你好，我是大賀。

最近有對夫妻來問我。孩子還小。想提前準備教育金。業務員給他們推了周大福「匠心·飛越」。

理由也很直接。116提領很漂亮。回本快。演示收益高。

我聽完以后，第一反應不是看產品表。

我更想先問一句。

你這筆錢，是準備放幾年？還是要給孩子用到大學。甚至給自己養老用到二三十年后？

這兩個問題，答案完全不一樣。

截至2026年05月10日，這款產品在市場上熱度很高。部分自媒體說它是香港最好的產品。還說116模式很強。

我不喜歡這種說法。

這個世界上沒有最牛的人。也沒有最好的產品。只有適不適合你家的錢。

如果你尋求穩健。周大福「匠心·飛越」我不推薦。

尤其是給孩子攢錢。或者給自己準備養老金。我的態度更明確。

別只看演示。先看公司。

2025年大家都在漲，周大福人壽只漲了0.9%

先看一組市場數據。

2025年，香港市場總標準保費收入是1848億港元。同比增長38.1%。

這是什么概念？

內地資產荒還在延續。很多家庭把一部分長期資金放到香港保險里。這個趨勢很明顯。

香港15家頭部保險企業里，只有太平香港新增保費同比負增長。其余14家都是正增長。

但周大福人壽的增長，只有0.9%。

這個數字很扎眼。

保誠同比增長7.6%。已經不算高了。友邦是28.3%。萬通是97.5%。安盛保險香港是126.3%。

放在這樣的大環境里，周大福人壽幾乎等于沒增長。

我不會把它簡單理解成“市場沒看懂”。

保險市場的錢并不傻。

尤其是大額儲蓄險。很多家庭要放幾十萬。幾百萬。甚至跨越20年、30年。大家看得很細。

0.9%的增長，背后一定有擔憂。

不是說公司馬上有問題。這個話不能亂講。

但市場的觀望情緒，是真實存在的。

這也是我為什么不急著聊116。

收益演示再漂亮，也要先問承接它的公司穩不穩。

你把錢放進去是要用20年30年的。

不是看一張表爽一下。

母公司壓力不小，保險也不是集團最核心的生意

周大福人壽背后，離不開鄭氏家族和新世界發展這條線。

公開資料里，有幾個數字很關鍵。

2024年11月，新世界發展被剔除恒生指數成分股。

這件事對一個老牌企業來說，不是小事。

2024年全年，新世界發展虧損196億港元。總負債1644億港元。

到了2025年，又爆發約248億港元永續債利息無力償付的問題。

同一年，還達成了882億港元債務延期。

這些不是保險產品條款里的內容。

但買儲蓄險，不能只盯產品條款。

港險分紅產品，本質上看長期經營。看投資能力。看公司治理。也看股東穩定性。

母公司壓力大。集團業務要收縮。資產要調配。市場自然會多看幾眼。

再說業務位置。

新世界集團的核心業務，并不是保險。

商業地產。珠寶。酒店。綜合消費。這些才是更核心的板塊。

保險在里面，更像多元業務的一塊。

這點我有保留。

不是說非核心業務一定不好。

但家庭長期資金，最怕不確定。

養老這件事輸不起。教育金也不能賭。

你要的是一家長期穩定做保險的公司。不是某個階段為了搶市場，把產品參數做到很猛。

40年幾次換東家，品牌沉淀沒有想象中那么厚

再看公司履歷。

周大福人壽成立于1985年。

聽上去時間不短。

但它中間多次變更控股方。包括1995年、2007年、2015年、2018年。

2018年，鄭氏家族以215億港元收購富通保險。

到了2024年7月，富通保險才正式更名為周大福人壽。

更名時，公司償付能力充足率是314%。

這個償付能力數字不差。要客觀看。

但問題不只在償付能力。

儲蓄險不是一年期產品。

它考驗的是幾十年的股東穩定性。投資風格穩定性。品牌口碑穩定性。

周大福人壽這個品牌名，到現在并不長。

更名之后，市場還需要重新認識它。

我不認為它已經有了像友邦、保誠、宏利這類老牌公司一樣的品牌沉淀。

這就是現實。

也正因為品牌口碑優勢沒那么強，它更需要靠產品參數搶眼。

回本做快。領取做猛。演示做漂亮。

這條路能理解。

但作為家庭理財規劃師，我會更謹慎。

家庭的錢不能賭。

回頭看產品，數據確實很漂亮

說到這里，再看產品本身。

我得承認。

單從條款和演示數據看，匠心·飛越幾乎找不到明顯短板。

躉交方案下：

預期第4年回本。保證第10年回本。第20年TIRR達到6.5%。

這三個數字，非常強。

對比友邦環宇盈活躉交。

友邦預期回本是5年。保證回本是16年。達到6.5%要到第28年。

單看這張表，周大福贏得很明顯。

再對比當前很熱的兩年繳產品。

安盛盛利2，預期回本5年。保證回本13年。第29年達到6.5%。

永明星河尊享2，預期回本4年。保證回本13年。第35年達到6.5%。

周大福躉交是預期4年回本。保證10年回本。第20年達到6.5%。

這組數據，確實好看。

5年繳版本也不弱。

預期第7年回本。保證回本13年。第24年TIRR達到6.5%。

這個水平，放在市場里也是第一梯隊。

我不會為了表達謹慎，就硬說產品數據差。

數據就是數據。

它很強。

但演示收益不是保證收益。

這一點，買港險的人一定要分清。

我真正擔心的是另一件事。

這些漂亮數據，是靠什么支撐出來的？

116和557很誘人，但85%權益倉不能輕飄飄帶過

周大福「匠心·飛越」最抓眼球的，是領取模式。

躉交116模式。

第1個保單周年日起，每年提取總保費的6%。

這個設計很猛。

同類產品里，能這樣做的并不多。甚至可以說很少見。

5年繳還有557模式。

第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。

聽上去很適合現金流規劃。

尤其很多人會想。

孩子上學每年要錢。老人養老每年要錢。那每年領一點，不是挺好嗎？

給孩子攢錢這事兒，當然需要現金流。

香港國際學校2025-2026學年學費普遍上漲3%-5%。送孩子海外讀本碩，總成本超過300萬港元，也越來越常見。

養老金也是一樣。

2025年，我國60歲及以上人口達到3.1億，占比22%。社科院也預測，城鎮職工基本養老保險基金到2035年或耗盡累計結余。

這些背景都在提醒我們。

家庭長期現金流要提前做。

但越是這樣，越不能只看領取數字。

匠心·飛越5年繳557提取模式下，第34年TIRR達到6.5%。

這已經是很亮眼的演示了。

但你要注意一個底層問題。

匠心·飛越的底層權益類資產占比，最高可達85%。固定收入類資產是15%-80%。

這就不是保守配置了。

這是偏激進的配置。

為了拉高演示收益。為了支撐更強的領取。底層資產必須承擔更多波動。

市場順的時候，看起來很好。

市場不順的時候，分紅就可能波動。收益也可能縮水。

這個點不能被銷售話術帶過去。

我不反對權益資產。

長期資金里，權益資產本來就有價值。

但問題是，儲蓄分紅險的買家，很多不是為了搏高收益來的。

他們要的是穩。

要的是心里有數。

要的是到孩子上大學那年，錢能接得上。

要的是退休后每年能領，不要大起大落。

慢就是快。

如果你本來就能接受波動。也愿意押注周大福后續股債底部反轉。那可以研究。

但如果你說，我只想安穩放錢。別折騰。別大波動。

那我會直接說。

這款不適合你。

寫在最后：匠心·飛越到底適合誰

周大福「匠心·飛越」不是一無是處。

它的演示數據確實強。

躉交10年保證回本。預期回本快。領取模式也很有沖擊力。

但這不是我推薦它給普通家庭的理由。

普通家庭買港險，很多是為了養老金和教育金。

這類錢不能只看高出來的零點幾個點。

你真正要買的，是未來幾十年的穩定感。

我認為匠心·飛越只適合一小部分人。

你非常看好周大福后續反轉。你愿意承受分紅波動。你只打算持有10-20年，到點一次性退保使用。

這種人可以看。

但如果你是長期持有。要做養老金。要做教育金。要讓這張保單陪你家走30年。

我不建議選它。

市場上還有更多經營更穩、背景更厚、長期分紅更有參考價值的公司和產品。

我自己不會買。

不是因為它數據不好。

恰恰是因為它數據太漂亮。漂亮到我必須追問背后的代價。

家庭的錢，安全邊際要放在前面。

收益可以慢一點。

心里要踏實一點。

大賀說點心里話

如果你已經在看港險，不要只比較哪張表更好看。真正省錢和少走彎路，往往在產品之外的信息差里。想看不同渠道、不同公司、不同方案怎么選，可以來找我一起拆。