你好，我是大賀。

上周剛幫一個客戶做完方案對比，他問我："大賀，保誠信守明天升級了，說是25年收益全港最高，我要不要換？"

我說你先別急，讓我把數據扒完再說。

這一扒，還真扒出點東西來。

先說結論：保誠信守明天這次升級確實兇猛，**25年IRR 6.35%**確實是目前市場最高。

但這個"最高"是有代價的——收益提升全靠終期紅利，波動風險也跟著上去了。適不適合你，咱們算筆賬。

升級背景：從默默無聞到市場焦點

說實話，老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。

2024年8月18日，保誠終于坐不住了，把這款王牌產品做了一次大升級。

升級后什么水平？直接看數據：

• 第28年總內部回報率達到6.5%
• 25年總回報是本金的4.13倍
• 第15年 IRR 就能到 5%

這組數據放在2025年的今天看，更有意思。

你可能注意到了，2025年5月六大行剛完成第七次降息，5年期定存利率已經降到1.3%。10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元。

而信守明天25年預期IRR是6.35%，差距接近5倍。

當然，一個是保證收益，一個是預期收益，不能簡單對比。但這個差距，確實讓很多人開始重新審視港險的價值。

收益拆解：保證不變，預期飆升

升級后的信守明天支持3年交和5年交，我給你拆開看。

5年交：主力方案

保證部分：完全沒變。18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%，市場中游水準。

預期部分：這才是重頭戲。

從升級前的45年到6.5%，直接提前到28年到6.5%，整整快了17年。

3年交：提升幅度更大，但絕對值更低

保證部分同樣沒變，18年回本，保證復利0.45%。

預期收益達到6.5%的時間，從48年提升到43年，只提前了5年。

這個數據很有意思：雖然3年交的提升幅度看起來更猛，但如果你把兩個方案的預期收益曲線放在一起，5年交全面碾壓3年交。

說白了就是，選擇5年交的性價比要高于3年交。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

這部分是重點，我花了不少時間把市場主流產品全拉出來對比。

第一層對比：全市場視角

先看包含所有產品的對比圖：

乍一看，信守明天似乎只有23~26年能做到市場第一，前期被宏摯傳承和啟航創富壓著打。

但這里有個問題——宏摯傳承和啟航創富是另一個賽道的產品，投資策略完全不同，拿來對比有點像拿跑車和越野車比百米加速。

第二層對比：同類產品視角

把宏摯傳承、啟航創富剔除后，格局就清晰了：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，整體表現相當優秀。

第三層對比：最快到6.5%的三款產品

既然保誠主打"最快達到6.5%"這個賣點，那我就把三款最快的產品拉出來單獨比：

• 信守明天：28年達6.5%
• 友邦環宇盈活：30年達6.5%
• 安達傳承首創V-豐成：27年達6.5%

分階段看：

• 前13年：優勢在環宇盈活
• 14~26年：優勢在信守明天，和環宇相差不大
• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。最強的時間點是保單25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但這只是靜態收益，接下來看動態收益——也就是提領能力。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

很多人買儲蓄險是為了將來提領用的，所以提領能力很關鍵。

566方案：早提領測試

以總保費30萬美金（5年交），第6年起每年提領1.8萬美金（總保費的6%）到終身為例，業內叫566提領密碼。

結果有點扎心：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，而星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

為什么預期收益漲了那么多，提領還是不扛打？

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現了問題所在：

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

再看復歸紅利占比對比：

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活高一點（8.00%），但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

這說明信守明天不適合566這種早提領方案。

晚提領測試：5-15-12和5-20-16方案

但別急著下結論，我又測了晚提領的情況。

5-15-12方案（第15年起每年提取總保費12%）：

5-20-16方案（第20年起每年提取總保費16%）：

結果讓人意外：在這兩個方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一。

比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

給信守明天的提領定性：不適合早提領，但非常適合晚提領。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

這次升級只動了收益，保單功能沒有變化。但有兩個功能值得單獨說說。

自主入息：被同行瘋狂抄襲的功能

說白了就是，自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，全都可以自己設定。

最特別的是受益人范圍：除了常規的家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至慈善機構。這些非親屬關系的人和機構，都享有同樣的權益。

這個功能后來被同行瘋狂抄襲，說明確實有價值。

真多元貨幣轉換：這個"真"字很重要

先說個事實：多元貨幣轉換是個新玩意，開發出來沒多久，而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑。

你可能沒注意過，很多產品的條款是這么寫的：

翻譯一下就是：

1. 收益會變
2. 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能變

也就是說，你手上的美元保單轉成加幣保單后，現金價值可能莫名其妙縮水，預期收益也可能降低，甚至原來的無限變更受保人等功能都會失去。

而信守明天不同，它把這事兒放到臺面上來了：

承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起可轉換貨幣。

風險提示：一次激進的升級

投保前，務必做好預期管理。

這句話我要說三遍。

第一個風險：收益提升全靠終期紅利

我一直和大家說，保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現。

而這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

如同我在標題中提到的一樣，我對信守明天這次升級的評價是：一次激進的升級。

第二個風險：投資策略偏激進

信守明天的投資策略沒變：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

第三個風險：保誠的分紅機制

保誠不像大多數保險公司一樣采用分紅平滑機制，而是客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

還有一段黑歷史：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點是忠實反映市場波動，不好聽就是投資失利……

總結：適合誰？不適合誰？

分析到這，我給大家的建議很明確：

適合的人：

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

但換個角度想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

另外，如果你的提領需求是15年甚至20年之后才開始，信守明天的晚提領優勢會讓你很滿意。

不適合的人：

如果你追求穩健，不想未來幾十年為分紅波動操心，信守明天可能不是最佳選擇。

如果你需要早期提領（比如第6年就開始取錢），信守明天的表現會讓你失望。

替代選擇：

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

看完這篇分析，你應該對信守明天有了比較全面的認識。但說實話，選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。