你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今年一季度港險新單保費(fèi)創(chuàng)了歷史新高，934億港元，同比飆升43.1%。但市場火熱的同時產(chǎn)品良莠不齊，選對產(chǎn)品比跟風(fēng)更重要。

今天聊一款剛升級的中資產(chǎn)品——國壽海外傲瓏盛世。

傲瓏盛世升級了，這次能打嗎？

國壽海外傲瓏盛世之前只有2年交，40年復(fù)利回報（IRR）到6.5%。

實(shí)話實(shí)說，這種收益市場上一抓一大把，并沒有在競爭激烈的英式分紅產(chǎn)品中打出名聲。

這次升級，動作不小：

• 新增整付、5年交保單
• 貨幣新增人民幣，原有美元港元

5年交是兵家必爭之地，壓力小、優(yōu)惠大，也是內(nèi)地客戶最愛的繳費(fèi)期。

那么問題來了：升級后的傲瓏盛世，到底能不能打？

中國人壽海外：副部級央企的香港獨(dú)苗

先說背景。

中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。

大股東是誰？中國財政部，持股90%，妥妥的副部級金融央企。另外**10%**由全國社會保障基金理事會持有。

這個背景，在香港中資保司里算是頂配了。

很多人買傲瓏盛世，沖的就是這塊金字招牌。

但背景歸背景，產(chǎn)品力還得用數(shù)據(jù)說話。

5年交收益實(shí)測：30年到6.5%，躋身第一梯隊(duì)

咱們看圖說話。

我把傲瓏盛世5年交和市場主流產(chǎn)品做了個對比：

先看幾個關(guān)鍵指標(biāo)：回本時間：保證回本18年，預(yù)期回本7年，中規(guī)中矩。保證IRR：0.19%，表內(nèi)最低。這事兒得兩面看——保證收益低意味著更多收益依賴分紅實(shí)現(xiàn)率，風(fēng)險偏好保守的客戶需要留意。達(dá)到6.5%的時間：30年。

這個30年是什么概念？

友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II也是30年到6.5%。傲瓏盛世追平了這些大熱產(chǎn)品，算是躋身市場第一梯隊(duì)了。

但先別急著下結(jié)論。

看全周期收益：

• 10年IRR：3.30%
• 20年IRR：5.64%
• 30年IRR：6.50%

對比環(huán)宇盈活（10年3.47%、20年5.67%），傲瓏盛世全周期都被壓了一頭。

對比盛利II（10年3.52%、20年5.82%），差距更明顯。

再看市場最快的富衛(wèi)盈聚天下II，25年就到6.5%，比傲瓏盛世快了整整5年。

所以結(jié)論是：除了達(dá)到6.5%的時間有點(diǎn)看頭，收益這塊和2年交一樣，依舊沒啥亮點(diǎn)。

如果單獨(dú)拿傲瓏盛世和環(huán)宇/盛利對比，它是被全周期碾壓的。

566提領(lǐng)實(shí)測：倒數(shù)第二，不擅長邊存邊取

收益只是一方面，提領(lǐng)能力同樣重要。

很多人買港險不是為了放著不動，而是想邊存邊取，當(dāng)個現(xiàn)金流工具。

我測算了566提領(lǐng)：5年交，第6年起每年領(lǐng)取總保費(fèi)（30萬美金）的6%，領(lǐng)到終身。

數(shù)據(jù)不會騙人。

看100年賬戶余額：

• 宏利宏摯傳承：3473萬美元
• 安盛盛利II：3473萬美元
• 富衛(wèi)盈聚天下II：3473萬美元
• 永明星河尊享II：3473萬美元
• 國壽海外傲瓏盛世：2638萬美元
• 友邦環(huán)宇盈活：2202萬美元

傲瓏盛世在這張表里倒數(shù)第2，只比環(huán)宇盈活好一點(diǎn)。

提領(lǐng)優(yōu)勢集中在宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、富衛(wèi)盈聚天下II這4款產(chǎn)品上。

更扎心的是：大家最愛的567提領(lǐng)（每年領(lǐng)7%），傲瓏盛世和環(huán)宇盈活一樣，根本做不到。

晚提領(lǐng)表現(xiàn)：稍有改善，但差距依舊

為了防止定位不準(zhǔn)，我又測了晚提領(lǐng)的情況。

5-15-12提領(lǐng)：5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費(fèi)的12%。

看100年賬戶余額：

• 宏利/保誠/安盛/永明/富衛(wèi)：均為2021萬美元
• 國壽海外傲瓏盛世：1678萬美元
• 友邦環(huán)宇盈活：1249萬美元

晚提領(lǐng)表現(xiàn)比566要好一點(diǎn)，至少不是倒數(shù)第二了。

但和提領(lǐng)第一梯隊(duì)產(chǎn)品依舊有不小的距離，差了300多萬美元。

最終定位：中資品牌的存錢罐，適合誰？

到這，基本上能"判刑"了。

傲瓏盛世有短板。但沒明顯長板。

它不像宏利宏摯傳承，雖然47年才能到6.5%，但前20年無敵。也不像永明星河尊享II，雖然預(yù)期收益中規(guī)中矩，但保證收益高、回本快、提領(lǐng)強(qiáng)。更不像富衛(wèi)盈聚天下II，25年到6.5%，市場最快。

傲瓏盛世的產(chǎn)品定位，應(yīng)該和環(huán)宇盈活一樣：提領(lǐng)比較一般，更適合做存錢罐使用，放著不動，穩(wěn)穩(wěn)增值。

但問題是，有這種需求的客戶，一般會傾向于選擇收益更高、品牌更大的友邦環(huán)宇。

這種情況下，只有少部分喜歡中資大品牌的客戶會考慮傲瓏盛世。

畢竟30年到6.5%，目前在香港中資保司中算得上是top1了。

這次傲瓏盛世的升級有其戰(zhàn)略意義——5年交是兵家必爭之地，如果局限在2年交，客戶資金壓力大，受眾有限。

但我依舊期待國壽海外能推出一款類似傲瓏創(chuàng)富的美式分紅產(chǎn)品。英式分紅賽道太卷，美式分紅又沒有領(lǐng)軍產(chǎn)品。

世上最難過的事，不是沒有需求，而是需求量爆炸，卻沒有匹配的好產(chǎn)品。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品測評寫到這，該說的都說了。但怎么買、怎么省錢，這里面還有門道。