你好，我是大賀。

最近刷到一組數據，說實話有點扎心：中國養老金替代率只有40%左右，而國際通行標準是70%。

什么意思呢？就是你退休后每個月能領到的養老金，可能只有你工作時工資的四成。

再加上2025年延遲退休政策正式啟動，領社保的時間又往后推了。咱們算筆賬，如果你現在月薪2萬，退休后可能只能領8000，這日子怎么過？

所以越來越多人開始琢磨：怎么給自己攢一筆能持續提領的養老錢？

今天就來聊聊兩款港險儲蓄分紅險的對比——友邦**「環宇盈活」和永明「萬年青星河尊享2」**。這兩款產品我都仔細研究過，賬要算清楚再下手，咱們一個場景一個場景來看。

你是哪種人？三種需求，三種選法

在開始之前，先幫你定位一下自己的需求，省得看了半天發現不適合自己。

第一種：追求高收益型

你愿意承擔一定風險，想在30-50年這個周期內拿到更高的預期回報。說白了就是想讓錢跑得更快一點。這種情況下，友邦環宇盈活會更適合你。

第二種：財富傳承型

你更看重確定性和安全性，想給下一代留一筆穩穩當當的資產。不求最快，但求最穩。這種情況下，永明萬年青星河尊享2更對味。

第三種：現金流需求型

你有明確的提領計劃，比如給自己規劃養老金、給孩子準備教育金，需要定期從保單里取錢出來用。這種情況下，萬年青星河尊享2的提領表現更好，收益安全性也更高。

接下來咱們一個場景一個場景拆開看，你對號入座就行。

場景一：追求高收益，選環宇盈活

如果你更看重收益跑得快，愿意承擔一點風險去博取更高回報，那環宇盈活確實更亮眼。

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例來對比：

預期總收益對比：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

看出差距了嗎？環宇盈活30年就能達到6.5%的預期收益率，而萬年青星河尊享2要等到50年。整整差了20年。

這里要補充一個背景知識：自從香港保監局限高政策出臺后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到這個天花板之后各家產品的收益就大差不差了。

所以關鍵就看誰能更快到達這個峰值。從這個角度看，環宇盈活能夠做到30年復利6.5%，比萬年青星河尊享2早整整20年，預期收益表現確實更亮眼。

但這里有個前提要說清楚：環宇盈活之所以能跑得這么快，是因為它的終期紅利在收益里占了很大比例。

終期紅利是不保證的那部分，可能會根據市場情況調整。所以如果你更看重前50年的靜態收益、愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

不過，如果你是那種"不保證的錢我心里不踏實"的人，可能就要再想想了。

場景二：財富傳承，選萬年青星河尊享2

如果你買這份保險是為了給孩子、給孫輩留一筆錢，做財富傳承用的，那我更推薦萬年青星河尊享2。

為什么？從三個維度來看：

第一，回本時間更早

保證回本時間：環宇盈活18年，萬年青星河尊享213年。整整早了5年。回本時間上萬年青星河尊享2更占優，也就更安心——畢竟錢放進去了，誰不想早點看到本金回來？

第二，保證收益更高

萬年青星河尊享2保證收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

這個數字看起來不高，但別忘了這是寫進合同的確定部分，保證拿到手的。萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，確定性更強，很有安全感。

第三，復歸紅利占比更高

復歸紅利一經公布就保證面值，不會被撤回；而終期紅利是不保證的，可能會調整。

環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。這說明萬年青星河尊享2收益的確定性更強。

再說一個關鍵點：50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，再往后收益差距其實不大。

所以做財富傳承的話我更推薦萬年青星河尊享2——長線預期收益差不多，但確定性和安全性更強。給下一代留錢，穩比快更重要。

場景三：需要現金流，選萬年青星河尊享2

這是我最想重點說的場景——如果你有明確的提領需求，比如規劃養老金、教育金，需要定期從保單里取錢出來用，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

提領這事兒有講究，不是說賬面收益高就一定提領表現好。

先科普一個機制：一旦提取，會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

問題來了——如果復歸紅利比例不高，提完以后太早動終期紅利，就會影響保單長期的復利增值。簡單說：復歸紅利少的產品，越早提領，后勁越不足。

前面說了，環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。所以理論上萬年青星河尊享2的提領表現應該更好。

咱們用數據驗證一下，看三種常見的提領方案：

• 方案一：566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）→ 萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

• 方案二：567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）→ 環宇盈活會斷單！ 萬年青星河尊享2可正常運行

• 方案三：5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）→ 萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

而且時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

現金流才是硬道理。 尤其是現在養老金替代率這么低，2025年還有800萬新增退休人員，大家都在想辦法給自己補一份"第二養老金"。

如果你也有這個打算，別讓錢躺著不動，選一款提領表現好的產品，才能真正派上用場。

補充：功能差異速覽

除了收益和提領，兩款產品在功能上也有一些差異，有特殊需求的可以參考。

貨幣選擇：

環宇盈活只支持美元/港元投保，但可以從第二個年度起轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元）。

萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，從保單第三個周年日起可以轉換這6種貨幣。

如果你想直接用人民幣或英鎊投保，萬年青星河尊享2的選擇更多一點。

環宇盈活的主要功能：

• 第1個保單周年日起：保單分拆、更改受保人
• 第2個保單周年日起：貨幣轉換
• 第5個保單周年日后：靈活提取
• 第6個保單周年日起：價值保障
• 第15個保單周年日起：紅利鎖定/解鎖

萬年青星河尊享2的主要功能：

• 長線儲蓄及增長潛力
• 六種保單貨幣轉換
• 保費紓困特點（保費假期）
• 喪失行為能力安全網
• 海外提取款項
• 意外護理保障
• 鎖定保單價值
• 靈活規劃財富傳承
• 簡易資產分配
• 全面身故保障支付選項

基本功能兩款產品都有，各自也有不一樣的亮點。比如環宇盈活有靈活提取選項和未來守護選項，萬年青星河尊享2有保費假期和保單價值鎖定。有對應需求的可以綜合參考。

友邦和永明都是老牌保司，公司層面不用太擔心。

最后的話：沒有最好，只有最適合

整篇文章看下來，結論其實很清晰了。

環宇盈活的預期收益表現很亮眼，30年就能達到6.5%的峰值，速度確實快。但拆開收益結構你會發現，它的終期紅利占比很大——說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。適合愿意承擔一定風險、博取更快高收益的人。

萬年青星河尊享2的預期收益沒那么激進，50年才到6.5%。但無論是回本時間、保證收益還是復歸紅利占比，確定性和安全性都更好。更適合偏保守、在乎確定性，或者有明確提領需求的人。

賬要算清楚再下手。如果你是追求高收益的激進派，選環宇盈活；如果你是做財富傳承的穩健派，或者有明確的提領需求、更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。同樣一份保單，不同渠道的成本差距可能讓你大吃一驚。