你好，我是大賀。

最近咨詢躉交產品的朋友明顯多了。尤其是一些準備退休或者手頭有閑錢的客戶，都在問同一個問題：一次性投進去幾十萬，萬一中途急用錢怎么辦？

這個焦慮我太理解了。咱們往后看，2025年養(yǎng)老金漲幅只有2%，延遲退休也正式落地了，單靠社保養(yǎng)老越來越不靠譜，很多人開始琢磨用儲蓄險補足養(yǎng)老缺口。但是，躉交最讓人糾結的就是——錢一投進去，短期內想拿出來就得虧，這筆賬要算長遠。

周大福最近新推的榮耀世代，主打的就是“首日保證回本83%”，看起來很誘人。但是，我把它和市場上的主流產品對比了一圈，發(fā)現它適合的人群其實很有限。今天我給你算個數，看看你到底適不適合這款產品。

躉交最怕什么？剛投就急用錢

躉交產品最大的心理障礙是什么？就是怕剛投進去就急用錢，退保要虧一大筆。

我見過太多客戶，投了幾十萬進去，結果家里突然有事，不得不退保，一看賬戶——虧了30%甚至更多。這種事兒一旦發(fā)生，對港險的信任就徹底崩了。

榮耀世代在這點上確實做了改進：首日保證回本83%，保證7年回本。

什么意思呢？你把錢一次性交進去，保單一生效，合同里就白紙黑字寫著，保證現金價值已經是你已交保費的83%。萬一遇到急用錢的情況，哪怕第二天就想退保，也能拿回83%，損失的只有17%。

對于很多人來說，這個容錯率已經很高了。畢竟躉交產品里，能做到首日保證回本超過80%的，真不多。

但是，問題來了：光有容錯率就夠了嗎？

買儲蓄險不是為了隨時退保，而是為了讓錢增值。所以接下來，咱們得看看不同持有場景下，榮耀世代的表現到底怎么樣。

場景一：5-10年中短期持有

如果你手里有一筆錢，就想求穩(wěn)，預計持有時間在5-10年，不想擔心中途退保虧損太多，那榮耀世代確實可以考慮。

我給你算個數：預期4年就能回本，這在躉交產品里算快的。而且周大福榮耀世代的預期總收益在保單前10年是有優(yōu)勢的。

和自家老款閃耀傳承比，閃耀傳承首日保證回本只有78%，榮耀世代做到了83%，高了5個百分點。別小看這5%，30萬美金的保單，差的就是1.5萬美金，折合人民幣10萬出頭。

但是，這里要提醒一點：前10年的優(yōu)勢，不代表長期也有優(yōu)勢。

如果你只打算持有5-10年，那榮耀世代的高保證回本率確實能讓你睡得踏實。但是，如果你打算放更久，那就要往后看了。

場景二：長期持有追求高收益

如果你打算長期持有，短期之內不會拿出來，追求更高的總收益，那我得跟你說實話——友邦的環(huán)宇盈活更合適。

我把市場上主流的躉交產品拉出來對比過，10年后友邦環(huán)宇盈活的收益表現是最好的。

具體來看：

• 保單第20年，環(huán)宇盈活預期總收益97.7萬美金，復利IRR已經達到6.08%
• 保單第30年，環(huán)宇盈活就可以實現**6.5%**的收益率天花板

而榮耀世代呢？雖然也能實現收益率達到6.5%，但要等到更后面。在30年這個節(jié)點上，它的表現就不如環(huán)宇盈活了。

我們大多數人買港險，不會僅僅盯著保單前10年的收益情況，更多的還是想著中長期持有。退休后靠什么？靠的就是這筆錢能持續(xù)增值。

光看預期總收益的表現，躉交的產品里我倒是更推薦友邦的環(huán)宇盈活。它更像一個存錢罐，這筆錢如果不急著用，讓它慢慢滾，長期收益肯定不會讓人失望。

但是，環(huán)宇盈活也有它的問題——如果想早期頻繁提領，它就不太合適了。這就涉及到下一個場景。

場景三：需要穩(wěn)定現金流

如果你買躉交產品不是為了放著不動，而是想每年提領一部分出來用，比如補充養(yǎng)老金，那你得重點看提領表現。

我拿常見的125提領來測算——保單第2年起，每年提領保單的5%，也就是15000美金（按30萬美金保費計算）。

結果很有意思：

• 周大福榮耀世代在保單前18年的提領表現還不錯
• 但18年后，富衛(wèi)盈聚天下有絕對性優(yōu)勢，一直遙遙領先
• 保單第50年，盈聚天下賬戶提領后的余額還剩下217.2萬美金

而之前在靜態(tài)收益表現排第一的友邦環(huán)宇盈活，在提領上反而沒了優(yōu)勢。

這背后的原因是分紅結構不同。富衛(wèi)盈聚天下的復歸紅利占比高，可以說它就是一款為提領而生的產品。而環(huán)宇盈活的復歸紅利占比不高，早期能自由取出來的錢是有限的，太早取出太多錢，會嚴重影響未來幾十年的收益。

所以，如果想長期提領，那富衛(wèi)的盈聚天下才是更好的選擇。18年后的提領表現碾壓其他產品，能保證你長期有穩(wěn)定的現金流。

別只看眼前的收益數字，得看你實際能拿到手的錢。

場景四：想早點拿到回頭錢

還有一類人，投進去之后就想早點看到回頭錢，哪怕不多，也圖個心理踏實。

榮耀世代有個小亮點：支持115提領——躉交從保單第1年起，每年就能領取總保費的5%。

比如你投5萬美金，從第1年開始，每年就能領2500美金。雖然不多，但對于想早點拿到回頭錢的人來說，這也算個加分項。

不過說實話，這個功能更多是心理安慰。如果你真的有長期提領需求，還是得看上面說的盈聚天下。

你的需求是什么？對號入座

躉交的產品現在已經梳理得很明朗了，我?guī)湍憧偨Y一下：

如果你是中短期持有（5-10年），求穩(wěn)為主：榮耀世代可以考慮。首日保證回本83%，前10年收益有優(yōu)勢，中途真有急事退保，損失也不大，容錯率高，前18年的提領表現也不算差。

如果你是長期持有，追求高收益：友邦環(huán)宇盈活更合適。30年后收益更拔尖，適合當存錢罐，讓錢慢慢滾。

如果你需要長期穩(wěn)定現金流：富衛(wèi)盈聚天下才是正解。18年后的提領表現碾壓其他產品，能保證你退休后有穩(wěn)定的養(yǎng)老金補充。

這筆賬要算長遠。延遲退休時代，養(yǎng)老金漲幅放緩是大趨勢，2025年才漲了2%。靠什么補足養(yǎng)老缺口？得提前規(guī)劃。

但規(guī)劃的前提是——選對產品，別只看表面數據，要看你的真實需求是什么。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。