你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天想和大家聊一個(gè)我們這代人繞不開的話題——養(yǎng)老。

前幾天看到安聯(lián)發(fā)布的《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》，里面有個(gè)數(shù)字讓我心里一緊：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲(chǔ)蓄。

更扎心的是，中國(guó)社保養(yǎng)老金替代率可能降到30%-40%，遠(yuǎn)低于國(guó)際勞工組織建議的55%警戒線。

什么概念？退休前月薪1萬，退休后可能只拿4千。

這個(gè)缺口，誰(shuí)來填？

我研究養(yǎng)老金融5年，幫助300多位中年客戶規(guī)劃第二人生，發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象：那些真正實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的人，早就在默默做一件事。

41%的高凈值人群，都在做同一件事

2025年胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《中國(guó)高凈值財(cái)富報(bào)告》里，有一組數(shù)據(jù)讓我印象深刻：

41%的內(nèi)地高凈值人群，把香港當(dāng)作未來3年境外投資的首選地。

不是新加坡，不是瑞士，不是開曼群島，而是香港。

這個(gè)比例意味著什么？意味著每10個(gè)有錢人里，就有4個(gè)在往香港跑。

實(shí)際數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。2025年上半年，全港新單總保費(fèi)達(dá)到1737億港元，同比增長(zhǎng)50.3%。2024年全年更是達(dá)到了2198億港元的歷史新高。

你看這張圖，從2015年到現(xiàn)在，香港保險(xiǎn)的新單保費(fèi)一路攀升。2020年疫情那年短暫下滑，之后立刻反彈，2024年直接創(chuàng)了歷史新高。

這背后的邏輯很簡(jiǎn)單：那些早就實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的人，都在默默配置香港的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

但問題來了——他們?yōu)槭裁催x香港？他們?cè)谫I什么？

我花了很長(zhǎng)時(shí)間研究這個(gè)問題，發(fā)現(xiàn)答案藏在一個(gè)更驚人的數(shù)據(jù)里。趁現(xiàn)在還來得及，我把這個(gè)秘密告訴你。

1567萬一單，他們?cè)谫I什么？

我們先來看一組讓人瞠目結(jié)舌的數(shù)據(jù)。

2024年，整付保單件均保費(fèi)排名第一的是匯豐人壽，每單高達(dá)1567萬港元。

你沒看錯(cuò)，一張保單，1500多萬。

這張表里，排名前十的保險(xiǎn)公司，整付件均保費(fèi)最低的也有六七十萬港幣。

這些人買的，不是什么高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，而是——香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)。

很多人一聽"儲(chǔ)蓄險(xiǎn)"三個(gè)字，第一反應(yīng)是：這不就是存錢嗎？有什么稀奇的？

但你仔細(xì)想想，能拿出1500萬買一張保單的人，會(huì)是傻子嗎？

香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的本質(zhì)，是一個(gè)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄+投資的產(chǎn)品。你前期投入一筆資金，保險(xiǎn)公司拿去做全球投資，再以"非保證分紅"的形式，把潛在收益分給你。

算一筆賬你就清楚了：

如果你現(xiàn)在40歲，每年存30萬，存5年，總共投入150萬。按照目前主流產(chǎn)品的預(yù)期收益，到你65歲退休時(shí)，這筆錢可能變成400多萬。到你85歲，可能變成1200多萬。

這還只是美元計(jì)價(jià)的部分。

那些有錢人不是傻，他們只是比我們更早看清了一個(gè)事實(shí)：養(yǎng)老這件事，靠社保是不夠的，必須自己提前準(zhǔn)備。

接下來，我要告訴你他們選擇香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的四個(gè)"秘密"。

秘密一：把雞蛋放進(jìn)不同的「貨幣籃子」

我們這代人，從小就被教育"不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里"。

但你有沒有想過，你的所有"籃子"，可能都是同一種顏色的？

國(guó)內(nèi)的理財(cái)、基金、增額壽，不管收益高低，都有一個(gè)共同特點(diǎn)：人民幣計(jì)價(jià)，和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期綁定。

房子漲跌、股市震蕩、利率下行……這些事情，你躲不開。

但香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不一樣。

看這張圖，按新單總保費(fèi)計(jì)算，美元占比79.8%，港幣16.5%，人民幣只有2.6%。

也就是說，絕大多數(shù)人買的都是美元保單。而且，絕大多數(shù)產(chǎn)品支持港幣、歐元等多種貨幣自由轉(zhuǎn)換。今天是美元，明天想換成港幣、歐元，都可以。

這意味著什么？

兩種貨幣的波動(dòng)可以相互對(duì)沖，追求的是整個(gè)資產(chǎn)組合的穩(wěn)。

人民幣升值時(shí)，你的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)受益；美元升值時(shí)，你的香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)也能對(duì)沖掉這部分損失。最終的結(jié)果，不是追求某一種貨幣的收益最大化，而是讓你的財(cái)富更"穩(wěn)"。

更重要的是，香港實(shí)行聯(lián)系匯率制度，港元與美元掛鉤，匯率穩(wěn)定在7.75至7.85港元兌1美元的區(qū)間內(nèi)。港幣和美元是綁定的，這讓香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的貨幣價(jià)值更多了一層保障。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的離岸屬性，正好提供了一個(gè)完全不同的"籃子"。

別等老了才后悔，這是給未來的自己買單。

秘密二：用「鎖定」戰(zhàn)勝人性

我見過太多這樣的人：

2020年3月美股熔斷，恐慌拋售；2021年初茅臺(tái)沖上2600，追高買入；2022年又割肉離場(chǎng)……

追漲殺跌下來，看似忙忙碌碌，最后卻沒賺到錢。

很多人投資理財(cái)，不是輸在產(chǎn)品不行，而是輸在"人性"上。

我們很難克服短期波動(dòng)帶來的情緒影響，也很難堅(jiān)持長(zhǎng)期的投資規(guī)劃。這是人性的弱點(diǎn)，不丟人，但必須正視。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的設(shè)計(jì)，恰恰是用"鎖定"來戰(zhàn)勝人性。

繳費(fèi)期通常是3年、5年、10年，而目前的產(chǎn)品差不多要等三十年才能達(dá)到**6.5%**的預(yù)期收益率。

看這張表，安達(dá)傳承首創(chuàng)豐成27年達(dá)到6.5%，友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利II都可以做到30年沖到6.5%。

通過強(qiáng)制進(jìn)行跨越幾十年的儲(chǔ)蓄，把一筆錢穩(wěn)妥地封存起來，不讓你因?yàn)槎唐诘氖袌?chǎng)波動(dòng)或者臨時(shí)的消費(fèi)需求，把這筆錢挪作他用。

這張復(fù)利曲線圖說明了一切：復(fù)利的核心就是時(shí)間，時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利的威力越大。

6%年利率的1塊錢，99年后接近350塊。而2%年利率的，99年后還是趴在地上。差距就是這么拉開的。

趁現(xiàn)在還來得及，把一筆錢鎖住，讓時(shí)間幫你賺錢。

秘密三：全球投資的「穩(wěn)定器」

一聽說是"全球投資"，很多人下意識(shí)覺得風(fēng)險(xiǎn)很大。

但實(shí)際上，這恰恰是香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心優(yōu)勢(shì)。

買香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，本質(zhì)上買的是保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期投資能力。

香港的保險(xiǎn)公司拿著投保人的保費(fèi)，不是只投在香港本地市場(chǎng)，而是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行投資——美股、歐洲的債券、東南亞的基建……

看這張圖，公司債券按地區(qū)：美國(guó)82%、加拿大3%、中國(guó)3%、英國(guó)2%、瑞士2%。股票按地區(qū)：中國(guó)26%、美國(guó)16%、印度12%、臺(tái)灣12%、韓國(guó)10%。

全球分散投資的模式，能有效降低單一市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

某一個(gè)國(guó)家的股市下跌了，但其他地區(qū)的債券可能在上漲，從而實(shí)現(xiàn)整體收益的穩(wěn)定。

更厲害的是，保險(xiǎn)公司還設(shè)有緩和調(diào)整機(jī)制。

看這張圖，紅色線是"已緩和調(diào)整之價(jià)值"，藍(lán)色線是"未被緩和調(diào)整之價(jià)值"。

在投資收益表現(xiàn)良好的年份，保險(xiǎn)公司會(huì)把其中一部分盈余存儲(chǔ)起來；在市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳時(shí)拿出來派發(fā)，補(bǔ)貼收益。這種機(jī)制能有效平滑投資收益的波動(dòng)，讓你獲得比較穩(wěn)定的收益。

秘密四：頂級(jí)監(jiān)管的「安全網(wǎng)」

很多人擔(dān)心：香港保險(xiǎn)公司會(huì)不會(huì)跑路？分紅能不能兌現(xiàn)？

這個(gè)擔(dān)心可以理解，但其實(shí)多慮了。

香港的保險(xiǎn)監(jiān)管體系在全球范圍內(nèi)都屬于頂尖水平。

這張圖列出了香港保險(xiǎn)公司的十大安全機(jī)制，包括授權(quán)規(guī)定、資本實(shí)力要求、分紅實(shí)現(xiàn)率公開披露、償付能力充足率監(jiān)管、嚴(yán)格清盤機(jī)制、完善接盤機(jī)制等等。

2024年落實(shí)的"償二代"制度（RBC），進(jìn)一步抬高了行業(yè)門檻。

這將使得保險(xiǎn)公司在資本管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面更加嚴(yán)格，給投保人提供更可靠的保障。

香港保監(jiān)局2015年出臺(tái)《GN16》指引，要求披露分紅實(shí)現(xiàn)率。2024年再度升級(jí)，規(guī)定保險(xiǎn)公司在每年6月30日之前必須披露分紅實(shí)現(xiàn)率。

大部分保險(xiǎn)公司償付能力保持超過200%。

而且，《保險(xiǎn)業(yè)條例》第46條規(guī)定，若人壽保司瀕臨倒閉，香港保監(jiān)局應(yīng)出面讓更具實(shí)力的保司進(jìn)行接管兼并。換句話說，就算保險(xiǎn)公司真的出問題，你的保單也會(huì)有人接手，不會(huì)打水漂。

配置的智慧，你也可以擁有

寫到這里，我想起博鰲論壇上，原銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清說的一句話：

"年輕人不養(yǎng)老嗎？要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)。"

富達(dá)調(diào)查顯示，35歲以下年輕人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄目標(biāo)中位數(shù)為154.8萬元。但按照目前的社保替代率，這個(gè)目標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

資產(chǎn)配置沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，重要的是找到適合自己的方式。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是必選項(xiàng)，而是在人民幣資產(chǎn)之外，可以有一個(gè)長(zhǎng)期、穩(wěn)健、跨貨幣的補(bǔ)充。

按照目前的政策，個(gè)人每年有5萬美元的換匯額度。對(duì)于有長(zhǎng)期規(guī)劃的家庭來說，比如孩子未來留學(xué)、海外養(yǎng)老，美元資產(chǎn)本就是剛需。

它不追求一夜暴富，而是能在幾十年時(shí)間里，默默幫你守護(hù)一部分財(cái)富，平滑波動(dòng)，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于那些真正理解"配置"意義的人來說，它是一個(gè)低調(diào)但關(guān)鍵的存在。

這是給未來的自己買單。

大賀說點(diǎn)心里話

說了這么多，其實(shí)最重要的一件事還沒告訴你：同樣的產(chǎn)品，怎么買能省下一大筆錢。

這里面有個(gè)信息差，知道的人不多，但真的能幫你省下真金白銀。