你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會顛覆你對儲蓄險的認知。

你買儲蓄險，到底想要什么？

我見過太多客戶，一上來就問：「大賀，環宇盈活和星河尊享2哪個好？」

說實話，這個問題本身就是錯的。

你先想清楚一個問題：你買儲蓄險的目的，是讓錢安靜躺30年，還是每年取一筆花？

這個問題想不清楚，選什么產品都是錯的。

2025年5月，國有大行又一輪降息，活期存款利率已經接近0%。更離譜的是，一些村鎮銀行的3年期利率降到了1.20%，比大行還低——利率倒掛了。

銀行凈息差跌到1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒線。

銀行自己都快賺不到錢了，你還指望它給你高利息？

在這個背景下，長期鎖定6%+預期IRR的港險儲蓄險，成了真正的稀缺資產。

但問題來了——環宇盈活和星河尊享2，都是市場當之無愧的第一梯隊，到底怎么選？

別急，我們一個場景一個場景來拆。

場景一：長期躺平，追求極致增值

如果你的錢是「養老金」「傳承資產」這類長期不動的錢，那你要的是極致增值。

直接上數據：

看到沒？保單第30年，環宇盈活預期IRR已經達到6.5%，而星河尊享2還在6.31%。

別小看這**0.19%**的差距。30年復利下來，本金翻了多少倍，你自己算算。

更關鍵的是——環宇盈活第30年就能達到6.5%的增值速度，這個成績在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2呢？要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

當然，如果你真的能拿60年，兩款產品的現金價值幾乎一致——僅差36美元，預期IRR都是6.50%。

但問題是，有多少人能真的等60年？

如果你的需求是長期持有、快速增值，環宇盈活更適合你。

場景二：邊取邊漲，現金流才是王道

但如果你買儲蓄險是為了「補充現金流」——比如孩子的教育金、自己的生活費——那情況就完全不一樣了。

我們來看一個真實的提取場景：10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%，也就是3萬美元。

結果很驚人：

從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活。

到保單第31年，星河尊享2的預期復利達到6.5%，并且一直持續下去。

到保單第100年，星河尊享2的現金價值是5788萬美元，而環宇盈活只有3750萬美元——差了2000多萬美元！

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。復歸紅利一旦派發，就鎖進賬戶了，不會因為你取錢而縮水。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

說白了就是：如果你要邊取邊漲，星河尊享2是真正的「提款神器」。

場景三：多幣種配置，對沖匯率風險

很多客戶問我：「大賀，我擔心匯率波動，能不能把美元保單換成人民幣？」

可以，但這里面有個巨大的坑。

先看數量：環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。看起來環宇盈活更多對吧？

但關鍵不在數量，在于轉換的質量。

星河尊享2有一個全市場獨一無二的優勢：真貨幣轉換。

大多數產品的貨幣轉換，轉換后保單的收益會變，甚至要重新計算調整基數，還可能產生額外費用。

但星河尊享2的貨幣轉換，轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

而且星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

如果你是「多幣種配置、對沖匯率風險」的需求，這個功能的價值是巨大的。

場景四：傳承規劃，身故金怎么分？

儲蓄險不只是理財工具，更是傳承工具。

很多客戶買儲蓄險，是想著「以后留給孩子」。那身故金怎么分、什么時候分，就很重要了。

兩款產品在這方面都很靈活，但各有特色。

星河尊享2的亮點：指定人生事件觸發支付

你可以設定：當受益人大學畢業、結婚、生子時，自動一筆支付指定比例的身故金。

這個設計太妙了——不用擔心孩子一次性拿到大筆錢不會理財，也不用擔心錢在銀行里貶值。人生的關鍵節點，錢自動到位。

環宇盈活的亮點：受益人靈活選項

假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，受益人可以提前把剩余的身故金一次性拿走。

舉個例子：原本設定是從18歲開始每年領取身故金的5%，但孩子20歲時不幸患了重疾。這時候，孩子可以直接把后面沒領的錢全部提前拿走，用于治療。

這個功能很人性化，關鍵時刻能救命。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現？

說完產品，說說保司。

我見過太多客戶，產品選得挺好，結果保司分紅實現率拉胯，紙面上的6%變成了4%。

友邦和永明，都是百年老店，在香港保險公司里排第一梯隊。但細看還是有差別。

友邦的底氣：全球資管巨頭站臺

友邦的股東包括：

• 貝萊德集團（持股6.02%）
• 美國資本公司（5.12%）
• 先鋒集團（4.22%）
• 紐約梅隆銀行（3.37%）
• 摩根大通集團（2.07%）

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。有這樣的股東，投資能力和資源是有保障的。

友邦的分紅實現率：穩得一批

2025年，友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。向下波動小，上限還特別高。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

永明的底氣：160年分紅從未間斷

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰二戰，160年間分紅從未間斷過。

旗下有5大資產管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元），分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產。

永明的分紅實現率：整體穩定，略遜友邦

最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。8成產品分紅實現率在**80%**以上。

10年及以上產品，平均分紅實現率86%。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司排第6位。

總結一下：兩家保司實力都很強，但友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續博弈？

很多客戶擔心：「分紅畢竟是非保證的，萬一市場不好怎么辦？」

這就要用到紅利鎖定功能了。

環宇盈活的紅利鎖定：更靈活

從保單第15年開始可以鎖定，單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的限制。

更厲害的是，環宇盈活還有一個「價值保障選項」：

從保單第6年就能使用，不僅能鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

而且，環宇盈活支持紅利解鎖——鎖定后如果市場變好了，還能解鎖繼續博弈。

星河尊享2的紅利鎖定：啟動更早，但上限較低

從保單第5年就能開始鎖定，比環宇盈活早10年。

但單次鎖定比例只有10%-50%，累計最高也只能鎖50%。另外，星河尊享2鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降。而且不支持解鎖。

如果你是「落袋為安」型選手，兩款都能滿足需求，但環宇盈活的靈活度更高。

你的答案是？

說到這里，你應該有答案了。

如果你的需求是長期持有、快速增值——選環宇盈活。 30年達到6.5%的增值速度，在整個香港市場排前三。

如果你的需求是靈活提取、邊取邊漲——選星河尊享2。 提取后的收益水平，全市場第一。

當然，你也可以既要又要——綜合配置。一部分錢放環宇盈活躺著增值，一部分錢放星河尊享2定期提取。

適合的才是最好的。別被收益數字迷惑，先想清楚你要解決什么問題。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。

同樣的保費，有人多交10萬，有人少交10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。