你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信，都在問："大賀，港險收益6%+，內地險才2%，是不是傻子才買內地的？"

先別急著下結論。今天這篇文章，我打算先潑盆冷水——把港險的風險攤開說清楚，再聊它到底好在哪。

風險這事得攤開說，咱們把賬算清楚。

港險真有那么好？先潑盆冷水

說句實在話，市面上吹港險的文章太多了，什么"躺賺6%""碾壓內地險"，聽著挺美。但真相呢？

第一個風險：保證收益低得可憐。

香港儲蓄險的保證部分只有0.5%-1.5%，剩下的全靠分紅。換句話說，你看到的**6%+**收益，大部分是"畫餅"——能不能兌現，得看保司的投資表現。

第二個風險：分紅不確定。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。保司投得好，你跟著吃肉。投砸了，你只能喝湯。這跟內地險"寫進合同里的保證收益"完全是兩碼事。

第三個風險：監管沒那么嚴。

香港保險業主要靠行業自律，市場自由度很高。這意味著保司的自主性很強。但也意味著——出了問題，你能依靠的保護傘沒內地那么厚實。

所以那些一味暗諷內地險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

港險有它的好。但不是萬能藥。接下來，咱們客觀聊聊兩邊的真實情況。

內地險的優勢：穩，才是王道

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年定期降到0.95%，5年期才1.30%。10萬塊存5年，利息比之前少了1250塊。

在這種低利率環境下，內地儲蓄險**2%**的收益雖然不高。但"穩"的價值反而凸顯了。

監管嚴格，是最大的安全墊。

內地保險市場由國務院直屬的中國銀保監會負責，遵循《中華人民共和國保險法》，實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。這意味著什么？每一款產品都是"過了篩子"的，坑你的概率極低。

收益寫進合同，睡得著覺。

目前固收型產品預定利率為2.0%，分紅型是保底1.75%+**2%**左右的分紅。雖然不高。但這是白紙黑字的保證，不用擔心保司"變臉"。

增額終身壽險像個"保本保息的存錢罐"，急用錢能減保取出來，靈活又安心。

說句實在話，對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。安全、穩定、風險很小——這三點對普通家庭來說，可能比多賺那幾個點更重要。

但如果你想要更多呢？

內地險穩是穩。但也有它的"天花板"。

只能用人民幣。內地儲蓄險只支持人民幣投保，想做美元資產配置？做不到。

只能投內地資產。受監管限制，內地保險公司無法進行全球投資，只能投A股、國債、房地產這些。全球的優質資產，它夠不著。

和壽命掛鉤，沒法傳承。內地的增額終身壽險和年金險都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。想把保單傳給下一代？抱歉，做不到。

如果你只是想存筆錢養老，這些限制無所謂。但如果你有海外教育規劃、全球資產配置、財富傳承這些需求，內地險確實滿足不了。這時候，港險的優勢就出來了。

港險的優勢一：全球配置，收益更高

港險憑什么敢說**6%+**的收益？答案藏在底層資產里。

權益類資產占大頭。香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出**6%**以上的收益率。這是內地險"以債券為主"的保守策略做不到的。

全球范圍抓機會。以宏利為例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。這種全球化配置，是被"鎖"在內地市場的保司做不到的。

用數據說話。30年期美債收益率**4.7%左右打底，標普500指數過去30年平均報酬率9.9%+**拔高。

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。目前香港儲蓄險收益率限高到6.5%，這個數字不是憑空畫的餅。

港險的優勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，港險在功能設計上確實更"好用"。

9種貨幣隨便換。香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

孩子在美國留學，保單轉成美元付學費；畢業去加拿大工作，再轉成加元。一張保單，跟著人生軌跡走。

變更被保人，保單能"永生"。這個功能原本是不敢想象的。但人家就是實現了。不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

看這張圖，6%復利跑99年，1塊錢能變成接近350塊；**2%**復利呢？幾乎貼著地走。時間越長，差距越嚇人。而變更被保人功能，讓這張保單有機會跑完這條曲線。

保單拆分+簡易信托，財富分配更靈活。保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，不用強制退保，規避金錢損耗。簡易信托功能可依據意愿分階段、分額度發放保險理賠金，防止受益人"揮霍"理賠款。

保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。這些功能，內地保單幾乎都不具備。

風險如何管控？

前面潑了冷水，現在得說說怎么"避坑"。

分紅實現率是硬指標。香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率。這意味著，保司的"畫餅"能不能兌現，每年都有成績單。選產品之前，一定要查歷史分紅實現率，低于**90%**的要謹慎。

保司投資策略整體穩健。2025年理財暴雷頻發，山東千屹110億、海銀財富超700億……高收益理財一個接一個爆。但港險不一樣，多數香港保司的整體投資策略還是很穩健的。會根據市場變動調整投資策略，來維護資金的安全性和收益性。

雖然有分紅不確定性。但受監管保護，比那些野雞理財平臺靠譜太多了。

選大保司，看長期表現。宏利、友邦、保誠這些老牌保司，幾十年的分紅記錄擺在那里，不是小公司能比的。風險這事得攤開說。但也不用過度焦慮——選對保司、看準實現率，風險是可控的。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

咱們把賬算清楚，監管制度、投資邏輯、產品設計這三個方面是相互對應、相互影響的。

內地險：監管嚴格，投資保守，收益不高但穩。適合追求安全、不想操心的普通家庭。

港險：監管寬松，全球配置，收益高但有波動。更適合想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。沒有絕對的好壞，只有適不適合。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。適合自己的才是好的。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看完這篇，你應該對港險和內地險的差異有了清晰的認知。但"知道"和"買對"之間，還差一個關鍵信息——怎么買最劃算。