你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年12月，六大行同日下調存款利率的消息刷屏了。

3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%，5年期大額存單直接從APP下架。

說白了就是，想鎖定長期收益？銀行已經不陪你玩了。

我見過太多客戶拿著幾百萬現金問我："大賀，錢放銀行越存越虧，到底該往哪放？"

今天這篇文章，我不推銷任何產品，就幫你捋清楚一件事：香港8大保司的投資策略到底有啥區別，你該怎么根據自己的風險偏好選對"財富合伙人"。

靈魂拷問：你能承受多大的收益波動？

先別急著看產品，咱們先做個自我定位。

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但很多人踩的坑是：只看收益數字，不看背后的投資策略。

同樣號稱"年化6%+"，有的保司靠債券穩扎穩打，有的靠股票博高收益——遇到市場波動，表現天差地別。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

問自己三個問題：

• 這筆錢未來10年會不會急用？
• 看到賬戶浮虧20%，你睡得著嗎？
• 你更在意"保本"還是"增值"？

想清楚了，咱們往下看。

保守型：本金安全是第一優先級

適合人群：教育金、養老金等剛性需求，絕對不能虧本

如果你的答案是"本金安全第一"，那我推薦你重點看這幾家：友邦、宏利、富衛、周大福人壽。

為什么？因為它們的投資策略都是"高評級債券打底"，波動小，睡得著覺。

友邦：保守型投資的典范

友邦2024年投資總額達2553億美元，近70%配置于固定資產，股權資產僅占24%。

更關鍵的是，它的固收資產以政府及公司債券為主，70%以上投資期限超過10年。

這意味著什么？鎖定長期利率，不怕短期市場波動。

友邦「盈御3」的資產配置也很清晰：債券25%-100%，增長型資產0%-75%，整體偏穩健。

宏利：138年老牌實力派

宏利2024年總投資資產高達4425億加元，70%資產為A級及以上優質債券。

投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區，地域分散有效降低單一市場風險。

富衛：99%優質投資級別

富衛固收類資產投資占比超66%，99%是優質投資級別（BBB及以上）。

這個比例在行業里是領先的。

保守型選擇總結：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。適合教育金、養老金等剛性需求。

平衡型：債券打底，彈性增長

適合人群：投資期10-20年，希望收益有潛力又不愿承受過大波動

如果你既想穩，又想有點增長空間，安盛和永明是不錯的選擇。

安盛：歐洲第一資管的專業能力

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，截至2024年12月31日，全球管理總資產超過1萬億美元——相當于香港外匯基金的2.4倍。

在總資產布局中，固定收益占比74%，其次是房地產和上市股權合計占比14%。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明：ESG+高信用評級

永明2024年投資總盤近1765億加元，穩健的固收資產占比極高達75%，其中97%評級為"投資級"高質量（BBB及以上）。

永明的專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，穿越周期可持續長期穩健+增值。

平衡型選擇總結：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

進取型：能扛波動，追求高復利

適合人群：資金為長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動

如果你的錢是"20年不用動"的長期閑錢，愿意用波動換更高的復利潛力，那保誠和萬通值得重點關注。

保誠：高權益資產的激進派

保誠是港險市場里最"激進"的選手。2024年總投資資產1600億美元，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

金融投資總額161,184百萬美元" />

很多人問我："保誠這么激進，靠譜嗎？"

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

結果呢？年度凈利潤整體增長了40%。

這種高權益類資產占比的投資策略，雖然可能帶來較大的收益波動性，但也確實帶來了更高的潛在投資收入。保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

保誠「信守明天」的資產配置更直接：固定收益證券30%，股票類別證券70%。適合真正的長期主義者。

萬通：債券+私募的獨特打法

萬通的玩法不太一樣。2024年總投資資產2853億美元，83%配置于債券且96%為高評級債券。

看起來很保守？但萬通的獨特之處在于：依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，專門捕捉高質量非公開市場機會。

說白了就是，用債券打底保安全，用私募債博高收益。

進取型選擇總結：保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強；萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。適合資金為長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動者。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

除了上面三種風險偏好，還有兩類特殊需求：

想自主調控風險：周大福人壽

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%！

資產配置以債券投資（含債券基金）為主，占總投資組合資產價值的75%。

周大福「匠心傳承」最大的特點是：三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

• 一般情況：25%-50%固定收入 + 50%-75%股權
• 財富躍進選項：15%-40%固定收入 + 60%-85%股權
• 財富增值調配選項：保守/均衡/增進三檔

說白了就是，第10年后可以根據市場情況靈活切換策略，自己掌控風險敞口。

需要"類美債"替代品：萬通

如果你之前習慣買美債，現在想找個替代品，萬通的"高質債券+私募債"組合是個不錯的選擇。

83%債券配置，96%高評級，風險可控，收益比銀行存款強太多。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，到底靠不靠譜？看分紅實現率。

2024年各大保司的分紅實現率報告都出來了，我給你匯總了主流公司的表現：

幾個關鍵數據：

• 友邦平均分紅實現率99%，「充裕未來2」連續7年100%達成
• 安盛平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）
• 保誠平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%

可以看到，主流保司的平均分紅實現率都在80%以上。

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽：波動小，多年數據扎實，更穩。

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

回到開頭的問題：銀行存款利率跌到1%出頭，錢該往哪放？

2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行自身經營都在承壓，你還指望它給你高收益？

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你省下一輛車的錢。