你好，我是大賀。

北大碩士，做港險(xiǎn)和跨境理財(cái)這行9年。

今天不聊某一款單品。聊一個(gè)很多家庭都該重新看一遍的東西。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置框架。

最近兩年，我明顯感覺到一個(gè)變化。

為什么現(xiàn)在越來越多人去香港？

不只是買保險(xiǎn)。也不只是開戶。背后的邏輯其實(shí)很簡單。內(nèi)地能穩(wěn)穩(wěn)拿到的收益，越來越薄。家庭的錢，也越來越需要分層管理。

去年深港口岸的客流很熱。2025年10月，深港陸路口岸出入境人次突破2300萬。里面有不少人，是去投保、開戶、做跨境配置。

這波趨勢不能錯(cuò)過。

但我更想提醒一句。別一聽“香港保險(xiǎn)”“美元資產(chǎn)”就上頭。家庭資產(chǎn)配置，順序很重要。先把底線守住。再去談收益。

房子車子值錢，但急用錢時(shí)不一定能救急

我這些年接觸了很多家庭。

真正把資產(chǎn)安排得很健康的，其實(shí)不多。

很多家庭看起來資產(chǎn)不少。房子一套。車子一輛。賬面上很體面。

但真要急用錢，就很尷尬。

房子值錢。可是賣房不是今天掛出去，明天就到賬。車子也值錢。可一旦轉(zhuǎn)手，折價(jià)很快。

這就是很多家庭的真實(shí)處境。

資產(chǎn)有，但流動(dòng)性差。

還有一類家庭，剛好反過來。

不買基金。不碰股票。不看保險(xiǎn)。錢全放銀行。覺得這樣最安全。

這個(gè)想法我能理解。尤其這幾年波動(dòng)大。很多人被市場嚇怕了。

不過你要注意。利率在持續(xù)往下走。錢躺在銀行，看起來本金沒少。購買力可能一年年縮水。

這件事不夸張。

你辛辛苦苦賺了十幾年。最后沒有好好安排。真的有點(diǎn)辜負(fù)這些年的打拼。

我不建議普通家庭把錢只分成兩類。

一類是房子。另一類是銀行存款。

太粗了。

家庭的錢，得分工。誰負(fù)責(zé)應(yīng)急。誰負(fù)責(zé)兜底。誰負(fù)責(zé)增值。誰負(fù)責(zé)未來。

分清楚了，心里才不慌。

一場大病，可能比投資虧損更傷家庭現(xiàn)金流

很多人一說理財(cái)，第一反應(yīng)是收益。

一年能不能到4%。能不能到5%。能不能跑贏通脹。

這些當(dāng)然重要。

但我會(huì)先問另一個(gè)問題。

保障配齊了嗎？

說實(shí)話，保命的錢最容易被忽略，但我認(rèn)為它最重要。

它不是讓你發(fā)財(cái)?shù)摹Ｋ欠乐挂淮物L(fēng)險(xiǎn)，把家底掏空。

這個(gè)賬戶主要放保障型保險(xiǎn)。比如重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)。

邏輯很簡單。用一小部分保費(fèi)，撬動(dòng)幾十萬，甚至上百萬的賠付額度。

真發(fā)生大病或意外時(shí)，差別非常大。

有保障，家里的存款還能留住。房貸還能繼續(xù)還。孩子的教育計(jì)劃不會(huì)被徹底打亂。

沒保障，就只能硬扛。

內(nèi)地也有不錯(cuò)的產(chǎn)品。比如達(dá)爾文12號(hào)重疾險(xiǎn)。香港也有一些保障型產(chǎn)品。比如友邦愛伴航。

我不會(huì)說哪個(gè)一定適合所有人。

但我的判斷很明確。

還沒配齊重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)的家庭，不要急著談高收益。

這不是保守。是順序。

保障是底線。底線沒守住，后面的收益都不穩(wěn)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾這張圖，真正有用的是“分工”

標(biāo)準(zhǔn)普爾做過一個(gè)調(diào)研。

他們看了上萬個(gè)資產(chǎn)長期穩(wěn)健增長的家庭。最后總結(jié)出一套比較經(jīng)典的配置框架。

也就是我們常說的四個(gè)賬戶。

比例是：

• 10%：要花的錢
• 20%：保命的錢
• 30%：生錢的錢
• 40%：保本升值的錢

這套方法的核心，不是讓你機(jī)械照抄比例。

而是讓你看懂三件事。

流動(dòng)性。安全性。收益性。

一個(gè)家庭的錢，不能全去追收益。也不能全放著不動(dòng)。更不能只靠一套房子撐著。

我覺得“出海航行”的比喻挺到位。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，日子過不下去。

沒有救生圈，一個(gè)浪打來就危險(xiǎn)。

沒有船帆，跑不快。

沒有船身，什么都撐不住。

我建議普通家庭不要把這張圖當(dāng)成考試答案。

它更像一張地圖。

你現(xiàn)在錢都在哪。哪一塊太重。哪一塊完全沒有。看一眼就清楚。

3到6個(gè)月生活費(fèi)，要能隨時(shí)拿出來

先說第一個(gè)賬戶。

要花的錢，占10%。

這部分很簡單。就是家里3到6個(gè)月的日常開銷。

吃飯。交通。水電。物業(yè)。房貸月供。孩子日常支出。

它的核心要求只有兩個(gè)。

隨時(shí)能取。方便快捷。

這個(gè)賬戶不指望賺錢。能有一點(diǎn)利息當(dāng)然好。但別把它當(dāng)投資。

余額寶可以。銀行活期也可以。

有些朋友會(huì)看美元貨幣基金。年化收益大概在**2%到4%**之間。這個(gè)也可以了解。

但我不建議放太多。

夠用就行。

這筆錢放多了，其他賬戶的錢就少了。不劃算。

有些家庭特別沒有安全感。動(dòng)不動(dòng)放一兩年生活費(fèi)在活期里。

我理解這種心理。

但從配置角度看，效率太低。

備用金不是越多越好。夠用，才是好。

銀行利率跌到1%左右，第四賬戶不能再隨便放

接下來講占比最大的賬戶。

保本升值的錢，占40%。

這部分錢，往往對應(yīng)未來確定要用的錢。

比如孩子教育金。自己的養(yǎng)老金。幾年后要用的一筆大額支出。

它的要求是安全。穩(wěn)定。不能讓錢明顯貶值。

但到了2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，我們要面對一個(gè)現(xiàn)實(shí)。

內(nèi)地銀行利率已經(jīng)很低了。

大部分定期利率已經(jīng)跌到1%左右。極少數(shù)城商行能到**2%**附近。

比如資料里提到，盤錦銀行5年期普通存款，年化最高達(dá)2.05%，起存金額50元。

這個(gè)已經(jīng)算比較高了。

再看香港銀行美元定存。

1萬美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之間。

信銀國際3個(gè)月期美元定存，利率3.65%，是同檔里比較高的。

國債也可以看。

3月期收益率約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

安全性不錯(cuò)。收益也比較清楚。

但你要說它能不能解決長期購買力問題，我會(huì)打個(gè)問號(hào)。

這就是為什么很多人開始看香港。

政策風(fēng)向要看懂。

去年市場對美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期升溫。市場預(yù)期2026年美聯(lián)儲(chǔ)可能降息2到3次。美元長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的高保證收益窗口，正在收窄。

這不是讓你沖動(dòng)買。

而是提醒你，能鎖定的穩(wěn)定收益，未來未必一直有。

咱們多一個(gè)選擇總不吃虧。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄能補(bǔ)上第四賬戶，但別忽略期限和匯率

港險(xiǎn)里，適合放第四賬戶的，主要是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和年金險(xiǎn)。

短期的。長期的。養(yǎng)老的。傳承的。都有不同位置。

先看中短期。

比如立橋「智選儲(chǔ)蓄保」。

資料里給到的數(shù)據(jù)是，5年期保證單利4.48%到5.01%。

其中250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

它還有不同檔位的保費(fèi)折扣。

12500美元檔位享**5%折扣。50000美元檔位享6%折扣。250000美元檔位享7%**折扣。

我的判斷比較直接。

如果你是1到5年不用的美元資金，智選儲(chǔ)蓄保這類高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，可以認(rèn)真看。

它比內(nèi)地定存和國債利率高。還能隨時(shí)退保取錢。短期理財(cái)是合適的。

不過話說回來。

“隨時(shí)退保取錢”不等于沒有成本。

不同年度退保，現(xiàn)金價(jià)值不一樣。你必須看清楚第幾年回本。也要看清楚退保規(guī)則。

還有匯率。

你用人民幣換美元。未來再換回人民幣。中間會(huì)有匯率波動(dòng)。

香港保監(jiān)局在2025年四季度也加強(qiáng)了內(nèi)地客戶銷售合規(guī)要求。重點(diǎn)就是充分披露匯率、退保等風(fēng)險(xiǎn)。

這點(diǎn)我很支持。

港險(xiǎn)不是不能買。恰恰相反，我長期看好它在家庭第四賬戶里的價(jià)值。

但必須正規(guī)渠道。必須看清條款。不能只聽一句“收益高”。

再看長期。

長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，可以用來做教育金、養(yǎng)老金、資產(chǎn)傳承。它的優(yōu)勢，是把一部分長期資金鎖進(jìn)復(fù)利體系里。

比如資料里這張表，就把需求分得很清楚。

短期定存，可以看立橋「智選儲(chǔ)蓄保」。

長期儲(chǔ)蓄，可能會(huì)看宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。

養(yǎng)老規(guī)劃里，有太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達(dá)「安心退休年金」。

資產(chǎn)傳承里，友邦「環(huán)宇盈活」也常被拿來比較。

我不會(huì)建議所有家庭都買同一款。

但我會(huì)建議你先定需求。

你是短期放錢。還是給孩子存教育金。還是給自己養(yǎng)老金。還是想做傳承。

需求不同，產(chǎn)品就不同。

長期資金，才適合長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。短期周轉(zhuǎn)的錢，別硬放。

這是我很強(qiáng)的態(tài)度。

很多人買錯(cuò)，不是產(chǎn)品本身差。是錢的期限錯(cuò)了。

想讓錢替你打工，30%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)放在后面談

第三個(gè)賬戶，是生錢的錢。

占比30%。

這部分可以配置股票、基金、房產(chǎn)、黃金等。

目標(biāo)也很直接。用適度風(fēng)險(xiǎn)，爭取更高收益。

但我會(huì)把它放在后面講。

原因很簡單。

你保障沒配齊。備用金沒有。第四賬戶也沒安排。直接去沖股票基金，很容易亂。

這類資產(chǎn)波動(dòng)大。漲跌都正常。

今年漲得開心。明年跌起來，也可能很難受。

這部分特別考驗(yàn)心理素質(zhì)和選品能力。

你能不能接受浮虧。能不能長期持有。能不能不在最低點(diǎn)割肉。

這些都比“買哪個(gè)基金”更重要。

我的建議很明確。

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，一定要控制到哪怕全虧了，也不影響正常生活。

這句話聽著重。但很實(shí)用。

如果你本身不想冒險(xiǎn)。對股票基金也沒有概念。那就別勉強(qiáng)。

把這**30%**合并到第四賬戶里，反而更穩(wěn)妥。

別為了顯得自己會(huì)理財(cái)，硬去做不適合自己的事。

投資不是比賽。

家庭財(cái)務(wù)的第一目標(biāo)，是別被一次錯(cuò)誤拖垮。

寫在最后：先守住底線，再談增值

把這套框架落到普通家庭，我會(huì)按這個(gè)順序來。

先留好日常備用金。3到6個(gè)月生活費(fèi)就夠。

再把重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)配齊。

這是底線。不能省。

然后再看第四賬戶。

短期閑錢，可以考慮香港中短期高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

長期資金，比如教育金、養(yǎng)老金，可以用香港長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定復(fù)利。也可以配置年金險(xiǎn)，提前做養(yǎng)老規(guī)劃。

最后還有多余的錢，再按風(fēng)險(xiǎn)承受能力配置基金、股票。

這才是順序。

不是先追收益。也不是先問哪款產(chǎn)品最火。

標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置框架，真正有價(jià)值的地方，就是讓家庭的錢各司其職。

四個(gè)賬戶不用一步到位。

慢慢調(diào)也可以。

但方向要對。

保命的錢不能缺。備用金不能亂投。長期錢不要短用。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不要越界。

做到這幾點(diǎn)，家庭財(cái)務(wù)會(huì)穩(wěn)很多。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在考慮港險(xiǎn)，我建議先把自己的錢分清楚。短期、長期、保障、養(yǎng)老，不能混在一起買。想少走彎路，可以把你的預(yù)算和用錢時(shí)間發(fā)我，我?guī)湍憧纯捶旁谀膫€(gè)賬戶更合適。