你好，我是大賀。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率。5年期定存只有1.3%了，10萬存5年，利息從7750元降到6500元。

而就在這個時間節點，安盛放了個大招——盛利II正式上線。

說實話，盛利I當年在港險圈的地位，懂的都懂。2年交的收益直接吊打一眾5年交產品，被稱為"短繳王者"。

但它也有個硬傷：2年交的繳費壓力太大，很多人望而卻步。

這次盛利II終于補上了5年交，市場反應相當熱烈。但熱鬧歸熱鬧，我研究完這款產品后，發現它確實有過人之處，但也有個必須說清楚的短板。

今天這篇文章，咱們用數據說話，把盛利II扒個底朝天。

盛利II來了：這次升級有多大？

先說結論：盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

這不是夸張。我把兩代產品的核心差異整理成了表格：

幾個最關鍵的變化：

• 繳費期擴容：盛利I只支持2年交，繳費壓力大。盛利II支持5年和10年兩個選項，門檻低了一大截。
• 貨幣選擇暴增：盛利I只有美元、港元、人民幣三種貨幣。盛利II直接擴展到9種，新增了英鎊、歐元、加元等。從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣。
• 傳承功能升級：盛利II新增了雙繼承選項、財富管家服務，還支持預設定期提款。

這意味著什么？

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置的跨越。不再是那個只會"卷收益"的愣頭青了，而是變成了一個功能全面的成熟產品。

功能全家桶：財富管家+雙重貨幣+身故保障

既然說到功能，那就展開聊聊盛利II的幾個核心亮點。

第一，財富管家服務

這個功能和保誠的"自主入息"類似，但安盛做了升級：支持向最多3位收款人派發自主入息。

什么意思？你可以提前設定好——大兒子從第10年開始每年領5萬，小女兒從第15年開始每年領3萬，老伴從第20年開始每年領2萬。

每個人的開始時間、領取金額、領取年限都可以單獨設置。

這對有多個子女、需要精細化分配財富的家庭來說，相當實用。

第二，雙重貨幣賬戶

在保單價值鎖定以后，可以設立兩個貨幣賬戶。比如一部分放美元，一部分放人民幣，靈活調配。

第三，身故保障選項

盛利II提供兩種身故賠償選擇：基本身故保障賠付**100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%**標準保費總額。

這個數據很有意思：無論你選特級還是基本，產品收益都完全一樣。

相當于白送你30%的身故保障加成，不用多花一分錢。

說實話，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。從繳費靈活性、貨幣配置、傳承規劃到身故保障，該有的都有了。

靜態收益實測：5年交能打到什么位置？

功能說完了，來到大家最關心的環節：收益。

我拿6萬美金×5年、總保費30萬美金的方案，和市面上同級別大公司的旗艦產品做了橫向對比。

先看盛利II的基礎數據：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置呢？咱們用數據說話：

保單20年內：宏摯傳承＞盛利II。宏利這款產品在中短期確實更有優勢。

保單20~30年：信守明天（28年達到6.5%）＞環宇盈活（30年達到6.5%）＞盛利II（30年達到6.5%）。

到了30年以后呢？這三款產品都達到了**6.5%**的峰值，預期收益幾乎一模一樣，再往后比也沒太大意義了。

站在你的角度想，盛利II的靜態收益雖然都能跑到2~3位，但盛利I那種無可匹敵的統治力確實消失了。當年盛利I是斷層第一，現在盛利II只能說是第一梯隊。

不過話說回來，對比一下內地的理財產品：5年期定存1.3%，銀行理財普遍**2%出頭，盛利II的6.5%**峰值IRR，依然是碾壓級別的存在。

優惠加持后：30年后能沖到第一

靜態收益只是基礎分，加上保費回贈優惠后，盛利II的表現會更亮眼。

先看回贈力度：

5年交的回贈比例：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%
• 年保費40000-79999美元：回贈15%
• 年保費80000-199999美元：回贈22%
• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得**5%**回贈。

再看預繳優惠：

首次年繳保費80000美元以下，享年利率4.0%；80000美元或以上，享年利率4.5%。這個預繳利率會一直持續到第4年（5年交美元保單）。

我給你算一筆賬。以6萬美金×5年為例，算上**22%**的保費回贈和預繳優惠后：

• 10年復利IRR：3.93%
• 20年復利IRR：6.01%
• 30年峰值IRR：6.62%

這個數據很有意思：30~45年之間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

什么概念？如果你是35歲投保，準備65歲開始養老提領，正好是30年。這個時間段盛利II的優勢最大。

而且別忘了，銀行存款利率還在繼續下調。2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，低于1.8%的警戒水平。銀行盈利承壓，存款利率大概率還會繼續走低。

現在鎖定一個30年后IRR 6.62%的產品，某種程度上是在和時間賽跑。

提領才是王炸：557密碼全市場獨一份

前面說的都是"不提領"的靜態收益。但對很多人來說，買儲蓄險就是為了將來能穩定提領現金流。

這才是盛利II真正的殺手锏。

先解釋一個概念：557提領密碼。

5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

說實話，自我接觸港險以來，5年交里我聽過最牛的提領密碼就是567了（第6年開始提7%）。而557？在我的認知里，市場應該僅此一款產品能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。

第5年開始每年提取21000美元（總保費的7%），賬戶價值不僅不會減少，反而還在持續增長。

更夸張的是，1萬美金×5年交這種金額比較小的單子，也能實現557。這意味著門檻極低，普通家庭也能享受到這個"提領天花板"。

那其他提領場景呢？

566提領（第6年開始提6%）

對比提領后的剩余賬戶價值：

• 保單前14年：宏摯傳承最優，盛利II第二
• 保單15年開始：盛利II反超，成為第一
• 保單31年：星河尊享II追平盛利II，往后兩款數據完全相同

567提領（第6年開始提7%）

這是極致的早提領場景，支持的產品不多：

• 前14年：宏摯傳承領先
• 15年開始：盛利II一路領先
• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

5108晚提領（第10年開始提8%）

• 前18年：宏摯傳承優勢，盛利II緊隨其后
• 19年開始：盛利II領先
• 30年：星河尊享II追平

說實話，盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。尤其是在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，也沒必要一窩蜂轉向盛利II。星河尊享II作為一款適合用作養老現金流的強提領產品，它的優勢在于更強的穩定性——保證收益更高，心里更踏實。

但如果你追求的是極致的提領效率，盛利II目前確實是市場天花板。

必須說的瑕疵：保證收益是短板

說了這么多優點，該聊聊盛利II的短板了。

作為一個從業8年的港險規劃師，我覺得有必要把這個問題攤開說清楚。

先看一組對比數據：

表現最好的：永明的兩款產品，基本是整個港險市場保證收益的天花板。

• 星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%
• 星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%

表現尚可的：宏摯傳承。

• 保證18年回本，峰值IRR 0.64%

表現一般的：環宇盈活、信守明天。

• 保證18年回本，峰值IRR 0.32%

表現較差的：盛利II至尊版。

• 保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

這個數據確實不好看。

盛利II的保證收益表現較差，不僅保證回本期長達25年，峰值IRR也僅有0.23%。

什么意思？如果極端情況下分紅全部歸零，你要等25年才能拿回本金。而永明的產品只需要10-13年。

這里要說明一下，盛利II其實有兩個版本：至尊版和至盛版。我們今天一直在說的是至尊版，也就是安盛主打的高收益版本。

至盛版存在的意義是什么？就是為了怕大家接受不了至尊版保證收益太低、回本太慢而準備的。安盛官方自己說的：至尊主打高傳承總價值，至盛主打短保證回本期。

當然，這也并不是什么致命的缺陷。

香港儲蓄分紅險的保證收益都不高，除了像星河尊享II這樣保證收益能到**1%的，其余的都是0.5%**左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

在2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這意味著什么？計劃書上寫的預期收益，安盛都兌現了。 保證收益低不可怕，怕的是分紅拿不到。安盛用實際數據證明了自己的兌付能力。

安盛靠譜嗎？208年歷史+全球最大保險集團

最后聊聊安盛這家公司。

畢竟買港險儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司打理幾十年。公司靠不靠譜，直接決定了你的錢安不安全。

我給安盛的評價是：選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

具體怎么可靠？我總結為五個維度：

1、歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

能活這么久的公司，穿越過多少次經濟周期？抗風險能力不言而喻。

2、規模龐大

安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

同時它也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的**9家"大而不能倒"**的保險公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是這家公司一旦出問題，會引發系統性金融風險，所以各國政府會兜底。

3、國際評級高

在全球三大評級機構的評估中：

• 標準普爾信用評級：AA-
• 穆迪長期債務評級：Aa3
• 惠譽國際評級：AA

償付能力充足率227%，遠超監管要求。

4、投資策略穩健

安盛的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM），兩者均為世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

整個投資布局中，固定收益類占比74%。在保險類投資布局中，各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資總計占比13.47%。

**72%的投資時限在5年以上，投資組合評級77%**在A及以上。

安盛公布的整體固定收益類投資收益率是4%。債券的投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上的占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

5、分紅能力強勁

2024報告年度，安盛全線指標產品的分紅實現率均達100%。

綜合來看，盛利II值得作為重點產品重點考慮。預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，其實最關鍵的問題還沒回答：怎么買才最劃算？

同樣一款盛利II，不同渠道的成本差異可能超出你的想象。