你好，我是大賀。北京大學(xué)碩士，深耕港險9年。

今天聊兩款產(chǎn)品。安盛「盛利Ⅱ」。以及永明「萬年青·星河尊享2」。

這篇不是高收益榜。也不是高保底榜。

我們換一個更現(xiàn)實的問題。

你買港險之后。未來到底能不能拿錢？每年能拿多少？能不能一直拿？

這就是高提取榜單要看的東西。

我不賣保險，只測產(chǎn)品。別聽銷售吹，看數(shù)字。尤其是這種分紅儲蓄險。演示收益只是起點。真正用起來，現(xiàn)金流才是重點。

買港險的人，大致就分兩類

很多朋友看港險。第一眼看收益率。第二眼看回本。第三眼看品牌。

這些都沒錯。

但我更建議你先問自己一句。

這筆錢，未來準(zhǔn)備怎么用？

大致就兩類人。

第一類，想早點用。比如孩子教育。家庭備用。提前退休。或者希望第5年、第6年開始，每年就能拿一點。

這種更像“終身工資流”。

每年都有錢進(jìn)來。金額不一定特別大。但穩(wěn)定。心里踏實。

第二類，不著急用。更看重20年后、30年后。尤其是養(yǎng)老階段。

這種更像“養(yǎng)老金引擎”。

前面少動。后面越滾越厚。耐心要更強(qiáng)。

還有一種用法。短時間內(nèi)拿很多錢。

比如某幾年有大額開支。前期現(xiàn)金流會很爽。但這類用法最考驗產(chǎn)品后勁。提得太猛，賬戶容易被掏薄。

這三種用錢方式，本質(zhì)不是產(chǎn)品差異。

是你的人生選擇。

早點拿。就別總嫌長期數(shù)字少一點。

后面拿。就別總嫌前期不夠靈活。

短期拿大錢。就別假裝賬戶還能一直高速增長。

這話可能不太好聽。但很真實。

終身現(xiàn)金流，關(guān)鍵就三個問題

所謂“終身現(xiàn)金流”。說白了就三件事。

能不能拿。

能拿多少。

能拿多久。

賬戶里顯示多少錢，當(dāng)然重要。但真正到了用錢的時候，你會發(fā)現(xiàn)另一個問題更扎心。

你每年能從里面拿多少錢。

這才是現(xiàn)金流。

這次高提取榜單，最后只留下兩款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「萬年青·星河尊享2」。

不是說市場上其他產(chǎn)品都不好。而是在“高提取”這個場景里，篩選會很殘酷。

有些產(chǎn)品前期漂亮。后面掉速。

有些產(chǎn)品后期不錯。前期拿不動。

有些產(chǎn)品演示收益好看。但一旦開始連續(xù)提取，賬戶余額就明顯弱了。

真正能長期給錢。還能讓賬戶繼續(xù)長。產(chǎn)品很少。

這里還要補(bǔ)一句背景。

2025年7月，港險分紅演示利率上限調(diào)整落地。非港元分紅儲蓄產(chǎn)品，演示利率上限從7%下調(diào)到6.5%。

這件事很關(guān)鍵。

以前很多產(chǎn)品看起來都很猛。現(xiàn)在演示空間被壓住。誰的結(jié)構(gòu)更能打，反而更容易看出來。

另外，香港保監(jiān)局在2025年披露過分紅保單履行比率數(shù)據(jù)。安盛公布的35款產(chǎn)品平均分紅實現(xiàn)率約95%。永明28款產(chǎn)品平均約87%。友邦整體穩(wěn)定在90%以上。

這些數(shù)據(jù)不能直接等于未來收益。

但你看分紅險，不能只看演示。實現(xiàn)率也要放在桌上。

數(shù)據(jù)擺出來，你自己判斷。

想早點拿錢，盛利Ⅱ更對口

如果你明確知道，未來會用這筆錢。

比如孩子留學(xué)。比如家庭現(xiàn)金流。比如想早點形成一筆被動收入。

那我會更偏向看安盛「盛利Ⅱ」。

它的特點很直接。

提得早。提得多。玩法也多。

傳統(tǒng)高提取場景里，很多人會看“5/6/7”。

意思是交5年錢。從第6年開始。每年拿總保費(fèi)的7%。一直拿下去。

盛利Ⅱ更激進(jìn)一點。

它可以從傳統(tǒng)“5/6/7”，升級到“5/5/7”。

也就是第5年就能開始拿錢。

這個差別不小。

早一年開始拿。對現(xiàn)金流敏感的人，體感很明顯。

它還支持“5/10/9”、“5/15/13”、“2/5/8”等提取節(jié)奏。

這類設(shè)計，幾乎就是圍繞“提取”在做。

我會把它理解成一款更適合做終身工資流的產(chǎn)品。

不是躺在那里只看復(fù)利。

而是你真要用錢時，它能更早給你形成現(xiàn)金流。

從節(jié)奏看，盛利Ⅱ也不慢。

大約7年回本。

到30年左右，進(jìn)入**6.5%**的復(fù)利區(qū)間。

在2026年這個節(jié)點看。這個水平已經(jīng)靠前。

尤其在演示利率上限下調(diào)之后。還能把長期區(qū)間做到這個位置，不容易。

不過，先把丑話說在前頭。

盛利Ⅱ不是保底型選手。

它的保底收益比較低。保證回本時間也偏長。

5年交的情況下，保證回本要25年。

2年交的情況下，保證回本要18年。

這就是它最大的弱點。

你要的早提取。你要的高彈性。背后靠的是分紅表現(xiàn)。

分紅表現(xiàn)好，它會很順。

分紅表現(xiàn)不及預(yù)期，體驗就會打折。

我不建議特別保守的人，把盛利Ⅱ當(dāng)成“確定性工具”。

它更適合能接受分紅波動的人。

也適合本來就想做長期現(xiàn)金流的人。

你有現(xiàn)金流需求，就取。

暫時沒有需求，就讓賬戶繼續(xù)滾。

這一點很靈活。

我的判斷很明確。

想早點拿錢，優(yōu)先看盛利Ⅱ。

尤其是你未來10年內(nèi)就可能用錢。或者希望保單盡快變成現(xiàn)金流工具。盛利Ⅱ更合適。

但你要特別在意保證部分。或者對分紅不達(dá)預(yù)期很敏感。

這款要謹(jǐn)慎。

不是不能買。

是你不能只看它演示表里漂亮的那一列。

想留著養(yǎng)老，尊享2更穩(wěn)

另一類人不一樣。

他們不是馬上用錢。

他們更關(guān)心的是。20年后有沒有錢。30年后能不能拿。養(yǎng)老時會不會越拿越安心。

這種客戶，我會更偏向看永明「萬年青·星河尊享2」。

它不是那種一眼看上去最刺激的產(chǎn)品。

它的提領(lǐng)能力，沒有盛利Ⅱ那么激進(jìn)。

但它有兩個點很硬。

第一，保證部分強(qiáng)。

它的保證收益可以做到接近1%。

大約13年就能保證回本。

在分紅險里，這個組合不常見。

很多產(chǎn)品演示好看。但保證部分很薄。你真要看最壞情況，心里會不踏實。

尊享2在這點上更友好。

尤其是養(yǎng)老錢。

我會更看重保底。

養(yǎng)老錢不是用來賭彈性的。它要能托底。

第二，它的結(jié)構(gòu)對長期提取更友好。

永明這款復(fù)歸紅利占比更高。

而且它是全港唯一一款，把“面值+現(xiàn)金價值雙保證”的歸原紅利模式寫進(jìn)合同里的公司。

領(lǐng)錢沒有手續(xù)費(fèi)。也沒有折損。

這句話很重要。

有些產(chǎn)品不是不能領(lǐng)。是領(lǐng)完之后，后面的增長會受傷。

尊享2的設(shè)計思路，是盡量讓收益更早沉淀進(jìn)復(fù)利里。

你拿的錢，更像是長出來的部分。

不是在動根基。

圖里有一個數(shù)字，我會重點看。

第80年，尊享2保證IRR達(dá)到1.000%。

在對比產(chǎn)品里最高。

很多人會覺得1%不高。

但在分紅險里，保證IRR不是演示IRR。

它代表合同里更確定的部分。

你不能拿它跟股票基金比。也不能拿它跟演示收益比。

它的意義是托底。

這也是我認(rèn)為尊享2適合養(yǎng)老規(guī)劃的原因。

它不是讓你短期拿得最猛。

它是讓你長期拿得更安心。

我的判斷也很直接。

更看重養(yǎng)老階段，就優(yōu)先看尊享2。

尤其是你不急著第5年、第6年拿錢。更希望后面幾十年現(xiàn)金流穩(wěn)定。尊享2更對口。

但如果你想早拿。想高頻拿。想前期就把現(xiàn)金流拉滿。

它不如盛利Ⅱ爽。

這一點不要混淆。

五種提取節(jié)奏，拉到同一張桌子上看

講產(chǎn)品特點，容易有主觀感覺。

還是要看測試。

這次統(tǒng)一條件是：

年繳6萬美元。交5年。總保費(fèi)30萬美元。

參與對比的產(chǎn)品包括：

宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環(huán)宇盈活、保誠信守明天多元貨幣、安盛盛利II-至尊、永明萬年青星河尊享II。

這里有一個“提領(lǐng)密碼”。

別被這個詞嚇住。

比如“5/6/7”。

翻譯成人話就是：交5年錢。從第6年開始。每年拿總保費(fèi)的7%。持續(xù)終身。

總保費(fèi)30萬美元。每年拿7%。就是每年21000美元。

測試一共看五個場景。

• 5/6/6：第6年起，每年提18000美元
• 5/6/7：第6年起，每年提21000美元
• 5/10/8：第10年起，每年提24000美元
• 5/15/12：第15年起，每年提36000美元
• 5/20/16：第20年起，每年提48000美元

這五組，基本覆蓋了常見用法。

早拿一點。早拿多一點。晚點拿更多。中期爆發(fā)。后期高強(qiáng)度提取。

5/6/6這個場景，壓力不算特別大。

第6年開始每年拿18000美元。

很多頭部產(chǎn)品都能撐住。

但到了5/6/7，差距就開始拉開。

在5/6/7場景里，第100年。

安盛盛利II-至尊賬戶余額達(dá)到16478024美元。

永明萬年青星河尊享II也達(dá)到16478024美元附近。

宏利宏摯家傳承只剩898308美元。

這個差距很大。

不是一年兩年的差距。是長期連續(xù)提取之后，賬戶底層能力的差距。

5/10/8這個場景，代表晚一點開始拿。

第10年起，每年拿24000美元。

等待時間更長。賬戶有更多時間積累。很多產(chǎn)品表現(xiàn)會改善。

但你還是能看到。長期提取后，產(chǎn)品之間并不是完全一樣。

5/15/12更像中期爆發(fā)。

第15年起，每年拿36000美元。

在第40年，保誠、安盛、永明賬戶余額同為1003309美元。

友邦環(huán)宇盈活是812366美元。

這個數(shù)字也說明一件事。

同樣是大公司。放到同一張測試臺上，結(jié)果不一樣。

品牌不能替代數(shù)據(jù)。

5/20/16是高強(qiáng)度提取。

第20年起，每年拿48000美元。

這個場景對產(chǎn)品很苛刻。

能撐住，才說明后勁真的夠。

看完五組，我的判斷很簡單。

真正能同時做到提得動、提得久、提完還能漲的，主要就是安盛盛利Ⅱ和永明萬年青星河尊享2。

盛利Ⅱ更像進(jìn)攻型現(xiàn)金流。

尊享2更像穩(wěn)健型養(yǎng)老金。

不要把兩款硬分高低。

要看你是哪類人。

寫在最后：別只是在選產(chǎn)品

如果你沒有復(fù)雜資產(chǎn)配置。選擇其實可以簡單一點。

想要靈活用錢。選盛利II。

它更像終身工資流。

更看重長期。尤其是養(yǎng)老階段。選尊享2。

它更像養(yǎng)老金引擎。

但我還是要提醒一句。

你不是在選一張演示表。

你是在提前設(shè)計未來幾十年的現(xiàn)金流節(jié)奏。

什么時候開始用錢？

每年希望拿多少？

這筆錢要拿多久？

中途會不會有大額支出？

這些問題，比榜單排名更重要。

同一款產(chǎn)品，用法不同，結(jié)果可能完全不一樣。

短期資金別放進(jìn)來。

未來三五年可能要周轉(zhuǎn)的錢，也別硬做長期保單。

這類產(chǎn)品適合長期資金。適合規(guī)劃型資金。適合你愿意給它時間的錢。

我的最終看法是：

早用錢，盛利Ⅱ更合適。

做養(yǎng)老，尊享2更合適。

特別在意保證，少看演示，多看合同和保底。

這就是我對這兩款的判斷。

大賀說點心里話

港險不是只看哪款收益高。更要看怎么買、怎么用、什么時候取。如果你已經(jīng)有大致預(yù)算，可以把你的年齡、保費(fèi)和用錢時間發(fā)我，我?guī)湍惆熏F(xiàn)金流節(jié)奏拆清楚。