你好，我是大賀。

最近很多朋友問我。現(xiàn)在利率這么低。錢到底該怎么放？

我發(fā)現(xiàn)一個很有意思的現(xiàn)象。周末深圳口岸還是很熱鬧。過去一年，跨境開戶、投保、看美元資產(chǎn)的人明顯多了。原因不復雜。大家不是突然愛折騰了。是內(nèi)地能穩(wěn)穩(wěn)拿到的收益，確實越來越薄。

但我想提醒一句。

家庭資產(chǎn)配置，不是哪里收益高就沖哪里。

很多家庭真正的問題，不是沒賺錢。是賺到的錢沒有分好層。房子有。車子有。銀行里也有點錢。可一到急用錢，就發(fā)現(xiàn)每一筆都不好動。

這篇我們不聊某一款單品。我們聊一個更底層的框架。就是標準普爾家庭資產(chǎn)配置框架。

它不神秘。也不復雜。

但普通家庭真按這個思路走。會少很多焦慮。

房子車子值錢，急用錢卻拿不出

我這些年看過不少家庭資產(chǎn)表。

賬面上不窮。甚至挺好看。

一套房。兩套房。一輛車。再加一點銀行存款。

問題是，真要用錢的時候，房子賣不掉。車子一賣就折價。銀行里的錢又不多。生活看著穩(wěn)。現(xiàn)金流其實很脆。

這就是很多普通家庭的真實處境。

資產(chǎn)有。流動性沒有。

還有一類家庭更保守。錢幾乎都放銀行。覺得這樣最安全。這個想法我能理解。畢竟本金不能亂動。

但截至2026年05月10日，我們面對的環(huán)境已經(jīng)變了。利率持續(xù)下行。銀行存款的確定性還在。收益空間卻越來越窄。

錢放銀行，看似沒虧。

但購買力一年年縮水。

這點我會說得直接一點。**如果一個家庭所有錢都只躺在低息賬戶里，長期看并不安全。**它只是波動小。不是沒有代價。

更可惜的是，人生真正能穩(wěn)定賺錢的時間，也就二三十年。孩子教育。父母養(yǎng)老。自己的退休。都壓在這段時間里。

賺到的錢沒有安排好。說實話，有點辜負這些年的打拼。

一場大病，才是家庭資產(chǎn)最怕的黑天鵝

在所有賬戶里，我最不建議省的，是保障賬戶。

這個賬戶很多人不愛聽。因為它不像理財。看不到收益。也沒有“幾年翻多少”的想象空間。

但它最重要。

一個家庭，平時可以少賺一點。可以慢一點積累。最怕的是一次大病。一次意外。直接把多年積蓄掏空。

這個賬戶主要配置三類東西。

重疾險。醫(yī)療險。意外險。

它的邏輯很簡單。用一小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬的賠付額度。風險沒發(fā)生，當然最好。風險一旦發(fā)生，家庭不用靠賣房、借錢、眾籌去扛。

我對這個賬戶的態(tài)度很明確。

保障沒配齊之前，不要急著談高收益。

這不是保守。是底線。

內(nèi)地有不少成熟產(chǎn)品。比如達爾文12號重疾險。香港也有友邦愛伴航這類產(chǎn)品。不同市場的條款、費率、保障范圍不一樣。不能簡單說誰一定更好。

但順序不能錯。

先保障。再儲蓄。再投資。

很多家庭一上來就問我，港險儲蓄收益怎么樣。基金還能不能買。黃金還能不能追。

我通常會先問一句。家里大人的重疾險夠不夠？醫(yī)療險有沒有？孩子和老人有沒有基本保障？

這一步?jīng)]做。后面都不穩(wěn)。

標準普爾這張圖，重點不是比例，而是思路

標準普爾曾經(jīng)調(diào)研過上萬個資產(chǎn)長期穩(wěn)健增長的家庭。后來總結(jié)出一套家庭資產(chǎn)配置框架。

它把家庭資產(chǎn)分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

這四個賬戶，不是死板公式。不是說你必須一分錢不差地照搬。

它真正有價值的地方，是讓你看清楚一件事。

家庭的錢，不能只承擔一個任務。

有的錢要隨時能拿。有的錢要擋風險。有的錢可以去博收益。有的錢要穩(wěn)穩(wěn)守住未來。

我很喜歡那個出海航行的比喻。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有船帆，走得慢。沒有船身，根本撐不住。沒有救生圈，一個浪打來就危險。

背后的邏輯其實很簡單。流動性、安全性、收益性，要一起看。

只看收益，容易沖動。只看安全，容易跑輸通脹。只看流動性，錢又長不大。

10%的日常錢，夠3到6個月就行

第一個賬戶，是要花的錢。

這部分不用復雜。就是家里3到6個月的日常開銷。吃飯。房貸。交通。水電。物業(yè)。孩子的固定支出。

核心要求就兩條。

隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期可以。美元貨幣基金也可以關(guān)注。年化收益大概在**2%到4%**之間。比普通活期好一些。

但我不建議這里放太多。

這個賬戶不是用來賺錢的。

放多了，其他賬戶就少了。尤其是保障賬戶和長期賬戶會被擠壓。結(jié)果就是你手里很“靈活”。但未來沒安排。

普通家庭就記住一句話。

日常備用金夠用就好。別把安全感全堆在活期里。

銀行利率跌到1%左右，40%賬戶要重新看

第四個賬戶，是保本升值的錢。

我把它提前講。因為它是很多家庭現(xiàn)在最糾結(jié)的地方。

這部分通常占比最大。標準普爾框架里是40%。它對應的，是未來確定要用的錢。

孩子教育金。自己的養(yǎng)老金。幾年后的大額支出。家庭長期儲備。

這個賬戶的核心不是刺激。是安全、穩(wěn)定、別貶值太快。

但現(xiàn)在問題來了。傳統(tǒng)工具的收益在變低。

內(nèi)地銀行定存，安全性沒問題。但大部分定期利率已經(jīng)跌到1%左右。極少數(shù)城商行能到**2%**附近。

素材里提到的盤錦銀行，5年期普通存款年化最高2.05%。起存金額50元。這已經(jīng)算比較顯眼了。

香港銀行美元定存會高一些。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存3.65%，是同檔最高。

國債這邊，也可以參考。

3月期收益率約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

這些數(shù)據(jù)放在一起看，結(jié)論很清楚。

低風險資產(chǎn)的收益中樞，已經(jīng)下來了。

這也是為什么現(xiàn)在越來越多人去香港。不是盲目跟風。是他們在找第四賬戶的新工具。

不過這里要謹慎。

美元定存有期限。也有匯率波動。港險儲蓄有退保規(guī)則。不是所有錢都適合放進去。

我不建議用短期周轉(zhuǎn)錢買長期產(chǎn)品。更不建議為了追收益，把家庭現(xiàn)金流壓得太緊。

港險儲蓄能補位，但別把它當萬能答案

說到第四賬戶，港險儲蓄這幾年確實被問得很多。

它能解決一部分問題。尤其是中短期確定不用的錢，和長期養(yǎng)老、教育規(guī)劃的錢。

以立橋「智選儲蓄保」為例。5年期保證單利是4.48%到5.01%。250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

這個水平，確實比很多內(nèi)地定存和國債更高。

12500美元檔位、50000美元檔位、250000美元檔位，還分別有**5%、6%、7%**保費折扣。

我對這類產(chǎn)品的判斷比較明確。

如果你有一筆1到5年不用的錢，又想要比銀行定存高的保證收益，智選儲蓄保這類短期高保證儲蓄險可以看。

它不是用來暴富的。它是用來補第四賬戶的穩(wěn)定收益。

但如果你的錢半年后就要買房。或者隨時可能拿來做生意周轉(zhuǎn)。那就別碰。退保再靈活，也不是活期。

長期資金也有另一套邏輯。

香港長期儲蓄險，可以用來鎖定復利收益。年金險，可以提前安排養(yǎng)老現(xiàn)金流。不同產(chǎn)品對應不同需求。

比如短期定存、長期儲蓄、養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)傳承，產(chǎn)品選擇完全不一樣。

這里也要看政策風向。

2025年四季度，香港保監(jiān)局強化了內(nèi)地客戶銷售合規(guī)要求。重點就是充分披露匯率、退保等風險。這個方向我很認同。

港險不是不能買。恰恰相反。對很多家庭，它是很好的補充。

但要買得明白。

幣種。繳費期。保證和非保證。退保損失。資金用途。都要看清楚。

咱們多一個選擇總不吃虧。前提是，這個選擇要放在對的位置。

30%的風險資產(chǎn)，別放在前面談

第三個賬戶，是生錢的錢。

股票。基金。房產(chǎn)。黃金。都可以算在這里。

這部分的目標很直接。用適度風險，換更高回報。

但我不建議普通家庭一上來就把注意力放這里。

這類資產(chǎn)波動大。漲跌都正常。看到賬戶浮虧，你能不能扛住？買了基金三個月不漲，你會不會亂換？黃金漲了以后，你是不是又想追？

這都很考驗人。

我的態(tài)度很直接。

如果你沒有投資經(jīng)驗，也不想承受波動，這30%可以少配，甚至并入第四賬戶。

別勉強。

投資不是考試。不是別人買了你也得買。

比例一定要控制好。哪怕這部分全虧了，也不能影響正常生活。不能影響孩子學費。不能影響父母醫(yī)療。不能影響房貸。

風險資產(chǎn)應該排在保障和長期穩(wěn)定資金之后。

底座沒搭好，就去追風口。很容易一陣風把船吹翻。

寫在最后：先守住底線，再慢慢調(diào)整

最后我給一個更落地的順序。

不是標準答案。是我覺得普通家庭更穩(wěn)的走法。

第一步，先留好日常備用金。3到6個月生活費就夠。

第二步，把重疾險、醫(yī)療險、意外險配齊。這個是底線。不能省。

第三步，把短期閑錢放到更穩(wěn)的工具里。可以看銀行定存。也可以看香港中短期高保證儲蓄險。

第四步，長期資金單獨規(guī)劃。比如孩子教育金。自己的養(yǎng)老金。可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以配置年金險。

第五步，還有多余閑錢，再看基金、股票、黃金這些風險資產(chǎn)。

這幾個賬戶不用一步到位。

普通家庭最現(xiàn)實的做法，是一年調(diào)整一點。收入漲了，再補保障。現(xiàn)金多了，再補長期賬戶。風險承受能力更強了，再慢慢加投資。

但方向要對。

我最不建議的是兩種極端。

一種是所有錢都放銀行。看似穩(wěn)，其實長期購買力被磨掉。

另一種是保障沒有，備用金沒有，直接沖高波動資產(chǎn)。賺了開心。虧了傷筋動骨。

家庭資產(chǎn)配置的核心，不是追最高收益。是讓家里遇事不慌，未來有錢可用。

這波趨勢不能錯過。不是說每個人都要去香港買產(chǎn)品。而是你要看懂，低利率時代已經(jīng)來了。

家庭的錢，要重新分層。

大賀說點心里話

如果你已經(jīng)開始考慮港險，不要只問哪款收益高。先把自己的錢分清楚。哪些要隨時用，哪些能放5年，哪些是十幾年后的養(yǎng)老和教育金。買對位置，比買到一個漂亮數(shù)字更重要。