你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會得罪一些人，但我還是想把話說清楚。

港險市場的兩極分化

最近咨詢港險的朋友越來越多。銀行存款利率跌破1%，理財產品又頻繁跌破凈值，大家都想找個穩妥的地方放錢。

港險確實是個選擇，但這個市場分化太嚴重了。

有的保險公司，分紅實現率最低只有3%。你沒看錯，3%。也就是說，當年承諾你的分紅，最后只兌現了3%。

但同時，也有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上，非常穩定。

差距就是這么大。所以別被包裝忽悠了，今天我就來拆解幾個典型案例。

反面案例：177年歷史的真相

先說一個讓我印象深刻的案例。

香港某誠，官網上寫著集團創立至今177年，在香港扎根超過60年。乍一看，百年老店、底蘊深厚，非?？孔V對不對？

真相是這樣的：這家公司2019年剝離了英國和歐洲的業務，2021年又把美國的業務拆分出去，目前只專注亞洲和其它新興市場。

說白了，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

更扎心的是分紅數據。2015年購買的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，今年的終期紅利實現率只有3%。

這數據一擺出來就懂了。當年買的時候，業務員肯定說得天花亂墜，什么7%復利、什么百年品牌。

結果呢？十年過去，終期紅利只兌現了3%。

不知道當年投保的人，現在心里是什么感受。

正面案例：持續100%分紅的產品

說完反面，再看看正面。

分紅實現率是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。

這里要強調一點：香港保險的分紅實現率不代表當年數據，而是從產品開始分紅以來的累計實現率。

所以最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

市場上確實有這樣的產品存在：

同樣是港險，差距就是這么明顯。

有的公司承諾多少就給多少，有的公司承諾100塊最后只給3塊。選哪個，不用我多說了吧？

反面案例：平均值的陷阱

還有一種更隱蔽的坑——平均值陷阱。

某保險公司公布的分紅實現率平均值是93.8%，看起來還不錯對吧？

但你猜怎么著，它的波動區間是：最高1044%，最低3%。

實現率超過80%的產品，只占3成左右。

也就是說，大部分產品的分紅表現其實很一般，只是被少數高分紅產品拉高了平均值。

相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

還有另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時是香港的強積金供應商。乍一看非?？孔V，但實際上分紅實現率比較一般。最新數據顯示，最低的周年/復歸紅利分紅達成率只有26%。

更離譜的是，2022年這家公司某款產品還出現了紅利回撤——終期紅利經過一年投資，比去年還低了。

直接導致部分客戶原本8年預期回本的保單，需要再多等4-5年才能回本。

這就是為什么我反復強調：別被忽悠了，數據不會騙人。

投資策略對比：穩健 vs 激進

除了分紅實現率，還要看產品的底層投資策略。

如果說分紅實現率代表產品的分紅意愿，那么投資策略就決定了產品的分紅能力。

拿兩款產品對比一下。

頤年樂享珍藏版，目前正在限額發售。它的固收類投資占比最少30%，最高能做到100%，投資策略相對穩健。

再看匠心傳承2優越版，目前預期收益最高的產品。它的股權類投資占比最低50%，最高75%，投資策略很激進，但帶來的預期收益也會更高。

沒有絕對的好壞，關鍵是匹配你的需求。

想要穩，就選固收占比高的；能承受波動、追求高收益，就選股權占比高的。

選擇標準：三個核心維度

最后總結一下，想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

第一，關注實際用錢需求。

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

比如頤年樂享珍藏版，長期預期收益出色，但回本時間尤其是保證回本時間很長。友邦盈御3長期收益不錯，但如果做早期提領，保單收益會受到很大影響。

如果你有短期現金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

第二，仔細對比分紅實現率。

看波動區間，不要只看平均值。看10年以上的歷史數據，不要只看近兩年。

第三，了解底層投資策略。

穩健還是激進，要和你的風險偏好匹配。

這三點搞清楚，基本就能避開**90%**的坑。

大賀說點心里話

港險市場水很深，但選對了確實是個好工具。關鍵是怎么選、怎么買，這里面的信息差，可能比你想象的更大。