里，有一半以上開口就問："大賀，友邦的盈御3到底怎么樣？"

說實話，這個問題我回答過不下幾百遍了。今天干脆寫一篇完整的測評，把這款產品扒個底朝天。

2025年開年，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率跌破1%，只有 0.95%。你存10萬塊錢，一年利息才950塊，還不夠請朋友吃頓火鍋。

與此同時，浙金中心祥源系列理財產品暴雷，140多億資金無法兌付——年化4%-5%的收益，說沒就沒了。

這種環境下，越來越多人把目光投向香港保險。而友邦盈御3，幾乎成了"港險入門必選"的代名詞。但這款產品真的適合所有人嗎？今天我跟你講透。

友邦：香港保險的「絕對王者」

先說友邦這家公司。

市場上流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。這話雖然夸張，但也不是完全沒道理。

根據友邦官網披露的數據，2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里拿下了9個第一。不是一兩個，是整整9個。包括有效保單數目第一、新造保單數目第一、離岸年化新保費第一……幾乎能拿的都拿了。

更厲害的是，友邦新造保單數目已經連續十年稱冠。十年啊，這意味著從2014年到2024年，每一年都是它賣得最多。

我見過太多這種情況了——很多第一次買港險的朋友，根本不知道該選哪家公司，最后就沖著"友邦"這兩個字下單了。

說實話，這種選擇邏輯雖然簡單粗暴，但也不能說錯。畢竟能連續十年銷冠，總歸是有點東西的。

盈御3：王牌產品的基本面

接下來看產品本身。

友邦的盈御多元計劃3，繳費方式非常靈活。你可以選擇躉交（一次性交完），也可以選擇3年、5年或者10年分期交。不同的繳費方式，對應的收益和現金流壓力完全不一樣。

貨幣方面，盈御3支持9種貨幣的保單，包括人民幣、港幣、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。不過大部分朋友還是會選美元保單，原因很簡單：收益最高，幣種也相對穩定。

門檻方面，整付最低7500美元，期交最低2000美元就能上車。對于想試水港險的朋友來說，這個門檻不算高。2000美元折合人民幣一萬五左右，交5年也就七八萬塊錢，普通家庭咬咬牙也能拿出來。

你要這么想：一張保單，能選的繳費年限多、貨幣種類全、門檻又不高，至少在"買得起、買得靈活"這件事上，盈御3確實做到了。

收益實測：前五名的水準

說完基本面，該聊收益了。這是大家最關心的部分。

如果選擇5年交，盈御3第10年的預期收益能做到 2.8%。這個數字看起來不高，但你要知道，儲蓄險前10年本來就是積累期，收益不會太炸裂。

真正拉開差距的是中長期：

• 第20年：預期收益 5.67%
• 第30年：預期收益 6.10%
• 長期持有最高可達：7.19%

7.19%是什么概念？對比一下現在銀行的1年期定存0.95%，差了將近7倍。當然，銀行存款是保本保息，保險收益是預期值，兩者不能簡單類比。但從資產配置的角度，這個收益水平確實有吸引力。

橫向對比的話，盈御3的收益和宏利的宏摯傳承、萬通的富饒千秋基本打平，在主流港險產品里能排到前5名。前期收益略差一些，比如第30年頂尖產品能做到6.54%，盈御3只有6.10%。但差距不算大，屬于第一梯隊的水平。

動態提領：566方式下的真實表現

光看靜態收益還不夠。大部分買港險的朋友，不會把錢放著一直不動，肯定要提取出來用。

所以我們更要關注動態收益——也就是提領之后，賬戶里還能剩多少。

這里用最常見的566提取方式來舉例：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%的收益。

第20年的時候，你已經累計提取了45萬美元。這時候賬戶里的現金價值還有53萬美元左右，在主流產品里能排到前10名，整體表現不錯。

不過這個很重要——在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現金價值大概有84萬美元左右。而如果和目前預期收益最高的匠心傳承2躍進版相比，現金價值少了超過150萬美元。

150萬美元，折合人民幣一千多萬。這個差距確實不小。但問題是，為什么會有這么大的差距？

為什么收益不是最高？投資策略揭秘

答案藏在投資策略里。

盈御3的固收類投資占比，最低為 25%，最高能做到 100%。也就是說，這款產品大部分資金都投向了國債和企業債券，而且投資了不同區域來分散風險。

而匠心傳承2躍進版呢？投資策略非常激進。固收類資產占比最低只有 15%，最高只能做到 40%。股權類資產最低都有 60%，最高可以做到 85%。

股權類資產波動大、收益高，固收類資產波動小、收益穩。盈御3選擇了后者，所以收益會略微低一些，但更加穩健。

這就像開車一樣，有人喜歡踩油門飆到180碼，有人喜歡穩穩當當開100碼。沒有對錯之分，只有適不適合。如果你是風險厭惡型的投資者，盈御3這種"穩字當頭"的策略，反而更讓人安心。

友邦的「壓艙石」：2378億美元投資布局

說到穩健，就不得不提友邦的整體投資布局。

根據友邦2024年中期業績簡報，友邦投資資產總額達到 2378億美元。折合人民幣超過1.7萬億，這筆錢里近7成投資于固收類資產。

更重要的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。這意味著友邦鎖定了大量的長期穩定收益，不會因為短期市場波動而被迫賣出資產。

再看具體的投資標的：

• 政府機構債券投資 728億美元，平均債券評級 A+
• 公司債券組合達到 750億美元，A和BBB評級合計占比 88%，平均評級 A-

說實話，A+和A-的評級，在債券市場里屬于"優質資產"。對比一下內地那些暴雷的理財產品，底層資產動不動就是地產項目、城投債，友邦的投資布局確實穩健得多。

**友邦在投資上相對穩定，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。**這也是為什么我說，選友邦"不會出錯"——不是因為它收益最高，而是因為它足夠穩。

分紅兌現力：終期紅利實現率全港第一

光說預期收益還不夠，關鍵要看能不能兌現。這就涉及到分紅實現率的問題。

友邦過往產品的分紅實現率，最高為 169%，最低為 65%，平均值達到 93.9%。也就是說，保險公司當初承諾的預期收益，平均能兌現94%左右。這個水平是相當不錯的。

更值得關注的是終期紅利。友邦的終期紅利分紅實現率平均值達到 108%，超過100%了。

108%意味著什么？保險公司不僅兌現了承諾，還多給了8%。

這個數字，是目前整個香港保險公司里最高的，沒有之一。

我跟你講，分紅實現率這個指標非常重要。很多保險產品在銷售的時候畫大餅，預期收益寫得很高，但真正到了兌現的時候就縮水。友邦能做到108%，說明它的投資能力和兌現能力都是過硬的。

附加功能與服務體驗

除了收益和穩健性，盈御3的附加功能也相當齊全。

提取方式：支持30多種不同的提取方式。不管你是想每年提取固定金額，還是想按比例提取，或者某一年一次性大額提取，都能滿足。

貨幣轉換：支持9種貨幣的轉換，這個功能是友邦首創的。現在大部分產品也都有了，但友邦作為先行者，在系統和流程上更加成熟。

紅利解鎖：這也是友邦首創的功能。一般的保險產品只有紅利鎖定功能，就是把非保證收益轉成保證收益。但盈御3還支持反向操作，把鎖定的紅利重新解鎖，繼續參與投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

服務體驗：友邦有自己的App，在手機上就可以更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人。很多香港保險公司的操作都要通過郵件或者線下辦理，非常麻煩。友邦能做到全程線上化，目前香港只有極少數保險公司可以做到這一點。

股東背景：六大萬億巨頭護航

最后說說友邦的股東背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。貝萊德一家管理的資產就超過10萬億美元，比很多國家的GDP還高。

這樣的股東結構意味著：**股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。**這和那些單一股東控股的公司不一樣，抗風險能力更強。

總結：不會出錯的選擇

說了這么多，最后總結一下。

友邦盈御3給我的感覺是：選它不會出錯。收益不是最高的，但也能排前幾名；投資和分紅實現率都比較穩；公司背景扎實，讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。它就像一個"穩健型選手"，不會給你驚喜，但也不會讓你踩坑。

不過，盈御3并不是適配所有人。如果你追求極致收益、能承受更高波動，匠心傳承2躍進版這類產品可能更適合你。最終怎么選擇，還是要結合自己的實際需求。

大賀說點心里話

今天講了這么多，核心就一句話：買保險，選對產品很重要，但怎么買、從哪個渠道買，可能更重要。同樣一款產品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。