你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

我跟你講實話，這個坑我見太多了。

去年有個客戶找到我，說想退掉5年前買的港險。我一看保單，心里咯噔一下：他買的是一款后期爆發型產品，結果人家就想在第10年拿錢給孩子留學用。

"當時代理人說這款收益高。"他苦笑。

沒錯，那款產品確實收益高——但是在第30年以后。第10年退保，他比買對產品的人少拿了將近20萬。

這就是今天我要跟你聊的核心問題：港險產品那么多，到底該怎么選？

說白了，不是哪款"最好"，而是哪款"最適合你"。

而判斷適不適合，核心就一個標準——你打算什么時候用這筆錢？

今天這篇文章，我會把市面上20款主流港險，按照「用錢時間」幫你分好類。不管你是想6年后用、20年后用、還是當養老金終身提領，看完就知道該選誰。

香港保險憑什么值得買？

在講產品之前，先回答一個更根本的問題：為什么要考慮港險？

說實話，2025年了，這個問題的答案比以往任何時候都清晰。

就在上個月，六大國有銀行再次集體下調存款利率。**3年期定存利率降到了1.25%，5年期才1.3%。**更夸張的是，五年期大額存單直接從多家銀行App上消失了——想鎖定長期收益？不好意思，沒這個選項了。

而香港儲蓄分紅險呢？中長期收益在6%-6.5%左右。

這不是我瞎吹，是實打實的數據。內地長期險種回報率在2.0%-3.2%左右，差了一倍還多。

看這張圖你就明白了：同樣1塊錢，**2%復利和6%復利，30年后差了多少？99年后呢？**差距是指數級的。

為什么港險能做到這個收益？

第一，投資范圍更廣。 香港保險可以更多地投資權益類資產，股票、對沖基金、共同基金都能配。而內地保險主要投資國內市場，境外投資僅為**2%**左右，大部分是債券和存款，收益自然上不去。

第二，功能確實更好用。 這些年我幫客戶配港險，發現很多功能是內地產品想都不敢想的：

• 9種貨幣可選：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……想配置哪種都行
• 貨幣可以換：從第3個保單周年日開始，每年能換一次，終身無限次
• 被保人可以改：部分公司無限次變更，甚至能設候補被保人名單，保單可以一代傳一代

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

好，鋪墊完畢。下面進入正題——按你的用錢時間，選對產品。

場景一：6-20年內要用錢，選誰？

這是我客戶里最常見的需求：孩子現在3歲，15年后要出國留學；或者手頭有筆錢，想10年后拿出來改善生活。

這類需求的核心是：前期爆發力要強，回本要快，中期收益要高。

我跟你講實話，符合這個標準的產品，市面上真不多。

但有一款，我必須重點說——宏利「宏摯傳承」。

先看數據（測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金）：

宏摯傳承5年交6年回本，這個速度是市場領先的。

再看復利IRR：

• 9年復利到4%
• 14年本金翻倍，復利5.8%
• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

可能有人會問：忠意的「啟航創富（卓越版）」不是15-22年收益全場最高嗎？

沒錯，數據確實是這樣。但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個：

第一，品牌實力。 宏利是百年老字號，香港強積金一哥，國際頂尖保險公司。忠意雖然也是老牌外資，但在香港的知名度和體量差了一個級別。

第二，分紅可信度。 這兩款產品都只有單一的終期紅利，所以分紅實現率特別重要。忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。宏利的分紅數據更多、更透明、更可驗證。

說白了，買保險是幾十年的事，品牌和分紅兌現能力，比賬面收益更重要。

場景二：20年后才用錢，選誰？

這是另一類典型需求：給剛出生的孩子存一筆錢，30年后當婚嫁金；或者自己40歲，想存一筆錢70歲以后當養老金。

這類需求的核心是：后期收益要高，最好能達到市場天花板。

這里要先講一個重要背景——

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？50年以后，各家產品的收益率都會趨同于6.5%，拉不開差距。

所以，單從產品角度來看，誰先到6.5%，誰就更強。

我把主流產品達到6.5%的時間整理出來：

• 安達「傳承首創V豐成」：27年
• 保誠「信守明天」：28年
• 友邦「環宇盈活」：30年
• 永明「星河傳承II」：35年
• 宏利「宏摯傳承」：47年

看到了嗎？宏摯傳承雖然前20年無敵，但47年才到6.5%，后期確實有點乏力。

如果你的用錢時間在20年以后，選擇面就更寬了。

那到底選誰？

說白了，都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管強，誰就勝出。

推薦順序：友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

我詳細說說這幾款的特點：

友邦「環宇盈活」

友邦是什么地位？業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但確實說明了友邦在香港保險市場的龍頭地位。友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務，是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，體現在分紅實現率上，波動很小。

環宇盈活30年達到6.5%，時間不算最快，但勝在穩。

永明「星河傳承II」

永明金融1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

永明有個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市面上大多數保險公司，美元保單收益比其他貨幣高。但永明做到了四種貨幣收益一樣，如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明是首選。

星河傳承II 35年達到6.5%，雖然慢了點，但綜合實力擺在那。

保誠「信守明天」

保誠1848年創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市。

保誠最大的特點是英式分紅的引領者——1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

但保誠有個"雙刃劍"：堅持一期產品一個資金池，不做收益平滑。好年份分紅高，差年份分紅低，波動比較大。

這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。信守明天28年達到6.5%，速度僅次于安達。

安達「傳承首創V豐成」

安達是這幾款里"后期最猛"的。

前期收益一般，保證20年回本、預期7年回本，都不算快。但20年開始就是市場第一了，27年就能到6.5%，這是當下市場的紀錄。

安達傳承首創V豐成優劣勢明顯：前期拉胯，后期封神。 如果你確定30年以后才用錢，可以重點考慮。

小結

20年后用錢，怎么選？

• 追求穩健、看重品牌：友邦環宇盈活
• 想用人民幣投保：永明星河傳承II
• 風險接受度高、看重英式分紅：保誠信守明天
• 只看后期收益、不在乎前期：安達傳承首創V豐成

場景三：想終身提領當養老金，選誰？

這是第三類需求：不想一次性退保拿錢，而是每年提領一部分當養老金，提一輩子，同時希望保單還剩一些留給孩子。

這類需求的核心是：提領后賬戶余額要高，現金流不能斷。

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

我用四種提領方案幫你對比：

方案一：第6年開始，每年提6%（18000美金）

• 前20年：宏摯傳承表現好
• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提7%（21000美金）

這個提領比例比較激進，很多產品直接斷單了。

剩下的產品里，結論差不多：前20年宏摯傳承，20年后星河尊享II。

方案三：第10年開始，每年提8%（24000美金）

結論和前面一致：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強。

方案四：第15年開始，每年提12%（36000美金）

這種比較晚提領的方案，情況有點復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢
• 20-30年：保誠信守明天最強
• 30年后：星河尊享II依舊不差，但沒之前那么強勢了

這里要提醒一點：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。 如果你打算很晚才開始提領（比如第15年以后），星河尊享II的優勢會被削弱。

小結

想終身提領當養老金，怎么選？

• 早提領（第6-10年開始）：前期選宏摯傳承，后期選星河尊享II
• 晚提領（第15年以后開始）：前期宏摯傳承，中期保誠信守明天，后期星河尊享II

2年交怎么選？

前面講的都是5年交，但有些客戶希望快速繳完——"我就想2年把錢交完，后面躺著等收益。"

2年交的邏輯和5年交一樣，還是看用錢時間。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

前20年用錢：宏摯傳承 or 啟航創富

這倆可以說是前中期回報的天花板產品，保單前20年妥妥的斷層領先。

具體怎么選，前面已經講過：更推薦宏摯傳承，因為宏利品牌更強、分紅樣本更多。

后期用錢：周大福「飛揚盛世」

周大福的新產品，全周期幾乎沒有短板：

• 預期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

2年交提領：星河尊享II

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費5%）的情況下：

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚盛世打得有來有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

有人可能糾結星河尊享II和盈聚天下怎么選。說白了，一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

怎么判斷保險公司靠不靠譜？

產品選完了，還有一個問題繞不開：這些保險公司靠譜嗎？

畢竟是幾十年的保單，萬一公司出問題怎么辦？

我跟你講實話，能在香港賣保險的公司，都經過香港保監局的嚴格審批，基本面不會有問題。但公司之間確實有差距，主要看三點：

• 歷史沉淀：經營多少年了？穿越過多少經濟周期？
• 資管實力：管理多少資產？投資能力如何？
• 財務評級：國際評級機構怎么評價？

按這個標準，市面上的公司大概分三檔：

第一檔：百年歷史老五家

這五家是香港保險市場的"定海神針"：

• 宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦，進入香港超過126年
• 友邦：1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務，是香港擁有最多保單的保險公司
• 保誠：1848年創立，176年歷史，英式分紅引領者
• 安盛：總部位于法國，200多年歷史，連續10年全球No.1保險品牌
• 永明：1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年

這五家的共同特點：百年以上歷史、全球布局、頂級評級、資管能力一流。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。總投資資產達到4100多億加元，是香港強積金市占率第一（27.9%），財務評級惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-。

友邦總資產達2860億美元，償付能力充足率275%，信貸評級標準普爾AA-、惠譽AA。

永明全球管理資產規模高達8萬億港元，旗下有五家自有的資管公司，信貸評級標準普爾AA級、穆迪Aaa3級。

第二檔：新興力量

包括港資的周大福、富衛、萬通，外資的忠意、安達。

這些公司歷史沒那么長，但各有特色：

• 周大福：新世界集團全資附屬，黃金儲備超過1743噸（全球第八），償付能力充足率314%
• 富衛：李澤楷旗下，業務規模全港前五，償付能力比率292%
• 萬通：云峰金融+美國萬通背景，旗下資管公司霸菱是中國社保基金主要管理者之一
• 忠意：1831年意大利創立，190年歷史，《財富》500強第137位
• 安達：全球最大上市財產保險公司之一

第三檔：中資保險公司

包括國壽（海外）、太保香港、太平香港、中銀人壽。

這些公司的特點是央企背景、政府關系強，但港險業務開展時間相對較短。

其中國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，1984年就進入香港，體量穩居中資第一。

小結

怎么選保險公司？

• 追求極致穩健：老五家（宏利、友邦、保誠、安盛、永明）
• 接受一定風險、追求性價比：新興力量（周大福、富衛、萬通、忠意、安達）
• 偏好央企背景：中資公司（國壽海外、太保香港、太平香港）

分紅能兌現嗎？怎么查？

最后一個問題，也是很多人最擔心的：分紅實現率能100%實現嗎？

先跟你科普兩個概念：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

總現金價值比率 = （保證金額+實際到手的分紅）÷（保證金額+計劃書上演示的分紅）

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

好消息是：2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。你想查哪款產品的分紅情況，直接去官網看就行。

這里要特別提醒一點：建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能更改數字。

不是官網原版的數據大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

大賀說點心里話

寫到這里，20款產品基本都講完了。但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

我見過太多人，產品選對了，但因為渠道問題，白白多交了好幾萬保費。這個信息差，比選產品更值錢。

買香港保險，選錯產品比不買還虧！宏利宏摯傳承、友邦環宇盈活、永明星河傳承II……20款主流