說實話，安盛高端醫療“自己當介紹人”這個返傭比例，網上傳得神乎其神，動輒說能省下三成保費。但你讓我這個做了十年精算的人來看，算完IRR，這賬根本不是那么回事。

我跟你講，所謂“自己當介紹人”，本質就是讓你先注冊成安盛的持牌保險經紀，然后自己買自己的單，保險公司把本該給經紀人的傭金返給你。乍一聽，自己賺自己的錢，雙贏。但香港保險業有一條很擰巴的邏輯——傭金不是白給的，它綁定著后續的服務成本和保單繼續率風險。你用粵語讀一下這條款就知道門道了：

「若保單持有人同時為安盛認可之持牌保險經紀，可于保單生效后30日內獲發首年保費之30%作為介紹費。惟該介紹費須扣除后續服務費用及保單維持成本，實際到手金額以核數報告為準。」

粗看首年返30%，夠狠。但注意后半句“扣除后續服務費用”，這意味著你拿到手的可能只有20%。而且你得維持經紀牌照，每年有續牌費用、合規培訓、最低業績要求。你按20萬美金一年交5年算，首年返6萬，但光牌照成本和因維持資格而浪費的時間成本，兩年下來可能就吃掉一半。

當然我這話可能得罪人，很多中介吹“零成本拿返傭”。但你算算IRR：假設你第一年凈返現3萬（扣除雜費后），之后四年每年自付保費20萬，總投入100萬，凈返現只有首年那筆。算下來你的實際年化回報率大概在2.5%到3%之間，連香港儲蓄險的保底利率都跑不贏。保司不是傻子，他把傭金提前給你，但后面你沒了轉介紹費，相當于你把未來幾十年的節省成本一次性透支了。

香港保險市場確實夠大，你看滲透率排名，香港保險密度和深度全球頂尖——

市場成熟，說明游戲規則早就被精算師算透了。安盛作為老牌，信用評級高，產品設計也確實精——

但你見過哪一個精算師給自己買保險是真靠“自己當介紹人”省錢的？他們更看重的是全球投資組合帶來的長期復利（粵語講「利疊利」，即利息再產生利息）。高端醫療的重點是服務網絡，返傭省下來的那點錢，跟未來十年醫療通脹比，簡直九牛一毛。

業內有種講法叫「食得咸魚抵得渴」，你貪圖返傭，就要自己做客服、整理理賠、跟醫院對賬。萬一發生爭議，你要親自跟保險公司斗智斗勇。而專業經紀人手上的批量業務，理賠綠色通道你根本拿不到。所以前面我說返傭劃算，但我再想一想，其實有更劃算的方式——比如找正規渠道談團險折扣，比個人返傭高得多。

全球保險市場里，香港保險公司資金能投到全球100多個國家——

這個多元化組合，理論上能讓保單長期收益更穩。但高端醫療是非儲蓄型產品，收益跟你關系不大，你真正該關心的是條款里的“保證續保”和“免責條款”。返傭比例再高，也買不到穩定保障。這種話不適合公開說太多，你懂的。我手頭有一份安盛高端醫療的實際IRR測算表，對比了自購返傭和通過經紀投保的凈成本差異，要的話你私信問我拿。