你好，我是大賀。

2019年我買了友邦盈御，當時覺得自己做了個不錯的決定。最近保誠信守明天升級后，**25年收益6.35%**全市場第一，身邊不少朋友問我要不要加保。

說實話，當時我也糾結過。研究了一周，今天說說我的真實感受——這款產品確實香，但買之前必須知道幾個風險。

開篇直言：這是一次激進的升級

我自己買過才敢說，買保險最怕的就是只看收益不看風險。

先潑盆冷水：這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。保證金額沒動，復歸紅利沒動，漲的都是那個最不確定的部分。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。這就是我說的「一次激進的升級」。

更要命的是保誠的投資風格：

權益類固定70%，固收類固定30%——這個比例是鎖死的。別的公司可以根據市場靈活調整股債比例，保誠不行。

還有兩件事必須知道：

第一，保誠不采用分紅平滑機制。多賺了就多分，少賺了就少分，客觀反映市場波動。好聽點叫「真實」，難聽點就是波動大。

第二，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。這段黑歷史沒法回避，雖然有人說是「忠實反映市場」，但投資失利就是投資失利。

風險講完了，接下來看產品本身。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

過來人告訴你，港險的保證收益普遍很低，信守明天也不例外。

5年交的保證金額：18年才能回本，長期持有的保證復利回報只有0.32%。

這是什么概念？你存銀行活期都不止這個數。當然，港險買的不是保證收益，但這個數字確實不好看。

看這張對比圖就明白了：升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

換句話說，升級前后的「確定性」沒有任何變化，變的只是「可能性」。

提領短板：早提領打不過星河尊享

如果你打算第6年就開始提錢，信守明天可能不適合你。

用業內最常見的566提領方案測試（5年交，第6年起每年提6%到終身）：

投入30萬美金，第6年起每年提1.8萬美金，看保單剩多少錢：

• 第10年：信守明天剩28萬，星河尊享剩29萬
• 第20年：信守明天剩32萬，星河尊享剩42萬
• 第30年：信守明天剩60萬，星河尊享剩69萬
• 第40年：信守明天剩92萬，星河尊享剩106萬

差距一目了然。升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

為什么？看復歸紅利占比就知道了：

信守明天復歸紅利占比13.25%，星河尊享II是22.76%，盈聚天下更高達24.03%。復歸紅利是「派發即保證」的，占比越高，提領越扛打。

結論很清楚：信守明天不適合566這種早提領方案。

轉折：但預期收益確實夠猛

風險和短板都說完了，現在聊聊它的優勢。

說實話，進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了。友邦盈御3、萬通富饒千秋這些老IP再不做出變化，恐怕就都要成為時代的眼淚了。

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。自救成不成功？看數據：

第25年預期復利回報6.35%，全市場最高，收益是本金的4.13倍。

再看升級前后的對比：

5年交預期收益：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

升級后第28年總內部回報率達6.5%，這個速度相當快了。

老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞，升級后確實不一樣了。至少在收益這塊，它有了和頂級產品掰手腕的資格。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光說自己好沒用，得和對手比。

先看全市場對比：

如果把收益逆天的宏摯傳承、啟航創富剔除（這兩款有特殊限制），再看格局：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。緊接著28年收益達到上限6.5%。

再把3款最快達到6.5%的產品拉出來單獨比：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）
• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%）
• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說信守明天早提領不行，但晚提領完全是另一回事。

測試5-15-12方案（5年交，第15年起每年提12%）：

保單23~29年信守明天市場第一。比如第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

再測試5-20-16方案（5年交，第20年起每年提16%）：

同樣是保單23~29年市場第一，30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

到這里可以給信守明天的提領定性了：不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你的規劃是15年甚至20年后才開始用錢，信守明天反而是更好的選擇。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

收益之外，信守明天還有兩個功能值得一提。

第一個：自主入息功能

這個功能被同行瘋狂抄襲，確實好用。

大白話解釋：自主選擇保單價值的提取方式。怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，都可以自己設定。

普通產品的受益人只能是家屬親人、法定監護人。但信守明天的受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構都可以。

對于做生意的朋友來說，這個功能相當實用。

第二個：真多元貨幣轉換

先說個事實：多元貨幣轉換功能是新玩意，開發出來沒多久，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑。

很多產品的條款會寫明：貨幣轉換后收益會變，保單會轉換成新計劃，權益條款都可能變。

什么意思？你手上有張美元保單，因為移民要轉成加幣保單。結果新保單的現金價值莫名其妙縮水了，預期收益也降低了，原來的無限變更受保人等功能也可能失去。

這不是少數公司的問題，市場上很少有產品能避免轉換的摩擦成本。

但信守明天不一樣：

它明確承諾：轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

這才是「真」多元貨幣轉換，和永明是同款設計。對于有海外規劃的朋友來說，這個承諾很重要。

除了這兩個亮點，信守明天還支持6種保單幣種（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊），第3年起可轉換貨幣，無限次變更受保人、保單分拆等功能也都齊全。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

回到最開始的問題：已經有友邦的保單了，還要不要買保誠信守明天？

說說我的真實感受：

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

投資策略是權益類固定70%、固收類固定30%，沒有調整空間。這意味著牛市賺得多，熊市也虧得多。

不過換個角度看：保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

最近看到一個數據：2025年前11個月居民存款比去年同期少增100億元，定期存款增速9月開始轉負。華瑞銀行今年降息7次，3年期存款利率從2.8%降到2.15%。

存款搬家趨勢越來越明顯，高息存款越來越難找。信守明天保證18年回本+預期**6.35%**收益，在低利率時代確實有稀缺性。

當然，如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇。

比如收益差不多但更穩健的友邦環宇盈活，友邦的穩定對未來幾十年的血壓也很友好。

買保險最怕的就是盲目跟風，選對公司、選對產品才是正道。

大賀說點心里話

分析了這么多數據，最后還是那句話：適合自己的才是最好的。不過怎么買、在哪買，里面的門道可能比產品本身更重要。