你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，最近被問得最多的一個問題就是：「大賀，友邦出了環宇盈活，我之前買的盈御3是不是虧了？」

這個問題背后，其實藏著一個更深的疑問——盈御3到底有什么問題？友邦為什么還要出新品？

今天我就直接上數據，把這兩款王牌產品扒個底朝天。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

我見過太多這種情況了：客戶沖著友邦的金字招牌買了盈御3，結果拿到計劃書一看中短期收益，心里涼了半截。

直接上數據：50萬美金總保費，5年繳費，第10年盈御3的IRR只有 2.80%。

什么概念？2025年銀行存款利率第七次下調后，1年期定存都跌破1%了，2.80%看起來還行？

但別忘了，這可是鎖定十年的錢。同樣的條件，環宇盈活第10年IRR能做到 3.51%，整整高出 0.71個百分點。

更扎心的是提領場景。很多人買儲蓄險是想著以后每年取點錢出來用，比如經典的「567提領」——第6年起每年提取7%總保費。

盈御3在這個場景下，第40年后直接斷單了。

這不是我說的，是產品自己證明的——中短期回報不夠看，確實是盈御3的短板。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

幫你算筆賬，看看這個差距到底有多明顯。

同樣50萬美金總保費，5年繳費：

• 第20年，環宇盈活預期現價 135.7萬美金，盈御3是 135.3萬美金，差距不大
• 第30年，環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3只有 263.3萬美金，差了近 30萬美金

換成躉交模式，差距來得更早：第10年環宇盈活預期退保總額 82.5萬美金，盈御3只有 77.2萬美金，少了 5萬多美金。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活，資金回籠速度明顯更快。

這在當下銀行理財平均年化收益率只有2.12%的大環境下，顯得尤為珍貴。

提領場景下的「斷單危機」

儲蓄險不是存死期，很多人買它就是為了以后能靈活取用。這時候，兩款產品的差距就更刺眼了。

還是567提領的例子：第6年起每年提取7%總保費，一直提到終身。

結果呢？環宇盈活長期預期收益加上總提取，能拿到 426萬美金；盈御3呢？只有 130萬美金。差距超過 3倍。

為什么會這樣？看復歸紅利占比就明白了。

保單第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%。中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快，提取更靈活，賬戶不容易被掏空。

環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高，這一點確實完勝。

轉折：但如果你能等30年呢？

說到這里，是不是覺得盈御3一無是處了？

別急，我見過太多這種情況了——只看中短期數據就下結論，往往會錯過真相。

把時間拉長到50年，兩款產品的IRR都穩定在 6.5%，殊途同歸。

而且在「5/20/16提領」場景下——第20年起每年提取16%總保費——盈御3的后期韌勁反而更強。

有意思的是，環宇盈活第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整 17年。

但這也意味著，盈御3的收益曲線更平滑，后勁更足。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。所以，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用急著退保換新品，長期持有更劃算。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

為什么兩款產品的收益曲線差這么多？答案藏在底層資產配置里。

直接上數據：

• 盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%
• 環宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了 5%，看起來不多，但效果立竿見影。

環宇盈活的底層資產配置更激進一些，這也促成了它「中期猛、長期穩」的收益特點，實現中前期收益逆襲。

說白了，這是兩種投資哲學的碰撞：一個追求前期爆發力，一個追求長期穩定性。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

不管選哪款，有一點可以放心——友邦的分紅兌現率，給足安全感。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值 89%，中位數 85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值 98%，中位數 100%

這不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

這是中小保司無法復制的優勢——它有十足的底氣以十年為單位，穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

說實話，友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。

環宇盈活：兼顧中期需求的「務實派」

偏好中短期高收益，能接受輕度波動的朋友，這款更適合你。中期收益亮眼，提領不斷單，資金回籠快。

盈御3：長線純儲蓄/傳承的「遠見派」

滿足的是長期持有、穩健增值、財富傳承這樣的需求。如果你能等30年以上，后期韌勁會讓你驚喜。

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。同樣的保障，有人能省下一大筆，這里面的門道，掃碼聊。