你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的問題就是：大賀，友邦新出的環宇盈活和盈御3到底選哪個？

這問題我每天至少回答10遍。兩款都是友邦的王牌，收益都不錯，分紅都穩。

但我發現一個現象——很多人選產品的邏輯是錯的。

他們上來就問：哪個收益高？哪個更劃算？

但真正該問的是：你這筆錢，打算什么時候用？

買保險之前，先想清楚你要用這筆錢干嘛。10年后換房？20年后給孩子留學？還是50年后傳給下一代？

答案不同，選擇就完全不同。

今天這篇文章，咱們來算一筆賬——用四個真實場景，幫你找到最適合自己的那一款。

場景一：5年繳費，持有20-30年

這是最常見的場景。很多人買儲蓄險的目的很明確：現在存一筆錢，20-30年后用來養老或者給孩子。

這種場景下，環宇盈活的優勢非常明顯。

我拿50萬美金總保費、5年繳費來算：

• 第10年，環宇盈活的預期IRR是3.51%，盈御3只有2.80%
• 第30年，環宇盈活的預期現價是292.7萬美金，盈御3是263.3萬美金
• 差了整整29.4萬美金，折合人民幣200多萬

更關鍵的是，環宇盈活第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

在目前5年交的產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊。

你看這張市場對比圖就知道了：

場景一結論：如果你計劃持有20-30年，環宇盈活完勝。

場景二：躉交50萬，快速增值

有些客戶手里有一筆閑錢，想一次性投入，讓它自己滾起來。

躉交的好處是"早買早賺"，復利效應從第一天就開始發揮作用。

同樣是50萬美金躉交：

• 第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3是77.2萬美金
• 第30年，環宇盈活預期退保總額330.7萬美金，盈御3是287.8萬美金
• 30年差了42.9萬美金

兩款產品的保證回本期都是16年（躉交），預期回本期都是5年左右，安全性差不多。

但對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。

場景二結論：躉交模式下，環宇盈活依然領先，尤其適合想快速增值的客戶。

場景三：早期提領，補貼生活

這個場景很多人會忽略，但其實非常重要。

有些客戶買儲蓄險，不是純粹放著不動，而是希望過幾年能開始提領，補貼生活或者給孩子交學費。

我用最經典的"567提領"來測試：第6年起，每年提取7%的總保費，一直提到終身。

結果很驚人：

• 盈御3在第40年后出現斷單——賬戶里的錢被提光了
• 環宇盈活不斷單，長期預期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金

為什么差這么多？因為兩款產品的分紅結構不同。

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

場景三結論：如果你有早期提領需求，環宇盈活是更安全的選擇，盈御3容易斷單。

場景四：長期傳承，50年以上

如果你的目標是財富傳承，把這筆錢留給孩子甚至孫子，那情況就不一樣了。

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%，收益趨同。

但如果用"5/20/16提領"來測試（第20年起每年提取16%總保費），盈御3的后期韌勁更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

它滿足的是長期持有、穩健增值、財富傳承這樣的需求。如果你是"遠見派"，追求的是50年后給下一代留一筆可觀的資產，盈御3反而更適合。

場景四結論：超長期傳承場景，盈御3的后勁更足。

為什么收益曲線差這么多？

同樣是友邦的產品，為什么表現差異這么大？

核心在于底層資產配置。

• 盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%
• 環宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例的上限提高了5%。用大白話說，環宇盈活的底層資產配置更激進一些。

這促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

友邦的分紅：場景再多，也得靠譜

說到這里，可能有人會問：收益算得再好，萬一分紅不兌現呢？

這就是友邦的底氣所在。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

**這是中小保司無法復制的優勢。**無論你選哪款產品，友邦的分紅兌現率都給足安全感。

你的場景，決定你的選擇

寫到這里，我想把結論說得更直接一些。

如果你是"務實派"：

• 資金使用周期在10-30年
• 可能有中途提領需求
• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動

→ 選環宇盈活

如果你是"遠見派"：

• 目標是50年以上的財富傳承
• 追求長期穩健增值
• 不打算中途提領
• 想給下一代留一筆資產

→ 選盈御3

不是產品好不好，是適不適合你。場景對了，產品才對。

這里還要提醒兩點：

第一，兩款產品的提領表現都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。如果你短期內有大額用錢需求（比如換房、創業），建議優先考慮提領更靈活的其他產品。

第二，已經投保盈御3的客戶，不用退保換新品。盈御3本身就是一款優秀的長線產品，長期持有更劃算，中途退保反而虧。

最后說一個大背景。2025年銀行存款利率第七次下調，六大國有銀行3年期、5年期存款利率分別降至1.25%和1.30%，1年期定存利率更是跌破1%，只有0.95%。

商業銀行凈息差已經收窄到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。銀行盈利空間被壓縮，未來存款利率還有下行空間。

在這個背景下，能長期鎖定6.5%預期IRR的儲蓄險，才是真正的剛需。

大賀說點心里話

友邦這兩款產品都是實力之作，選對了場景，就不會選錯產品。但買港險這件事，除了選對產品，還有一個更重要的事——怎么買、從哪買，直接決定你能省多少錢。