你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過**500+**中產家庭的財富規劃。

今天這篇文章，我要先給你一個結論，再逐層拆解證據。

如果你時間緊，看完第一部分就夠了；如果你想深入了解，后面每一章都是干貨。

結論：6.5%新品吊打7%老產品

開門見山，友邦「環宇盈活」這款新品，5年交、30年收益就能達到6.5%。

注意，這還是不加任何保費優惠的裸數據。

而那些7.2%的老產品呢？30年最高也就6.51%，還得疊加各種保費折扣才能勉強夠到。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

我見過太多這樣的案例：客戶糾結于"7.2%"這個數字，覺得越高越好。

但實際上，那個7.2%要70年以后才能真正兌現。說句扎心的話，70年后你還在不在都是個問題，更別說能不能親手花這筆錢了。

站在你的角度想，30~40年才是絕大多數人持有保單的真實期限。在這個區間里，環宇盈活的6.5%反而更實在。

友邦這次確實誠意滿滿，不是擠牙膏式的升級，而是一步到位給到最極致的收益。

下面我逐條給你拆解證據。

證據一：收益數據實錘

先看最硬核的數據。

環宇盈活在保單第30年就能達到6.5%的預期IRR，此后一直維持6.5%到終身。

我拉了一份0歲投保、5年交、總保費50萬美元的演示數據：

• 第10年：預期IRR 3.51%
• 第20年：預期IRR 5.69%
• 第30年：預期IRR 6.50%
• 第40年到第100年：全部維持在 6.50%

30年的預期總收益是292.7萬美元，100年的預期總收益是2.4億美元。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

證據二：友邦內部對比

光看絕對數據還不夠，我們再看看友邦自己的內部對比。

環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%。

盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%，100年 7.19%。

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

現在倒好，被自家**6.5%**的產品給超過了。

證據三：全市場橫向對比

放到全市場又是什么水平？

我把主流5年交7%老產品的復利收益都拉出來對比了一下（已計算保費折扣）：

• 第30年：只有萬通富饒千秋能到6.51%（還得疊加首年次年保費**10%+14%**的折扣），其余產品全部低于6.5%
• 第40年：依然只有富饒千秋一款產品能突破6.5%

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

站在你的角度想，30~40年是絕大多數客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

加分項：功能全面升級

很多人買港險只看收益，卻忽略了一個關鍵問題：30年后，你的錢怎么給到你想給的人？

環宇盈活在功能層面做得相當全面：

• 保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……主流功能一個不少
• 支持美元、港元投保
• 保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

還有一個市場首創的功能——未來守護選項：保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

這個功能對你家庭很實用——如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這就是剛需。

功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

特色功能詳解

除了基礎功能，還有幾個特色功能值得展開說。

靈活提取選項：可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣泛——可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

說到這里，不得不提一個現實：全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元（數據來源：安聯集團《2025年全球養老金報告》）。

加上2025年1月中國延遲退休制度正式啟動，個人養老儲備變得更加重要。

環宇盈活的靈活提取功能，可以定期定額打款，完美匹配養老現金流需求。

健康障礙選項：持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以即時接管保單權益。

規劃要趁早，別等到用錢時才后悔。

風險提示：分紅結構變化

說了這么多優點，該潑冷水了。

環宇盈活的分紅結構依舊由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利的面值=現金價值）。

但問題來了。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年的復歸紅利是4.7萬美元
• 環宇盈活第20年的復歸紅利只有約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有信息的預測。目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

最終建議與上市信息

最后，給你一些實操建議。

上市時間：2025年7月1日（香港及澳門）。

盈御3的最新消息：大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，往后則完全一樣（都貼著6.5%的限高走）。另外，環宇盈活的預期回本期也比盈御3快一年。

我的判斷：功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

站在你的角度想——

如果你的持有期在30~40年，追求確定性更高的中期收益，同時看重功能完整性和財富傳承靈活度，環宇盈活是一個值得認真考慮的選項。

但如果你更看重早期提領能力，或者持有期超過50年以上，那就需要再權衡一下分紅結構帶來的影響。

7月1日產品正式上線后，我會第一時間做詳細的提領測算，到時候再給你更精準的結論。

大賀說點心里話

收益只是起點，怎么買、找誰買，差距可能比你想象的大得多。