你好，我是大賀。

今天不聊某一款港險產品。聊一套更底層的東西。標準普爾家庭資產配置框架。

這個框架很多人聽過。也有人覺得太簡單。10%、20%、30%、40%。看起來像一張圖。

但我這幾年陪不少家庭做規劃。越到后面越覺得，簡單的東西反而最難做到。

尤其是30到45歲的家庭。上有老人。下有孩子。房貸還在。教育金要攢。自己養老也不能裝看不見。

我也是過來人。兩個娃的爸爸。家長會一開，焦慮就來了。有人聊學區。有人聊留學。還有家長直接拿出香港教育金保單，說已經給孩子鎖了十幾年后的錢。

那一刻我很懂。不是羨慕。是突然意識到，錢不能只靠“到時候再說”。

賺錢的二三十年，到底要為哪些事做準備

很多家庭的問題，不是沒賺錢。

是賺到的錢，沒有被好好安排。

房子占一大塊。車子占一塊。剩下的錢放銀行。看著挺穩。心里也踏實。

但真遇到事，就會發現不對。

房子值錢。可流動性差。急用錢的時候，賣房不是一兩天的事。車子更不用說。買的時候貴，賣的時候折價快。

銀行也不是不能放。日常錢當然要放。

但現在利率一直往下走。2026年05月10日這個時間點看，低利率已經不是短期波動了。它更像一個長期背景。

錢放銀行，看似安全。購買力其實在慢慢縮水。

這事兒我太懂了。早些年我也覺得，只要不虧本金就行。后來才發現，通脹不會跟你打招呼。教育費也不會原地等你。

普通家庭真正要準備的事，大概就幾類。

眼下要花的錢。隨時能拿出來。

突發風險的錢。大病、意外不能拖垮家里。

3到5年內要用的錢。比如換房、裝修、孩子階段性教育支出。

十幾年后要用的錢。比如大學、留學、養老金。

還有一部分。是你愿意承擔波動，想讓錢替你多賺一點。

這些錢不能混在一起。

混在一起，就很容易亂。

標普的思路：把家庭的錢按用途分成四份

標準普爾做過一個調研。對象是上萬個資產長期穩健增長的家庭。

他們總結出一套家庭資產配置框架。把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

這套方法不神秘。說人話就是，把錢按用途分開。

每一筆錢，都有自己的任務。

要花的錢，負責今天和明天。保命的錢，負責大病和意外。生錢的錢，負責提高收益。保本升值的錢，負責未來確定要用的大錢。

我挺喜歡那個出海航行的比喻。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，撐不到下一站。沒有救生圈，一個浪過來就危險。沒有船帆，船走得慢。沒有船身，其他配置都沒意義。

它的核心不是追求最高收益。

它是在平衡三件事。

流動性。安全性。收益性。

普通家庭最容易犯的錯，是把這三件事混成一件事。既想隨時取。又想保證安全。還想收益很高。

現實里，很少有這種東西。

真有，也一定有條件。

眼下最要緊：3到6個月生活費，和一筆救命錢

第一個賬戶，是要花的錢。

這個最簡單。也最容易被放大。

它覆蓋家里3到6個月日常開銷。吃飯。交通。水電。物業。房貸月供。孩子日常支出。

核心就兩點。

隨時能取。用起來方便。

余額寶可以。銀行活期也可以。你想稍微多一點收益，可以看看美元貨幣基金。年化大概在**2%到4%**之間。

但我不建議放太多。

這筆錢不是用來賺錢的。它是讓你不慌的。夠用就行。

放多了，其他賬戶的錢就少了。長期看不劃算。

第二個賬戶，是保命的錢。

這個賬戶，我會說得重一點。

保障沒配齊之前，我不建議普通家庭先去沖收益。

因為大病和意外，最容易把一個家庭的現金流打穿。

這筆錢主要配置重疾險、醫療險、意外險。用小部分保費，撬動幾十萬甚至上百萬賠付額度。

誰都不想用上。可真到了那天，有沒有這筆錢，差別太大。

內地有達爾文12號重疾險。香港有友邦愛伴航這類產品。不同產品責任不同。預算不同。健康告知也不同。

我不會簡單說哪一個一定更好。

但順序很明確。

先保障。再理財。

別學我當年那樣。年輕時總覺得自己身體好。錢應該拿去投資。后來有了孩子才明白，家庭責任變大以后，保險不是給自己買的。是給家里的現金流買一層緩沖。

這個賬戶最容易被忽略。也最不能省。

1到5年要用的短錢：定存、國債和港險怎么選

接下來講第三類需求。

1到5年內要用的錢。

這筆錢很尷尬。放活期，收益太低。拿去買股票基金，又怕剛好要用時虧著。放太久，也不合適。

這個時候，我會看安全和確定性。

內地銀行定存，現在確實不高。大部分定期利率已經到1%左右。少數城商行能到**2%**附近。

素材里這張表顯示，盤錦銀行5年期普通存款年化最高到2.05%。起存金額50元。

香港銀行美元定存會高一些。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存是3.65%，屬于同檔比較高的。

國債也可以看。

3月期大概1.4073%。6月期大概1.4474%。10年期大概1.8537%。30年期大概2.2001%。

它勝在安全。收益就別期待太高。

再看香港中短期儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。5年期保證單利在**4.48%到5.01%**之間。

250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%。保證單利是5.01%。

不同檔位還有保費折扣。12500美元檔位是5%。50000美元檔位是6%。250000美元檔位是7%。

我的判斷很直接。

如果這筆錢確定1到5年不用，又能接受美元資產，智選儲蓄保這類高保證短期港險，確實比內地定存和國債更有吸引力。

但別誤解。

它不是活期。也不是隨便放一天就賺錢。中途退保，要看當時現金價值。匯率也會影響人民幣口徑下的感受。

短期周轉錢，別放這里。

1年內確定要用的錢，也別硬上。

它適合的是“有明確閑置周期”的錢。比如未來幾年不動的家庭備用資金。比如暫時不用的美元資金。比如想找一個比定存高、又不想承受市場波動的賬戶。

這個賬戶，在標普框架里屬于40%的保本升值錢。

占比最大。責任也最大。

它不是讓你暴富。它是讓未來要用的錢，不要被低利率慢慢磨掉。

十幾年后的教育金和養老金，要提前鎖一部分確定性

再往后看，就是教育金和養老金。

這部分我最有感觸。

家里有孩子的人都知道。教育支出不是線性的。平時看著還好。一到關鍵節點，錢一下子就出來了。

留學更明顯。

QS Quacquarelli Symonds 2025年度留學成本報告里，美國本科四年學費加生活費平均35到40萬美元。總花費已經突破250萬人民幣。相比2020年上漲28%。

這個數字不一定每個家庭都會遇到。

但它提醒我們一件事。

孩子18歲那年，不會因為你沒準備好，就晚來幾年。

養老金也是一樣。

人社部2025年三季度社會保險數據里，城鎮職工養老金替代率大概43.6%。說人話就是，退休后收入可能不到在職時一半。

個人養老金賬戶開戶也很多。2025年10月已經到8200萬戶。但實際繳費率不足30%。人均繳存大概1870元。

大家不是不知道要養老。

是很多人一直沒真正開始。

這時候，香港長期儲蓄險和年金險的價值就出來了。

它們不適合短期錢。也不適合拿來賭高收益。

它們適合鎖定一部分長期復利。給教育金、養老金、資產傳承做底倉。

你看這張表。儲蓄險產品覆蓋短期定存、長期儲蓄、養老規劃、資產傳承四類需求。

長期儲蓄里，有宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」這類產品。養老規劃里，有太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。資產傳承里，也有友邦「環宇盈活」這種長期型產品。

我的態度很明確。

孩子教育金和自己養老金，不能全部押在高波動資產上。

你可以拿一部分錢去買基金。可以做權益投資。也可以配置黃金。

但教育金這種有時間點的錢，必須有一塊確定性底倉。

養老金也一樣。

年輕時覺得退休很遠。到38歲以后，感覺就不一樣了。父母在變老。孩子在長大。自己也沒那么能熬了。

長期儲蓄險的意義，不是幫你贏過所有投資。

它是幫你把一部分未來，提前固定下來。

余下的閑錢：想讓錢替你打工，也別逞強

標普框架里還有30%的生錢賬戶。

這部分可以放股票、基金、房產、黃金。

它的目標很直接。用風險換收益。讓錢真正替你打工。

但這部分最考驗人。

不是考驗你會不會看K線。是考驗你虧錢時能不能睡得著。

賬戶跌10%，你能不能不慌。跌20%，你還敢不敢按計劃執行。市場一吵，你會不會追漲殺跌。

踩過的坑比賺的錢還多。這個我真有發言權。

很多人不是不能投基金。是拿錯了錢去投。

把孩子明年要交學費的錢拿去投。把家里唯一備用金拿去投。把父母看病的錢拿去投。

這就不是投資了。

這是把家庭現金流拿去冒險。

我的建議很硬。

如果你對股票基金完全沒概念，或者一虧就睡不著，這30%可以直接并到40%的保本升值賬戶。

別勉強。

能賺多少錢，很重要。能不能守住家庭底線，更重要。

生錢的錢，可以波動。保命的錢不能波動。日常的錢不能波動。教育金和養老金的底倉，也不能大幅波動。

把邊界分清楚，家庭財務才不會亂。

寫在最后：按你現在的階段，先動最要緊那一塊

這套標準普爾家庭資產配置框架，不是讓你今天就完美執行。

普通家庭沒那么容易。

房貸、孩子、老人、工作變化。每一樣都會影響現金流。

但方向要對。

我會建議你按這個順序來。

先留出3到6個月日常備用金。放在余額寶、銀行活期這類隨時能取的地方。

再把重疾險、醫療險、意外險配齊。這個是底線。不要省。

然后看1到5年內不用的錢。可以比較內地定存、香港美元定存、國債，也可以看香港中短期高保證儲蓄險。

再看十幾年后的教育金和養老金。長期資金可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以用年金險提前規劃養老。

最后才是基金、股票、黃金這些風險資產。

別反過來。

反過來就容易出問題。

普通家庭的資產配置，不是追求刺激。是讓每一筆錢都有位置。

四個賬戶不用一步到位。可以慢慢調整。

但你一旦分清楚，心里會踏實很多。

哪筆錢能冒險。哪筆錢不能動。哪筆錢要隨時取。哪筆錢要放到孩子18歲、自己60歲。

這些問題想明白了，很多焦慮會少一半。

大賀說點心里話

如果你也在糾結教育金、養老金，或者不知道短期閑錢怎么放，可以先把自己的四個賬戶列出來。很多問題一寫下來，就清楚了。想進一步看港險方案和信息差，也可以加我聊聊。