你好，我是大賀。

最近有朋友問我，永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」，到底值不值得認真看。

我把資料重新翻了一遍。

這張保單最值得聊的，不是演示收益有多漂亮。而是它在三個地方，確實做得比較實在。

底線。幣種。傳承。

這三個點，也是我這幾年見客戶買完后悔最多的地方。

有些人買的時候只看收益圖。簽字很快。幾年后才發現，保證回本太慢。貨幣不夠用。孩子繼承安排也沒想清楚。

我勸你一句。

儲蓄險不是買一張收益表。它是一張要放幾十年的資產合同。

永Y II這張保單，我最看重這五個硬指標

永M金融推出的這款**「永Y多元貨幣保險計劃II」，簡稱永Y II**。

我對它的判斷很直接。

如果你買港險儲蓄險，是為了長期家庭資產底盤。永Y II值得放進第一梯隊認真比較。

尤其是和市場主流競品安S盛LII的2年繳版本放在一起看，差距不是一點點。

幾個數字先擺出來。

永Y II的3年繳版本，保證10年回本。安S盛LII的2年繳版本，保證18年回本。中間差了8年。

永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。這不是演示差異。是保證底線的差異。

永Y II的歸原紅利現金價值，一經公布即保證。安S盛LII的歸原紅利現金價值，則是非保證。

幣種也不一樣。

永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流貨幣，預期收益完全一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

傳承架構上，永Y II給到3位后備持有人、3位暫托人，還含保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，且無保費豁免。

這張圖很直觀。

但我不建議你只看圖下決定。

真正該問的是，這些差異，會不會影響未來幾十年的使用感。

我的答案是，會。

而且影響很大。

3年繳保證10年回本，底線比演示更重要

2026年這個時間點，大家對資產透明度更敏感。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已經落地。很多高凈值家庭看港險，不只是看收益。還會看合規、長期安排、資產底盤。

這時候，演示收益當然要看。

但我更看合同里的保證。

演示收益是預測。合同保證才是承諾。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。這個方案的核心，是把安全底線拉高了。

3年繳版本，保證10年回本。

預期最快5年回本。

長期保證IRR最高達1.00%。

3年繳第20年，預期回報為6.00%。

第37年，預期觸及6.5%演示上限。

這些數字里，我最在意的不是6.5%。

我更在意10年保證回本。還有1.00%的長期保證IRR。

這事兒我見太多了。

客戶買的時候，盯著后面幾十年的演示曲線。看著很舒服。結果真正需要用錢時，發現前期現金價值很薄。或者保證部分很低。心里一下就沒底了。

市場上部分競品，保證回本要15至18年。部分競品保證IRR只有約0.2%-0.3%。

這類差異，短期看不刺激。

放到二三十年，就很明顯。

我對永Y II的態度是。

它不是收益最高的那種宣傳邏輯。它強在底線更厚。

這點很關鍵。

2025年港險投訴里，分紅不達預期是很常見的問題。香港保險業監管局2025年第三季度投訴報告里，港險相關投訴中，“分紅實現率不達預期”占比34%。

這不是小問題。

說明很多人買的時候，沒有分清演示和保證。

我會很直接地說。

只拿演示收益說事的產品，我會謹慎。

底線站不住，再漂亮的圖也沒意義。

歸原紅利公布后鎖定，這個差異別忽略

永Y II還有一個點，我覺得很值得拎出來講。

它的歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這句話有點專業。

說白了，就是紅利公布之后，不只是紙面數字。它的現金價值和面值，會進入合同保證范圍。

以后市場變差。經營波動。已經鎖定的部分不輕易被撤回。

這就是我常說的“落袋感”。

港險分紅險里，很多人都只問分紅實現率。其實還要問一句。

公布后的紅利，到底保證不保證。

同類產品大概可以分幾層。

一梯隊，是歸原紅利面值和現金價值雙保證。代表有萬年Q·星H系列II，也有永Y多元貨幣計劃II。

二梯隊，是歸原紅利每年派發保額面值，但提領要折現。現價不保證。代表包括信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。

三梯隊，是只有終期紅利。公布后也不保證。代表如宏Z傳承。

這個差異，銷售展示時不一定醒目。

但我覺得特別重要。

確定性的差距，會被時間不斷放大。

前5年可能沒感覺。第20年、第30年再看。你會發現，保證規則本身就是收益結構的一部分。

我不喜歡把儲蓄險講成“賭未來分紅”。

真正好的長期儲蓄險，應該先把底線寫清楚。再談增長空間。

永Y II在這點上，我給它比較高的評價。

不是因為它演示很好看。

而是它把“公布后鎖定”這件事做得更扎實。

六種保單貨幣加SunWallet，適合跨境家庭

貨幣選擇，是跨境家庭買儲蓄險最容易后悔的地方。

不是當下選錯。

是十年后，生活變了。

孩子可能去英國讀書。另一個孩子在加拿大工作。父母在內地養老。家庭支出分布在好幾個國家。

這時候，一張單一幣種保單就會很別扭。

每次換匯。每次轉賬。每次中轉。都有摩擦。

這種摩擦不像大虧損。它更像鈍刀子割肉。一次不疼。長期很煩。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更重要的是，目前假設下，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣的預期回報完全一致。

這點對人民幣客戶很友好。

你選人民幣，不會因為幣種不同，在預期收益上被區別對待。

我見過一些家庭，本來生活半徑主要在內地。為了追求某個幣種收益，被迫選了自己并不常用的貨幣。后面用錢時，反而麻煩。

我不建議這么做。

儲蓄險不是只放在表格里看的。它最后要回到真實生活。

永Y II從第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。

轉換時，按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

再加上SunWallet平臺，可以提取多達17種貨幣。

覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等常見貨幣。

每年首次海外匯款手續費為零。這個適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。實際執行要符合審查要求。

我的判斷很明確。

跨境家庭、留學家庭、未來生活地不確定的家庭，永Y II的貨幣設計很加分。

貨幣不該把人鎖死。

錢應該跟著生活走。

傳承不是寫個受益人，而是整條鏈不斷

很多人買儲蓄險，以為把受益人寫好，傳承就完成了。

其實差得遠。

真正麻煩的是，怎么給。誰來管。什么時候給。孩子拿到之后，會不會亂用。父母同時出事，保單會不會斷。

這才是傳承設計的難點。

永Y II在這里做得比較完整。

它可以指定最多3位后補保單主權人。還可以設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。可免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就順延第二順位。再到第三順位。

這解決的不是“有沒有寫名字”。

它解決的是變故發生后，鏈條會不會斷。

第二個設計，是保單暫托人。

永Y II可以為年幼的后補保單主權人，同時指定最多3位保單暫托人。

孩子還小，不能自己管理保單。暫托人可以在孩子成年前代管。

權限也可以提前設定。

比如，每年可提取不超過50%保單價值，用于教育開支。

這點我很喜歡。

很多家庭不是擔心錢到不了孩子手里。

他們真正擔心的是，錢太早、太集中、太沒有規則地到孩子手里。

巨款一次性砸給孩子，有時不是財富。可能是麻煩。

永Y II的身故保障，也可以按不同受益人拆分。

每個人的支付方式可以單獨設。

可以即時支付。也可以延后到孩子特定年齡。

可以一筆過。也可以分期。

分期還可以定額或遞增。按月或按年都可以。

還可以設置人生事件觸發。

比如大學畢業。結婚。生育。額外觸發一筆支付。

另外，它支持無限次更換受保人。

保單可以延續至新受保人終身。

這個設計，對做長期傳承的家庭很重要。

還有一個容易被忽略的點。

保費豁免。

供款期里，主權人傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時出意外。未成年孩子接手保單。

這些情形，保費豁免機制都可能發揮作用。

后續保費不用再繳。保單繼續有效。

我會把這部分看得很重。

傳承不是留多少錢。是你不在場時，每一步還能不能按你的意思走。

永Y II在傳承工具箱上，確實比很多同類產品更完整。

寫在最后：160年履約，是最后一層底氣

儲蓄險是一份幾十年的契約。

產品條款重要。公司底子也重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。至今已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已經邁向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M客戶。

永M還是香港第三大強積金服務商。

這些背景不能直接等于未來收益。

但它說明一件事。

這家公司不是短跑選手。

港險儲蓄險看的是長周期。機構有沒有穿越周期的能力，很關鍵。

再看履約數據。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在**91%-103%**之間。

多款旗艦產品，長期保持100%及以上的兌現率。

歷史分紅實現率數據，來源于永M官網。

2025年香港分紅儲蓄險市場，分化已經很明顯。

頭部公司總現金價值履約比率在91%-103%區間。尾部公司部分產品跌到70%以下。

這就是我為什么一直提醒大家。

別光看演示。

演示圖表上的曲線再好看，也要回到三個問題。

底線夠不夠厚。

幣種跟不跟得上生活。

傳承能不能真正落地。

如果你是短期資金，或者未來幾年可能要大額周轉。

我不建議碰這類長期儲蓄險。

但如果你本來就準備做長期家庭資產安排。又在意人民幣、美元、加元、澳元之間的公平性。還想把孩子、配偶、父母的傳承鏈條安排清楚。

永Y II這張保單，我會建議你認真比較。

不是無腦買。

而是它確實解決了很多人買完才發現的問題。

簽字前一定問清楚。

保證回本幾年。保證IRR多少。紅利公布后是否鎖定。幣種以后能不能換。傳承鏈條怎么走。

這些問明白了，才是真正懂行。

大賀說點心里話

港險產品差異很細。很多錢不是虧在產品本身，而是虧在沒看懂條款和渠道信息。你如果正在比較永Y II，建議先把方案和成本都攤開看一遍。